Cùng Reviewsantot cập nhật kiến thức về chiến lược đầu tư 90/10 tại bài viết dưới đây.
Chiến lược 90/10 là gì?
Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett đã đề xuất chiến lược “90/10” trong lá thư của chủ tịch năm 2013 gửi các cổ đông của Berkshire Hathaway. Chiến lược này kêu gọi đưa 90% vốn đầu tư của một người vào các quỹ chỉ số chứng khoán chi phí thấp và 10% còn lại vào trái phiếu chính phủ có rủi ro thấp.
Nó khác với nhiều chiến lược đầu tư phổ biến cho thấy tỷ lệ cổ phiếu thấp hơn và tỷ lệ trái phiếu cao hơn, đặc biệt là khi nhà đầu tư già đi.
Chiến lược 90/10 hoạt động như thế nào
Nhận định chiến lược
Trong nhiều thập kỷ nay, những bức thư gửi chủ tịch thường niên của Warren Buffett đã được các cổ đông và vô số nhà đầu tư háo hức chờ đợi để cạnh tranh với thành công của ông. Bức thư năm 2013 của ông đề cập đến nhiều chủ đề khác nhau, trong đó có một đoạn dành riêng cho chiến lược 90/10. Tuy nhiên, điều đó cũng đủ để thu hút sự chú ý rộng rãi và điều này vẫn tiếp tục cho đến ngày nay. Đây là cái mà anh ấy đã nói:
“Tôi nên nói thêm rằng tiền của tôi nằm ở miệng tôi: Những gì tôi khuyên ở đây về cơ bản giống với những hướng dẫn nhất định mà tôi đã nêu trong di chúc của mình. Một di chúc quy định rằng tiền mặt sẽ được chuyển cho người được ủy thác vì lợi ích của vợ tôi. (Tôi phải sử dụng tiền mặt cho các di chúc riêng lẻ vì tất cả cổ phiếu Berkshire của tôi sẽ được phân phối hoàn toàn cho một số tổ chức từ thiện trong vòng 10 năm sau khi tài sản của tôi đóng cửa.)
Lời khuyên khi thực hiện chiến lược 90/10
Lời khuyên của tôi dành cho người được ủy thác không thể đơn giản hơn: Đặt 10% tiền mặt trong trái phiếu chính phủ ngắn hạn và 90% trong quỹ chỉ số S&P 500 có chi phí rất thấp. (Tôi đề nghị Vanguard.) Tôi tin rằng kết quả lâu dài của quỹ tín thác từ chính sách này sẽ cao hơn kết quả mà hầu hết các nhà đầu tư đạt được—dù là quỹ hưu trí, tổ chức hay cá nhân—những người tuyển dụng các nhà quản lý có mức phí cao”.
Một ví dụ về Chiến lược 90/10
Nhà đầu tư làm gì khi thực hiện chiến lược 90/10
Một nhà đầu tư có danh mục đầu tư trị giá 100.000 USD muốn áp dụng chiến lược 90/10 có thể đầu tư 90.000 USD vào quỹ tương hỗ chỉ số S&P 500 hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF), với 10.000 USD còn lại sẽ được chuyển vào tín phiếu Kho bạc.
Tín phiếu kho bạc, hay tín phiếu kho bạc, là khoản nợ ngắn hạn do chính phủ liên bang phát hành với thời gian đáo hạn lên tới một năm. Chúng có thể được mua trực tiếp từ chính phủ, thông qua các nhà môi giới hoặc dưới hình thức quỹ tương hỗ hoặc quỹ ETF. Giống như trái phiếu kho bạc và trái phiếu có thời gian đáo hạn dài hơn, chúng thường được coi là an toàn nhất trong tất cả các khoản đầu tư.
Cách tính toán hiệu suất của danh mục đầu tư
Để tính toán hiệu suất của danh mục đầu tư 90/10, bạn sẽ nhận từng phần với lợi nhuận của nó trong năm. Ví dụ: nếu S&P 500 mang lại lợi nhuận 10% trong năm và tín phiếu Kho bạc trả 4% thì phép tính sẽ là 0,90 x 10% + 0,10 x 4%, dẫn đến lợi nhuận tổng thể là 9,4%.
Các quỹ giao dịch trao đổi hoặc ETF hoạt động giống như các quỹ tương hỗ nhưng được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán giống như cổ phiếu.
Giữ phí ở mức tối thiểu
Lý do khiến Buffett ủng hộ việc đầu tư thông qua các quỹ chỉ số
Một lý do khiến Buffett ủng hộ việc đầu tư thông qua các quỹ chỉ số là vì chúng thường có chi phí thấp nhất. Đó là bởi vì họ được quản lý một cách thụ động. Thay vì thuê các nhà quản lý đầu tư đưa ra quyết định nên mua cổ phiếu nào và khi nào bán chúng, các quỹ này chỉ cố gắng sao chép một chỉ số chứng khoán cụ thể như S&P 500, dựa trên cổ phiếu của 500 tập đoàn lớn của Hoa Kỳ.
Ngoài ra, nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng rất ít nhà quản lý đầu tư có thể đánh bại hiệu suất của một chỉ số trong bất kỳ năm nào và càng ít nhà quản lý đầu tư có thể làm được điều đó từ năm này sang năm khác.
