Trái phiếu Chính phủ có kỳ hạn dài hơn và mang lại lợi nhuận cao hơn so với các chương trình tiền gửi cố định của ngân hàng. Theo dõi bài viết bên dưới của Reviewsantot để tìm hiểu cách mua và các giải pháp thay thế khác cho các công cụ đầu tư này.
Một số thông tin cơ bản về trái phiếu chính phủ
Trái phiếu là công cụ nợ trong đó các nhà đầu tư cho một thực thể vay tiền, chẳng hạn như chính phủ hoặc công ty. Tiền được vay trong một khoảng thời gian cụ thể với lãi suất cố định. Khi chính phủ phát hành trái phiếu, chúng được gọi là trái phiếu chính phủ, còn được gọi là đầu tư thu nhập cố định.
Nhìn chung, có hai loại chính mà các nhà đầu tư có thể cân nhắc khi muốn đầu tư vào trái phiếu chính phủ chính phủ: trái phiếu kho bạc và trái phiếu đô thị. Cả hai đều là lựa chọn dành cho các nhà đầu tư đang tìm cách xây dựng phần rủi ro thấp trong danh mục đầu tư của mình hoặc chỉ tiết kiệm tiền ở mức lãi suất cao hơn, rủi ro thấp hơn.
Trái phiếu chính phủ cũng có thể là một nơi tuyệt vời để bắt đầu nếu bạn chưa quen với việc đầu tư trái phiếu nói chung. Kho bạc và thành phố thường là những lựa chọn trái phiếu có rủi ro thấp hàng đầu cũng được xem xét cùng với các tài khoản thị trường tiền tệ, chứng chỉ tiền gửi và tài khoản tiết kiệm lãi suất cao.
Giới thiệu về Trái phiếu Chính phủ
Kho bạc là chứng khoán rủi ro thấp do chính phủ Hoa Kỳ phát hành trả lãi suất cố định. Là một nhà đầu tư trái phiếu kho bạc về cơ bản bạn thực hiện một khoản vay cho chính phủ và nó trả lại cho bạn với lãi suất theo thời gian.
Trước tiên, chúng ta hãy làm quen với một số thuật ngữ phổ biến cần lưu ý khi xem xét trái phiếu chính phủ:
- Trái phiếu kho bạc: Một chứng khoán do chính phủ Hoa Kỳ phát hành.
- Trái phiếu đô thị: Chứng khoán nợ do chính quyền địa phương hoặc tiểu bang phát hành.
- Sự trưởng thành: Tuổi thọ của trái phiếu.
- Lợi tức: Lợi tức được đưa ra như là lợi tức đầu tư vào chứng khoán nợ. Có nhiều loại lợi tức trái phiếu khác nhau và các phương pháp tính toán chúng.
- Phiếu giảm giá: Số tiền thanh toán lãi định kỳ thường xuyên.
- Xếp hạng trái phiếu: Xếp hạng được cung cấp bởi một cơ quan xếp hạng dựa trên chất lượng và đặc điểm uy tín tín dụng.
Bản chất của Trái phiếu chính phủ
Trái phiếu Chính phủ về bản chất là nghĩa vụ nợ của Chính phủ. Trái phiếu liên bang (có chủ quyền) được chính phủ liên bang phát hành với xếp hạng tín dụng duy nhất của chính phủ liên bang hỗ trợ tất cả.
Cả trái phiếu kho bạc liên bang và trái phiếu đô thị đều sử dụng nguồn thu từ trái phiếu để tài trợ cho các dự án hoặc hoạt động của chính phủ. Những trái phiếu chính phủ này cũng đi kèm với một số lợi thế về thuế đặc biệt khiến chúng trở nên độc nhất trong thế giới trái phiếu nói chung.Loại trái phiếu chính phủ mà bạn đang tìm kiếm sẽ xác định nơi bạn có thể mua nó, vì vậy trước tiên bạn cần quyết định loại trái phiếu nào bạn muốn mua.
Cách mua trái phiếu chính phủ: Kho bạc
Bạn có thể mua Kho bạc như trái phiếu kho bạc trực tiếp từ nguồn – chính phủ Hoa Kỳ. Một trong những cách phổ biến nhất mà mọi người thêm chúng vào danh mục đầu tư của họ đó là đầu tư vào các quỹ giao dịch trao đổi Kho bạc hoặc quỹ tương hỗ thông qua tài khoản ngân hàng, môi giới hoặc hưu trí.Lợi suất trái phiếu kho bạc sẽ thay đổi theo thời gian đáo hạn. Tính đến tháng 12 năm 2020, thị trường trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đưa ra lợi suất như sau:
Kho bạc Hoa Kỳ đã làm cho việc mua trái phiếu kho bạc trở nên dễ dàng đối với các nhà đầu tư Hoa Kỳ bằng cách chào bán trái phiếu thông qua trang web của họ, TreasureDirect.
