Cổ phiếu của Bayer đã phải đối mặt với rất nhiều áp lực trong một thời gian. Mặc dù là một trong những tổ chức dược phẩm và khoa học đời sống lớn nhất trên thế giới, Bayer có cổ phiếu hiện đang giao dịch dưới 30 đô la.
Cùng Reviewsantot xem xét triển vọng và giá trị của cổ phiếu Bayer trong thương vụ chia cổ tức sắp tới trong bài phân tích dưới đây.
Sơ lược về tập đoàn dược phẩm Bayer
Bayer AG là một công ty khoa học đời sống có trụ sở tại Đức. Một trong những công ty dược phẩm lớn nhất thế giới, với tổng doanh thu 44 tỷ euro vào năm 2021. Bayer là công ty hàng đầu thế giới về các sản phẩm nông nghiệp (hạt giống, thuốc trừ sâu, thuốc diệt cỏ, thuốc trừ sâu, máy bay không người lái, bản đồ kỹ thuật số, hình ảnh vệ tinh, thị trường carbon) kể từ khi mua lại Monsanto.
Các mảng của Công ty là Dược phẩm và Sức khỏe người tiêu dùng. Phân khúc Dược phẩm tập trung vào nghiên cứu, phát triển và tiếp thị các sản phẩm theo toa và liệu pháp chuyên khoa, đặc biệt là trong các lĩnh vực tim mạch, ung thư, phụ khoa, huyết học và nhãn khoa, cũng như dược lý phóng xạ và các lĩnh vực khác. Công ty đang tập trung vào nền tảng ung thư của họ cho Liệu pháp Alpha nhắm mục tiêu để điều trị ung thư tuyến tiền liệt.
Phân khúc Sức khỏe Người tiêu dùng phát triển, sản xuất và tiếp thị các sản phẩm không kê đơn không kê đơn trong các loại da liễu, bổ sung chế độ ăn uống, giảm đau, tiêu hóa, cảm lạnh, dị ứng, xoang và cúm, chăm sóc chân và chống nắng, trong số những loại khác. Phân khúc Khoa học Cây trồng đã được chuyển đến Cinven, hoạt động như một công ty độc lập có tên Envu.
Bayer có những lợi thế trên thị trường ngành dược
Trong lĩnh vực y tế/chăm sóc sức khỏe truyền thống, Bayer đang hưởng lợi từ một trong những thương hiệu nhượng quyền hàng đầu về các bệnh liên quan đến máu khó đông và các vấn đề nhãn khoa, vượt trội hơn so với các đối thủ. Ngoài ra, Bayer còn sở hữu Xarelto, một loại thuốc tim mạch hàng đầu, không dự kiến mất bằng sáng chế cho đến năm 2026. Trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe này, có cả aspirin, một loại thuốc giảm đau/đau đầu duy nhất mà tôi sẽ sử dụng. Thương hiệu của công ty và sự công nhận trên thị trường trong các lĩnh vực này là không thể phủ nhận.
Mặc dù hiện tại, dòng sản phẩm thuốc chống ung thư của Bayer chưa có bất kỳ bom tấn thực sự nào, nhưng việc ra mắt thuốc chống ung thư gần đây của công ty không phải là không có tiềm năng đáng kể, với khả năng định giá tốt ở EU cũng như phần còn lại của thế giới. Công ty có vị trí dẫn đầu rõ ràng trong một số phần nhất định của phân khúc sinh học, bảo vệ nó một chút khỏi sự cạnh tranh chung.
Một lợi thế khác là Bayer là một trong những công ty dược phẩm hiếm hoi có sự hiện diện và ổn định đáng kể trên các thị trường mới nổi. Điều này là một trong những ít lợi thế thực sự mà các công ty dược phẩm có thể hưởng lợi từ sự mở rộng và tăng trưởng chủ yếu.
Triển vọng thu nhập và báo cáo tài chính mới nhất của Bayer
Tính đến ngày 26 tháng 3 năm 2024, Bayer AG (ADR) có vốn hóa thị trường 28,5 tỷ USD, đưa nó vào phân vị thứ 93 trong số các công ty trong ngành Dược phẩm. Bayer AG đã báo cáo thu nhập cốt lõi quý IV năm 2023 là 50 cent trên mỗi cổ phiếu. Con số này cao hơn ước tính của các nhà phân tích cho EPS là 45 cent.
Thu nhập cốt lõi đạt 1,85 euro/cổ phiếu, tăng 37% so với cùng kỳ năm trước trong quý IV/2023. Tổng doanh thu báo cáo trong quý này đạt 12,77 tỷ đô la (tương đương 11,86 tỷ euro), giảm 1,2% so với cùng kỳ năm trước khi được điều chỉnh. Khi tính toán dựa trên điều chỉnh tiền tệ và danh mục đầu tư, doanh số bán hàng tăng 5,5% so với cùng kỳ năm trước.