Cách lựa chọn các quỹ chỉ số
Điều đó không có nghĩa là tất cả các quỹ chỉ số đều giống nhau. Một số làm tốt hơn những người khác trong việc giảm chi phí. Vì vậy, khi lựa chọn trong số các quỹ chỉ số S&P 500, bạn nên xem xét cả hiệu quả hoạt động của chúng (có thể khá gần nhau) và tỷ lệ chi phí hàng năm (có thể khác biệt đáng kể). Tất cả những thứ khác đều bằng nhau, một quỹ có tỷ lệ chi phí thấp hơn sẽ là một thỏa thuận tốt hơn.
Ngoài ra, một số quỹ tương hỗ, thường được bán thông qua người môi giới, tính phí hoa hồng bán hàng hoặc phí khi bạn đầu tư. Điều đó sẽ ngay lập tức cắt giảm khoản đầu tư của bạn. Bạn có thể tránh hoa hồng bằng cách mua tiền không cần nạp trực tiếp từ công ty quỹ hoặc từ nhà môi giới chiết khấu cung cấp chúng.
Những lời chỉ trích về Chiến lược 90/10
Việc phân bổ cổ phiếu ảnh hưởng như thế nào?
Lời chỉ trích chính về việc phân bổ 90% cổ phiếu và 10% trái phiếu là rủi ro cao và tiềm ẩn biến động cực độ. Ngược lại, một chiến lược nổi tiếng khác đề xuất trừ đi tuổi của bạn từ 110 và đưa tỷ lệ phần trăm đó vào cổ phiếu, phần còn lại chuyển vào trái phiếu. Ví dụ, ở tuổi 40, điều đó có nghĩa là 70% cổ phiếu, 30% trái phiếu. Ở tuổi 65, sẽ là 45% cổ phiếu, 55% trái phiếu. (Các nguyên tắc tương tự sử dụng 100 hoặc 120 thay cho 110.)
Với sự tập trung cao độ vào cổ phiếu, danh mục đầu tư 90/10 dễ bị ảnh hưởng bởi những biến động của thị trường và có thể chịu những tổn thất ngắn hạn đáng kể trong thời kỳ thị trường suy thoái. Điều này có thể là thách thức về mặt cảm xúc đối với các nhà đầu tư và có thể không phù hợp với những người có mức độ chấp nhận rủi ro thấp hoặc thời gian đầu tư ngắn hơn.
Nhà văn tài chính Walter Updegrave có những nhận định gì?
Như nhà văn tài chính Walter Updegrave đã viết trong một chuyên mục năm 2018, “điều tôi tin là câu hỏi chính mà bất kỳ ai nghĩ đến việc áp dụng chiến lược này cần phải giải quyết trước khi áp dụng nó: Liệu bạn có sẵn sàng và có khả năng gắn bó với trái phiếu cổ phiếu tích cực như vậy không? trộn lẫn khi thị trường hỗn loạn hoặc thậm chí ở giữa tình trạng khó khăn?”
Đó là một câu hỏi đặc biệt thích hợp cho bất kỳ ai sắp nghỉ hưu hoặc đã nghỉ hưu.
Ưu điểm của Phân bổ Đầu tư 90/10 là gì?
Ưu điểm chính của việc phân bổ 90/10 là tiềm năng thu được lợi nhuận dài hạn cao hơn do khả năng tiếp xúc đáng kể với cổ phiếu. Chiến lược này có thể phù hợp với những nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro cao và thời gian đầu tư dài hạn, chẳng hạn như những người tiết kiệm để nghỉ hưu trong nhiều thập kỷ trong tương lai.
Phân bổ 90/10 có phù hợp với các nhà đầu tư thận trọng không?
Nói chung, việc phân bổ 90/10 được coi là liều lĩnh và không phù hợp với các nhà đầu tư bảo thủ. Các nhà đầu tư thận trọng thường ưu tiên bảo toàn vốn hơn là tăng trưởng tiềm năng và có thể thấy chiến lược này quá rủi ro hoặc không ổn định.
Tôi nên cân bằng lại danh mục đầu tư 90/10 bao lâu một lần?
Việc tái cân bằng nên được thực hiện định kỳ, thường là hàng năm hoặc khi danh mục đầu tư của bạn khác biệt đáng kể so với mục tiêu phân bổ của bạn. Nó liên quan đến việc điều chỉnh lượng nắm giữ của bạn để duy trì việc phân bổ tài sản mong muốn (trong trường hợp này là 90/10 cổ phiếu/trái phiếu). Hãy cân nhắc việc đặt ra một ngưỡng để bạn cân bằng lại bất kể thời gian trôi qua; ví dụ: bất cứ khi nào danh mục đầu tư của bạn vượt quá 95% cổ phiếu hoặc dưới 85% cổ phiếu, bạn sẽ cân bằng lại.
Điểm mấu chốt
Phân bổ đầu tư 90/10 là một chiến lược tích cực phù hợp nhất với các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro cao và tầm nhìn dài hạn. Mặc dù Warren Buffett có thành tích đáng ghen tị với tư cách là một nhà đầu tư nhưng có lẽ điều đó không dành cho tất cả mọi người.
Cập nhật tình thị trường đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/