Hướng dẫn các bước mua bán trái phiếu kho bạc
Chủ tài khoản Kho bạc trực tiếp cũng có thể tham gia đấu giá Kho bạc, được tiến hành khoảng 300 lần trở lên mỗi năm.
Bước đầu tiên trong quy trình đấu giá: Thông báo về các cuộc đấu giá sắp tới, thường được thông báo trước bốn đến năm ngày làm việc. Bước này tiết lộ số lượng trái phiếu mà Kho bạc đang bán, ngày đấu giá, ngày đáo hạn , các điều khoản và điều kiện, những người tham gia đủ điều kiện cũng như thời điểm kết thúc đấu thầu cạnh tranh và không cạnh tranh. Giá thầu không cạnh tranh đảm bảo rằng các nhà đầu tư sẽ nhận được toàn bộ số tiền mua chứng khoán với lãi suất được xác định trong cuộc đấu giá bằng cách đấu thầu cạnh tranh. Giá thầu cạnh tranh xác định lợi tức dự kiến cho an ninh.
Bước thứ hai của quy trình đấu giá: Ngày đấu giá khi Kho bạc xem xét tất cả các hồ sơ dự thầu nhận được để đảm bảo tuân thủ bộ quy tắc hiện hành đầy đủ. Tất cả các giá thầu không cạnh tranh tuân thủ đều được chấp nhận cho đến ngày phát hành, miễn là chúng được đóng dấu bưu điện thích hợp.
Bước cuối cùng của quá trình đấu giá: Phát hành chứng khoán. Chứng khoán được gửi vào tài khoản và thanh toán được chuyển đến Kho bạc.
- Những gì bạn cần: một máy tính, kết nối internet, liên kết Treasuredirect.gov, số an sinh xã hội của bạn và thông tin cá nhân, 100 USD để bắt đầu đầu tư
- Phải làm gì: Kho bạc làm cho Kho bạc trực tiếp khá đơn giản. Tất cả những gì bạn cần làm là:
- – Truy cập trang web của Kho bạc trực tiếp
- – Thiết lập tài khoản
- – Bắt đầu đầu tư dựa trên sở thích về kỳ hạn và lợi nhuận của bạn. Mức đầu tư tối thiểu là 100 USD. Với 100 đô la, bạn có thể đầu tư vào trái phiếu kho bạc trên toàn bộ đường cong lợi suất.
Ngoài ra, nhà đầu tư còn có thể mua trái phiếu kho bạc thông qua tài khoản môi giới. Charles Schwab, Fidelity và Vanguard là một số công ty môi giới hàng đầu cung cấp dịch vụ đầu tư trái phiếu kho bạc. Một số nhà đầu tư cũng có thể đầu tư vào kho bạc thông qua ngân hàng hoặc Cục Dự trữ Liên bang địa phương.
Quỹ được quản lý
Nhiều nhà đầu tư có thể chuyển sang sử dụng các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp để đầu tư vào Kho bạc của họ. Giống như tất cả các loại tài sản, kho bạc có thể được đầu tư thông qua một số quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Có nhiều quỹ ETF trái phiếu chính phủ , bao gồm kho bạc ngắn hạn, kho bạc dài hạn và TIPS. Hầu hết các quỹ ETF này có phí hàng năm khiêm tốn, thường dưới 0,20% mỗi năm.
Một số quỹ Kho bạc phổ biến nhất bao gồm:
- Danh mục đầu tư SPDR® ETF kho bạc dài hạn ( SPTL )
- iShares ETF trái phiếu kho bạc 7-10 năm ( IEF )
- iShares ETF trái phiếu kho bạc 3-7 năm ( IEI )
- iShares ETF trái phiếu kho bạc 1-3 năm ( SHY )
- SPDR® Bloomberg Barclays T-Bill ETF 1-3 tháng ( BIL )
Thị trường tiền tệ
Bạn cũng có thể mua tín phiếu kho bạc bằng cách đầu tư vào quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ kho bạc. Khi bạn đầu tư vào một trong những quỹ này, việc mua và bán tín phiếu kho bạc trở nên dễ dàng. Tuy nhiên, có một số hạn chế đáng kể. Có lẽ bạn nên mở một tài khoản tại công ty môi giới cung cấp quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ Kho bạc mà bạn muốn. Các quỹ thị trường tiền tệ kho bạc cũng có xu hướng yêu cầu đầu tư tối thiểu cao hoặc phí cao.
