Hội đồng quản trị của Heineken NV (AMS: HEIA) đã thông báo rằng họ sẽ trả cổ tức vào ngày 7 tháng 5, với các nhà đầu tư nhận được 1,04 euro cho mỗi cổ phiếu. Mặc dù bị cắt giảm, tỷ suất cổ tức 2,0% vẫn sẽ tương đương với các công ty khác trong ngành.
Cùng Reviewsantot xem xét triển vọng và giá trị của cổ phiếu Heineken trong thương vụ chia cổ tức sắp tới trong bài phân tích dưới đây.
Tổng quan về Nhà sản xuất bia Heineken
Heineken N.V. là một công ty sản xuất bia Hà Lan có trụ sở tại Amsterdam. Heineken là nhà sản xuất bia lớn thứ hai trên toàn thế giới. Heineken International sở hữu danh mục đầu tư trên toàn thế giới với hơn 170 thương hiệu bia, như Heineken, Amstel, Tiger Beer, Zagorka, Strongbow hay Dos Equis.
Heineken đã bán được 257 triệu ha bia vào năm 2022 và là nhà sản xuất bia lớn thứ hai thế giới sau Anheuser-Busch InBev. Nó có vị trí hàng đầu tại nhiều thị trường châu Âu, bao gồm Hà Lan, Áo, Hy Lạp và Ý. Thương hiệu hàng đầu của nó, Heineken, là loại bia cao cấp quốc tế hàng đầu thế giới theo khối lượng và đã sinh ra một số phần mở rộng thương hiệu bao gồm Heineken 0.0 và Heineken Silver.
Phân tích kết quả kinh doanh quý 4 và năm tài chính 2023 của Heiniken
“Gã khổng lồ” ngành bia Heineken đã đạt doanh thu 30,3 tỷ euro với lợi nhuận hoạt động cốt lõi là 4,4 tỷ euro với tỷ suất lợi nhuận 14,7%
Mặc dù mức tăng trưởng lợi nhuận từ hoạt động cốt lõi của công ty vượt xa kỳ vọng từ Phố Wall, nhưng sự biến động của tỷ giá hối đoái và mức thuế cao hơn so với dự kiến đã làm giảm mức thu nhập ròng. Điều này dẫn đến việc EPS của Heineken đạt 4,67 €, thấp hơn 2,7% so với mức đồng thuận. Nhìn vào chi tiết, những kết quả hoạt động tiêu cực này phần lớn do một số vấn đề không lường trước đã phát sinh trong vài tuần qua. Sau các biện pháp cải cách tài chính gần đây, Brazil đã quyết định tăng thuế nội địa, và Heineken hiện đang dự đoán tác động này lên 200 điểm cơ bản.
Chỉ trong tích tắc, doanh thu thuần của công ty đã tăng 5,5%, trong khi khối lượng hợp nhất giảm khoảng 4,7%. Sự kết hợp giá rất thuận lợi, với hiệu suất hai con số là 10,2%. Điều này được hỗ trợ bởi sản phẩm MIX (cao cấp hóa) thuận lợi và sức mạnh định giá. Như đã đề cập, hiệu ứng tiền tệ tiêu cực đã ảnh hưởng đến doanh thu ròng 864 triệu euro hay 3,0%. Điều này chủ yếu là do sự mất giá của đồng tiền của các thị trường mới nổi.
Chiến lược kinh doanh của Heineken là gì?
Chiến lược theo đuổi mức giá cao hơn và tỷ suất lợi nhuận tăng của Heineken dựa trên “cao cấp hóa”. Điều đó có nghĩa là đồ uống có hình ảnh thương hiệu tinh vi hơn có thể biện minh cho giá cao hơn và do đó lợi nhuận lớn hơn.
Ở các thị trường tăng trưởng như châu Á và Nam Mỹ, vẫn còn nhiều dư địa để cao cấp hóa. Và không phải lúc nào cũng có nhu cầu phát triển sản phẩm mới. Ví dụ, thương hiệu Heineken cùng tên được coi là chủ đạo ở thị trường quê nhà Hà Lan, nhưng ở những nơi khác, chẳng hạn như Hoa Kỳ, nó được coi là một thương hiệu cao cấp với mức giá cao. Nhưng hương vị không khác nhau.
Nhà phân tích Philip Gorham của Morningstar kỳ vọng việc tăng giá do lạm phát sẽ giảm bớt trong quý IV/2023, hỗ trợ tăng khối lượng. Điều đó sẽ dẫn đến ổn định khối lượng vào năm 2024 và tăng trưởng một con số thấp vào năm 2025
Triển vọng đầu tư đối với cổ phiếu Heineken hiện tại
Thực tế là công ty Heineken đã phải đối mặt với một số khó khăn về doanh thu vào năm 2023 ở những nơi như Việt Nam và Nigeria (cả hai thị trường bia lớn). Tuy nhiên, ngoại trừ Nigeria và Việt Nam, Heineken báo cáo sản lượng không đổi những thách thức này sẽ giảm dần trong năm tới, khiến bức tranh tăng trưởng doanh số có vẻ tốt hơn nhiều.
