Trái phiếu doanh nghiệp là gì?
Reviewsantot.com – Trái phiếu doanh nghiệp là một loại giấy tờ/ chứng chỉ bảo đảm nợ do một công ty phát hành và bán cho các nhà đầu tư. Công ty nhận được số vốn cần thiết và đổi lại, nhà đầu tư được trả một số khoản thanh toán lãi suất được thiết lập trước với lãi suất cố định hoặc thay đổi trong thời gian nắm giữ. Khi trái phiếu hết hạn, hoặc “đến hạn”, các khoản thanh toán kết thúc và khoản đầu tư ban đầu được trả lại.
Sự bảo đảm cho trái phiếu nói chung là khả năng trả nợ của công ty, điều này phụ thuộc vào triển vọng doanh thu và lợi nhuận của công ty trong tương lai. Trong một số trường hợp, tài sản vật chất của công ty cũng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho trái phiếu.
Hiểu về trái phiếu doanh nghiệp
Trong hệ thống phân cấp đầu tư, trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao được coi là một khoản đầu tư an toàn và thận trọng. Các nhà đầu tư xây dựng danh mục đầu tư cân bằng thường thêm trái phiếu để bù đắp các khoản đầu tư rủi ro hơn như cổ phiếu tăng trưởng. Trong suốt quá trình đầu tư, những nhà đầu tư này có xu hướng thêm nhiều trái phiếu hơn và ít khoản đầu tư rủi ro hơn để bảo vệ vốn tích lũy của họ. Người về hưu thường đầu tư một phần lớn tài sản của họ vào trái phiếu để thiết lập một khoản bổ sung thu nhập đáng tin cậy.
Nhìn chung, trái phiếu doanh nghiệp được coi là có rủi ro cao hơn trái phiếu chính phủ Mỹ. Do đó, lãi suất hầu như luôn cao hơn đối với trái phiếu doanh nghiệp, ngay cả đối với các công ty có chất lượng tín dụng hàng đầu. Sự khác biệt giữa lợi suất trái phiếu doanh nghiệp được xếp hạng cao và Kho bạc Hoa Kỳ được gọi là chênh lệch tín dụng.
Xếp hạng trái phiếu doanh nghiệp
Trước khi được phát hành cho các nhà đầu tư, trái phiếu được kiểm tra về mức độ tín nhiệm của tổ chức phát hành bởi một hoặc nhiều trong ba cơ quan xếp hạng của Hoa Kỳ: Standard &; Poor’s Global Ratings, Moody’s Investor Services và Fitch Ratings. Mỗi loại có hệ thống xếp hạng riêng, nhưng trái phiếu được xếp hạng cao nhất thường được gọi là trái phiếu xếp hạng “Triple-A”. Trái phiếu doanh nghiệp được xếp hạng thấp nhất được gọi là trái phiếu lợi suất cao do lãi suất lớn hơn được áp dụng để bù đắp cho rủi ro cao hơn của chúng. Chúng còn được gọi là trái phiếu “rác”.
Xếp hạng trái phiếu rất quan trọng để cảnh báo các nhà đầu tư về chất lượng và sự ổn định của trái phiếu được đề cập. Do đó, những xếp hạng này ảnh hưởng lớn đến lãi suất, khẩu vị đầu tư và định giá trái phiếu.
Trái phiếu doanh nghiệp được bán như thế nào
Trái phiếu doanh nghiệp được phát hành theo khối 1.000 đô la theo mệnh giá hoặc mệnh giá. Hầu như tất cả đều có cấu trúc thanh toán phiếu giảm giá tiêu chuẩn. Thông thường, một tổ chức phát hành doanh nghiệp sẽ tranh thủ sự giúp đỡ của một ngân hàng đầu tư để bảo lãnh và tiếp thị việc chào bán trái phiếu cho các nhà đầu tư.