Mua trái phiếu chính phủ: Thành phố
Trái phiếu đô thị là loại quyền chọn trái phiếu chính phủ thứ hai. Chúng được chính quyền tiểu bang hoặc chính quyền địa phương cấp để tài trợ cho cơ sở hạ tầng và các hoạt động của chính phủ ở những khu vực này.
Mặc dù được xếp cùng loại với trái phiếu kho bạc nhưng trái phiếu đô thị là một loại riêng. Họ được chính phủ tài trợ nhưng họ có hệ thống xếp hạng tín dụng riêng tương tự như tiêu chuẩn xếp hạng tín dụng trái phiếu doanh nghiệp. Các tổ chức phát hành trái phiếu thành phố và trái phiếu được các cơ quan xếp hạng tín dụng đánh giá từ chất lượng cao đến thấp – cụ thể là Moody’s, S&P, Fitch và Kroll. Trái phiếu riêng lẻ cũng có thể đi kèm với xếp hạng tín dụng cá nhân của riêng họ.
Xếp hạng trái phiếu thành phố.
Trái phiếu đô thị cũng được đánh giá theo thời hạn từ 1 tháng đến 30 năm. Dưới đây là cái nhìn về đường cong lãi suất trái phiếu đô thị đối với thị trường thành phố AAA tính đến tháng 12 năm 2020.
Việc tìm kiếm thông tin toàn diện về danh sách đầy đủ các khoản đầu tư trái phiếu đô thị có thể khó khăn hơn một chút so với kho bạc. Bắt đầu từ năm 2008, Ủy ban Xây dựng Quy tắc Chứng khoán Thành phố (MSRB) đã giới thiệu trang web EMMA để cung cấp cho các nhà đầu tư sự minh bạch hơn về trái phiếu đô thị. EMMA cung cấp thông tin đầy đủ về tất cả trái phiếu đô thị được đưa ra thị trường. Nó không phải là một nền tảng để mua và bán các thành phố.
Bốn kênh đầu tư vào trái phiếu đô thị
Mua trái phiếu đô thị theo truyền thống hơn với các tiêu chuẩn trong thị trường trái phiếu nói chung. Vì vậy, hầu hết các nhà đầu tư mua trái phiếu đô thị thông qua tài khoản môi giới. Tuy nhiên, trong thế giới trái phiếu đô thị, các nhà đầu tư có một số lựa chọn. MSRB gợi ý bốn kênh sau cho các nhà đầu tư cá nhân muốn mua trái phiếu đô thị:
- Đại lý môi giới đầy đủ dịch vụ. Có thể bao gồm các công ty như Schwab, Fidelity và Vanguard. Cung cấp thông tin liên lạc với một đại lý môi giới đặt giao dịch cho bạn.
- Cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA): Thường là cố vấn của một công ty chuyên biệt. Đồng thời cung cấp thông tin liên lạc với một đại lý môi giới để thực hiện giao dịch cho bạn.
- Tài khoản tự quản lý. Cũng có thể bao gồm các công ty như Schwab, Fidelity và Vanguard. Các nhà đầu tư đặt giao dịch của riêng họ và quản lý danh mục đầu tư của riêng họ.
- Các quỹ được quản lý. Các quỹ tương hỗ và quỹ ETF tập trung vào trái phiếu đô thị.
Bốn loại này có thể hơi trùng lặp trong các dịch vụ của chúng. Các nhà đầu tư nghiêm túc muốn đi sâu vào thị trường đô thị có thể muốn hợp tác với một đại lý môi giới đầy đủ dịch vụ hoặc RIA chuyên đầu tư trái phiếu đô thị, điều này có thể tạo cơ hội tiềm năng để tham gia phát hành trái phiếu đô thị lần đầu.
Nhìn chung, các nhà đầu tư tổ chức chiếm phần lớn người mua ở thị trường thành phố. Tuy nhiên, hầu hết các nhà đầu tư sẽ hài lòng với việc giao dịch trái phiếu đô thị trên thị trường thứ cấp, việc này có thể được thực hiện thông qua các nhà môi giới dịch vụ đầy đủ, RIA và tài khoản tự quản lý.
Quỹ được quản lý
Do trái phiếu đô thị phức tạp hơn trái phiếu kho bạc nên nhiều nhà đầu tư lựa chọn sử dụng quỹ được quản lý, triển khai việc quản lý đầu tư phức tạp cho các chuyên gia.