Trên đà phát triển lợi nhuận, công ty đã đạt được mức tăng trưởng EBIT hữu cơ vững chắc trong quý 2 năm 2023. Về số lượng, con số này cao hơn 11% so với sự đồng thuận. Heineken đã đạt được và giữ thị phần khối lượng tại hơn một nửa số thị trường của mình khi hiệu suất khối lượng được cải thiện vừa phải theo từng quý
Hơn nữa, trong các thị trường bia quan trọng như Brazil và Nam Phi, Heineken đã và đang thực hiện những động thái để cạnh tranh và mở rộng thị phần của mình, cũng như tối ưu hóa lợi nhuận. Mặc dù Heineken thống trị thị trường bia cao cấp trong những quốc gia này, nhưng lợi nhuận vẫn chưa đạt được mức độ mong muốn. Tuy nhiên, thông qua các giao dịch tái cấu trúc và chiến lược mua lại, có thể thay đổi tình hình này và tạo ra triển vọng lớn cho Heineken tại các thị trường này trong tương lai.
Đánh giá lợi nhuận và mức định giá của Heineken
Nhìn lại năm 2023, sự sụt giảm khối lượng của Heineken đã giảm đi phần nào trong quý III của năm (4,5% so với 6,6% trong nửa đầu năm 2023). Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu tổng thể chậm lại do Heineken phải lùi bước trước việc tăng giá.
Trong khu vực châu Âu, khối lượng tiêu thụ bia đã giảm trong một khoảng thời gian dài, giảm 6,5% trong quý III năm 2023, mặc dù giá bán tăng mạnh. Các thị trường trưởng thành khác cũng ghi nhận sự suy giảm, như ở khu vực châu Mỹ, bao gồm cả Mỹ, nơi khối lượng tiêu thụ giảm 5,8%.
Lợi nhuận ròng của Heineken trong 9 tháng đầu năm 2023 giảm 12,5% xuống còn 1,9 tỷ euro (1,6 tỷ bảng Anh), bị ảnh hưởng bởi việc xóa sổ hoạt động kinh doanh ở Nga mà Heineken đã rút lui.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng công ty đang bị định giá thấp. Chỉ với tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn (P/E) gấp 16 lần, Heineken giao dịch với mức chiết khấu lớn so với lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu và rẻ như trong mười năm qua. Dựa trên dữ liệu gần đây nhất, HEINY đã mang lại lợi nhuận 0,7% cho đến nay trong năm nay. Trong khi đó, các công ty hàng tiêu dùng thiết yếu đã trả lại trung bình -4,9%. Điều này có nghĩa là Heineken NV đang hoạt động tốt hơn toàn ngành trong năm nay.
Heineken tăng cổ tức trong thương vụ chia cổ tức tháng 04/2024
Theo dữ liệu gần đây nhất được cập nhật bởi Reviewsantot, tính đến tháng 3/2024, Heineken đã trả cổ tức tổng cộng 2,08 EUR/cổ phiếu trong vòng 12 tháng qua. Với giá cổ phiếu hiện tại là 93,64 EUR, điều này tương ứng với tỷ suất cổ tức là 2,22%.
Thông tin thương vụ chia cổ tức của Heineken diễn ra vào ngày 29/04/2024
- Tên công ty:Heineken (HEIN)
- Giá cổ phiếu: 86,34 EUR (cập nhật ngày 25/03/2024)
- Tỷ lệ đòn bẩy: 1:20
- Giá cổ phiếu khi dùng đòn bẩy: 4,317 EUR
- Giá trị cổ tức: 1,04 EUR
- Mức sinh lời tối thiểu: 24,09 %
- Hạn chót mua cổ phiếu chia cổ tức: 28/04/2024
- Ngày thanh toán: 07/05/2024
Bài toán lợi nhuận cổ tức
Mua 1.000 cổ phiếu (giá 4,317 EUR/cổ phiếu sau khi dùng đòn bẩy) nhận ngay 1040 EUR cổ tức! (Nghĩa là vừa nắm trong tay 1.000 cổ phiếu vừa được nhận 1040 EUR tiền chia cổ tức vào ngày 07/05/2024).
Đầu tư vào Heineken có lợi nhuận như thế nào?
Trong khoảng thời gian được chọn trong 10 năm qua, lợi nhuận vốn của Heineken đã đạt 80,3%, tương đương với mức lợi suất hàng năm là 6,1%. Công ty đã ghi nhận mức giá cổ phiếu cao nhất từ trước đến nay cách đây 326 ngày vào ngày 04/05/2023, đạt 105,40 EUR. Tuy nhiên, hôm nay, giá cổ phiếu đã giảm xuống 17,9% so với mức cao nhất, đạt 86,52 EUR.
Ngoài ra, Heineken đã trả 19 cổ tức trong 10 năm qua. Tính cả cổ tức, tổng lợi nhuận của Heineken tăng lên 108,2% và lợi suất hàng năm tăng từ 6,1% lên 7,6%. Tổng lợi nhuận bao gồm 74,2% lãi vốn và 25,8% cổ tức.
Để biết thêm thông tin hoặc cập nhật các chuyển động trên thị trường nhanh nhất, hãy theo dõi Reviewsantot thông qua:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/