Nhà đầu tư nhận được các khoản thanh toán lãi thường xuyên từ tổ chức phát hành cho đến khi trái phiếu đáo hạn. Tại thời điểm đó, nhà đầu tư lấy lại mệnh giá của trái phiếu. Trái phiếu có thể có lãi suất cố định hoặc tỷ lệ thả nổi theo chuyển động của một chỉ số kinh tế cụ thể.
Trái phiếu doanh nghiệp đôi khi có các điều khoản gọi để cho phép trả trước trước nếu lãi suất hiện hành thay đổi đáng kể đến mức công ty cho rằng mình có thể làm tốt hơn bằng cách phát hành trái phiếu mới.
Các nhà đầu tư cũng có thể lựa chọn bán trái phiếu trước khi chúng đáo hạn. Nếu một trái phiếu được bán, chủ sở hữu nhận được ít hơn mệnh giá. Số tiền nó có giá trị được xác định chủ yếu bởi số lượng thanh toán vẫn đến hạn trước khi trái phiếu đáo hạn.
Các nhà đầu tư cũng có thể tiếp cận với trái phiếu doanh nghiệp bằng cách đầu tư vào bất kỳ số lượng quỹ tương hỗ hoặc ETF tập trung vào trái phiếu nào.
Tại sao các công ty bán trái phiếu
Trái phiếu doanh nghiệp là một hình thức tài trợ nợ. Chúng là nguồn vốn chính của nhiều doanh nghiệp, cùng với vốn chủ sở hữu, vốn vay ngân hàng và hạn mức tín dụng. Chúng thường được phát hành để cung cấp tiền mặt sẵn sàng cho một dự án cụ thể mà công ty muốn thực hiện. Tài trợ nợ đôi khi thích hợp hơn phát hành cổ phiếu (tài trợ vốn chủ sở hữu) vì nó thường rẻ hơn cho công ty vay và không đòi hỏi phải từ bỏ bất kỳ cổ phần sở hữu hoặc kiểm soát nào trong công ty.
Nói chung, một công ty cần phải có tiềm năng thu nhập nhất quán để có thể cung cấp chứng khoán nợ cho công chúng với tỷ lệ phiếu giảm giá thuận lợi. Nếu chất lượng tín dụng nhận thức của một công ty cao hơn, nó có thể phát hành nhiều nợ hơn với lãi suất thấp hơn.
Khi một công ty cần tăng vốn rất ngắn hạn, nó có thể bán giấy thương mại, tương tự như trái phiếu nhưng thường đáo hạn trong 270 ngày hoặc ít hơn.
Sự khác biệt giữa trái phiếu doanh nghiệp và cổ phiếu
Một nhà đầu tư mua trái phiếu doanh nghiệp đang cho công ty vay tiền. Một nhà đầu tư mua cổ phiếu là mua cổ phần sở hữu của công ty.
Giá trị của một cổ phiếu tăng và giảm, và cổ phần của nhà đầu tư tăng hoặc giảm cùng với nó. Nhà đầu tư có thể kiếm tiền bằng cách bán cổ phiếu khi nó đạt giá cao hơn, bằng cách thu cổ tức do công ty trả hoặc cả hai.
Bằng cách đầu tư vào trái phiếu, một nhà đầu tư được trả lãi hơn là lợi nhuận. Khoản đầu tư ban đầu chỉ có thể gặp rủi ro nếu công ty sụp đổ. Một sự khác biệt quan trọng là ngay cả một công ty phá sản cũng phải trả tiền cho các trái chủ và các chủ nợ khác trước. Chủ sở hữu cổ phiếu chỉ có thể được hoàn trả cho các khoản lỗ của họ sau khi tất cả các khoản nợ đó được thanh toán đầy đủ.
Các công ty cũng có thể phát hành trái phiếu chuyển đổi, có thể được chuyển thành cổ phiếu của công ty nếu đáp ứng một số điều kiện nhất định.
Theo dõi reviewsantot để được cập nhật nhanh nhất các kiến thức mới nhất của thị trường đầu tư.
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/