Trong quý báo cáo, doanh số bán hàng của Crop Science tăng 6% lên 5,6 tỷ euro, do khối lượng cao hơn ở tất cả các khu vực, được bù đắp một phần bởi giá thấp hơn cho các sản phẩm. Doanh thu trong phân khúc Dược phẩm tăng 1,7% lên 4,6 tỷ euro. Doanh thu từ mảng kinh doanh này gián tiếp bị ảnh hưởng bởi chiến dịch chống tham nhũng của Trung Quốc trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe.
Tiềm năng tăng trưởng của Bayer trong năm 2024
Khi xem xét các con số được điều chỉnh theo tiền tệ, Bayer dự kiến doanh thu sẽ nằm trong khoảng từ 47 tỷ euro đến 49 tỷ euro, điều này sẽ dẫn đến mức tăng một chữ số thấp so với năm tài chính 2023. EBITDA trước các mặt hàng đặc biệt dự kiến sẽ ở mức thấp trong phạm vi 10,7 tỷ euro và 11,3 tỷ euro và so với 11,7 tỷ euro trong năm tài chính 2023, điều này sẽ dẫn đến mức giảm ở mức trung bình một chữ số.
Trong năm 2024, ban lãnh đạo dự kiến sẽ giảm nhẹ nợ ròng xuống khoảng từ 32,5 tỷ euro đến 33,5 tỷ euro. Tuy nhiên, trừ khi công ty có thể tăng dòng tiền tự do trong những năm tới, vấn đề về nợ vẫn sẽ tiếp tục tồn tại. Bayer đã phải chi ra 2.672 triệu euro cho các khoản thanh toán lãi trong năm tài chính 2023 – gần 35% của EBIT đã được điều chỉnh trước các hạng mục đặc biệt chỉ được sử dụng để thanh toán lãi.
Cuối cùng, thu nhập cốt lõi trên mỗi cổ phiếu dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ €4,95 đến €5,35 – dẫn đến mức giảm từ 16% đến 23% so với cùng kỳ năm trước. Dòng tiền tự do dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 2 tỷ euro đến 3 tỷ euro, đây sẽ là một sự cải thiện lớn so với khoảng 1,1 tỷ euro trong FCF trong năm tài chính 2023. Tuy nhiên, dòng tiền tự do trong năm tài chính 2023 cực kỳ thấp.
Định giá của Bayer ở mức thấp trong nhiều năm
Định giá của Bayer đã giảm mạnh do rủi ro pháp lý từ việc mua lại Monsanto và các vụ kiện liên quan đến khả năng gây ung thư của RoundUp. Từ đó, giá trị của công ty đã suy giảm và trở nên thấp hơn, mặc dù Bayer vẫn là một doanh nghiệp có sức mạnh rất lớn. Công ty đã duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn 58% và đã ghi nhận tăng trưởng doanh thu lên đến 23% trong vòng năm năm gần đây, cùng với mức tăng lên đến 109% về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Mặc dù tỷ suất lợi nhuận ròng và hoạt động hiện tại có dấu hiệu suy giảm, nhưng có thể đây là một xu hướng phát triển không định kỳ.
Dựa trên 16 nhà phân tích Phố Wall đưa ra mục tiêu giá 12 tháng cho Bayer trong 3 tháng qua. Mục tiêu giá trung bình là € 32,79 với dự báo cao là € 45,00 và dự báo thấp là € 25,00. Giá mục tiêu trung bình thể hiện sự thay đổi 20,21% so với giá cuối cùng là € 27,28. Điều này có nghĩa là Bayer đang bị định giá thấp nghiêm trọng vào thời điểm này. Nếu tính trung bình các giá trị P/S trung bình, công ty được cho là sẽ giao dịch ở mức khoảng 80 euro/cổ phiếu
Xem xét thương vụ chia cổ tức của Bayer vào tháng 04/2024
Theo dữ liệu gần đây nhất được cập nhật bởi Reviewsantot, tính đến tháng 3/2024, Bayer đã trả cổ tức tổng cộng 2,60 USD/cổ phiếu trong vòng 12 tháng qua. Với giá cổ phiếu hiện tại là 29,86 USD, điều này tương ứng với tỷ suất cổ tức là 8,71%.
Thông tin thương vụ chia cổ tức của Heineken diễn ra vào ngày 29/04/2024
- Tên công ty: Bayer AG NA (BAYGn)
- Giá cổ phiếu: 27,62 EUR (cập nhật ngày 27/03/2024)
- Tỷ lệ đòn bẩy: 1:20
- Giá cổ phiếu khi dùng đòn bẩy: 1,381 EUR
- Giá trị cổ tức: 0,11 EUR
- Mức sinh lời tối thiểu: 7,96%
- Hạn chót mua cổ phiếu chia cổ tức: 28/04/2024
- Ngày thanh toán: 02/05/2024
Bài toán lợi nhuận cổ tức
Mua 1.000 cổ phiếu (giá 1,381 EUR/cổ phiếu sau khi dùng đòn bẩy) nhận ngay 110 EUR cổ tức! (Nghĩa là vừa nắm trong tay 1.000 cổ phiếu vừa được nhận 110 EUR tiền chia cổ tức vào ngày 027/05/2024).
Để biết thêm thông tin hoặc cập nhật các chuyển động trên thị trường nhanh nhất, hãy theo dõi Reviewsantot thông qua:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/