Dưới đây là một số quỹ trái phiếu đô thị phổ biến nhất trên thị trường:
- iShares ETF trái phiếu Muni không có AMT quốc gia ( MUB )
- SPDR® Nuveen Bloomberg Barclays ETF Trái phiếu Thành phố Ngắn hạn ( SHM )
- SPDR® Nuveen Bloomberg Barclays Trái phiếu Thành phố ETF ( TFI )
- Quỹ ETF thành phố được quản lý bởi First Trust ( FMB )
- PIMPCO Quỹ giao dịch trái phiếu thành phố trung cấp ( MUNI )
Lợi thế thuế
Đối với trái phiếu liên bang, tiền lãi thu được thường được miễn thuế tiểu bang và địa phương nhưng phải chịu thuế liên bang. Đối với trái phiếu đô thị, tiền lãi thu được không phải chịu thuế liên bang. Trái phiếu thành phố cũng được miễn thuế đối với các nhà đầu tư đầu tư vào trái phiếu từ bang của họ. Thị trường trái phiếu đô thị cũng có các dịch vụ dành cho các nhà đầu tư quản lý mức thuế tối thiểu thay thế.
Lợi thế của việc đầu tư vào trái phiếu Chính phủ?
Đảm bảo chủ quyền
Trạng thái phí bảo hiểm được hưởng bởi Trái phiếu Chính phủ liên quan đến lời hứa về lợi nhuận được đảm bảo và ổn định quỹ. Vì G-Secs là một tuyên bố chính thức về nghĩa vụ nợ của chính phủ, nó đề cập đến trách nhiệm của cơ quan chính phủ phát hành để hoàn trả tiền theo các điều khoản quy định.
Điều chỉnh lạm phát
Số dư nắm giữ trong Trái phiếu có chỉ số lạm phát được điều chỉnh so với mức giá trung bình ngày càng tăng. Bên cạnh đó, số tiền gốc đầu tư vào trái phiếu lập chỉ mục vốn cũng được điều chỉnh theo lạm phát. Đầu tư vào trái phiếu như vậy làm tăng giá trị của các khoản tiền gửi. Nhờ tính năng này, các nhà đầu tư ít bị suy yếu về tài chính.
Nguồn thu nhập thường xuyên
Theo quy định của RBI, lãi suất thu được tích lũy trên Trái phiếu Chính phủ có nghĩa là được giải ngân 6 tháng một lần cho các chủ nợ. Nó cho phép các nhà đầu tư kiếm thu nhập thường xuyên bằng cách đầu tư các quỹ nhàn rỗi của họ.
Một số cân nhắc về trái phiếu chính phủ đặc biệt khác
Dưới đây là một số câu trả lời cho một số câu hỏi bổ sung mà bạn có thể có khi xem xét trái phiếu chính phủ.
Quy trình đấu thầu trái phiếu Chính phủ diễn ra như thế nào?
Các nhà đầu tư vào kho bạc có thể đặt giá thầu cạnh tranh hoặc không cạnh tranh để có được kho bạc trên thị trường sơ cấp. Kho bạc đã thường xuyên lên lịch đấu giá. Giá thầu cạnh tranh thường được thực hiện thông qua một nhà môi giới. Kho bạc trực tiếp sử dụng giá thầu không cạnh tranh.
Tôi có nên mua trái phiếu chính phủ?
Trái phiếu chính phủ có thể là một lựa chọn tuyệt vời cho phần rủi ro thấp trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư. Chúng cũng có thể là một cách tuyệt vời để bắt đầu đầu tư vào thị trường trái phiếu nói chung với ít rủi ro. Lợi suất trái phiếu chính phủ dao động từ khoảng 2,20% đến 3,00%. Nhiều nhà đầu tư xem trái phiếu chính phủ là lựa chọn để xem xét cùng với tài khoản thị trường tiền tệ, chứng chỉ tiền gửi và tài khoản tiết kiệm lãi suất cao. Cuối cùng, việc đầu tư vào trái phiếu chính phủ thường dựa trên mục tiêu đầu tư, mức độ chấp nhận rủi ro và lợi nhuận.
Tôi nên nhận trái phiếu liên bang hay trái phiếu Muni?
Sự lựa chọn giữa trái phiếu liên bang và trái phiếu muni cũng thường dựa trên mục tiêu đầu tư, mức độ chấp nhận rủi ro và lợi nhuận. Thị trường trái phiếu kho bạc và trái phiếu đô thị rất khác nhau nên nhiều nhà đầu tư cũng cân nhắc sự phức tạp của việc đầu tư vào từng thị trường khi cân nhắc đầu tư.
Có những lựa chọn thay thế trái phiếu chính phủ nào?
Đối với các nhà đầu tư muốn triển khai việc quản lý trái phiếu liên bang và/hoặc thành phố cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp, có thể có nhiều lựa chọn quỹ được quản lý để xem xét thay thế cho việc đầu tư trực tiếp vào kho bạc hoặc thành phố. Xem số tiền được quản lý được cung cấp ở trên để biết một số tùy chọn.
Để biết thêm thông tin hoặc cập nhật các chuyển động trên thị trường nhanh nhất, hãy theo dõi Reviewsantot thông qua:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/