Reviewsantot.com – Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi là gì? Nó là một tài sản cung cấp một sự kết hợp độc đáo giữa lợi nhuận ổn định và cơ hội tăng trưởng vốn. Điều này mang lại lợi ích cho nhà đầu tư khi họ có thể đảm bảo thu nhập cố định và đồng thời tận dụng tiềm năng tăng giá cổ phiếu trong tương lai.
Hãy cùng Reviewsantot tìm hiểu chi tiết về cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi.
Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi là gì?
Mua cổ phiếu luôn tạo ra nguy cơ mất tiền, nhưng việc tránh chúng hoàn toàn để đầu tư an toàn hơn đồng nghĩa với việc bỏ lỡ cơ hội thu được lợi nhuận tốt nhất. Tuy nhiên, có một loại chứng khoán có thể giải quyết vấn đề nan giải này đối với một số nhà đầu tư: cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi mang lại sự đảm bảo về tỷ suất lợi nhuận cố định cộng với cơ hội tăng vốn.
Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi là chứng khoán có thu nhập cố định. Nhà đầu tư có thể chọn giao dịch loại cổ phiếu này lấy một số lượng cổ phiếu phổ thông nhất định của công ty, sau một khoảng thời gian định trước hoặc vào một ngày cụ thể.
Hiểu cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi
Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi không biến động giá theo thị trường. Giống như trái phiếu, chúng trả một khoản tiền lãi được xác định trước tại thời điểm mua. Tuy nhiên, không giống như trái phiếu, nhà đầu tư có thể chọn đổi chúng lấy cổ phiếu phổ thông của công ty sau một khoảng thời gian định trước
Điều này tạo ra hai lợi ích cho nhà đầu tư:
- Thành phần thu nhập cố định mang lại nguồn thu nhập ổn định và một số biện pháp bảo vệ vốn đầu tư.
- Quyền chọn chuyển đổi các chứng khoán này thành cổ phiếu cho phép nhà đầu tư thu được lợi nhuận từ việc tăng giá cổ phiếu.
Từ quan điểm của các công ty phát hành chúng, cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi là một cách huy động tiền có thể dễ dàng và nhanh chóng hơn so với việc thông qua một tổ chức cho vay thông thường.
Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi mang lại lợi ích như thế nào cho nhà đầu tư
Giả sử Công ty XYZ phát hành một triệu cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi có giá 100 USD một cổ phiếu. Những cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi này mang lại cho người nắm giữ quyền ưu tiên hơn cổ đông phổ thông theo hai cách.
- Cổ đông ưu đãi chuyển đổi nhận được cổ tức 4,5% (với điều kiện thu nhập của XYZ tiếp tục đủ) trước khi trả cổ tức cho cổ đông phổ thông.
- Cổ đông ưu đãi chuyển đổi sẽ xếp trên cổ đông phổ thông nếu XYZ phá sản và tài sản của công ty phải bán tháo.
Bằng cách mua cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi XYZ, nhà đầu tư sẽ nhận được cổ tức hàng năm là 4,50 USD cho mỗi cổ phiếu. Nhưng có khả năng thu được lợi nhuận cao hơn. Nếu cổ phiếu của XYZ tăng giá trị, họ có thể biến khoản đầu tư có thu nhập cố định thành đầu tư cổ phần. Vào ngày ấn định lại, cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi XYZ có thể chuyển đổi một phần hoặc toàn bộ cổ phiếu ưu đãi của họ thành cổ phiếu phổ thông.
Tỷ lệ chuyển đổi hoạt động như thế nào
Tỷ lệ chuyển đổi thể hiện số cổ phần phổ thông mà cổ đông có thể nhận được đối với mỗi cổ phần ưu đãi chuyển đổi. Tỷ lệ chuyển đổi do ban quản lý đặt ra trước khi phát hành, thường có hướng dẫn từ ngân hàng đầu tư.
Đối với XYZ, giả sử tỷ lệ chuyển đổi là 6,5, cho phép các nhà đầu tư giao dịch cổ phiếu ưu đãi lấy 6,5 cổ phiếu của cổ phiếu XYZ.
Tỷ lệ chuyển đổi cho biết mức giá mà cổ phiếu phổ thông cần được giao dịch để cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi kiếm tiền từ việc chuyển đổi. Giá này, được gọi là giá chuyển đổi, bằng giá mua cổ phiếu ưu đãi chia cho tỷ lệ chuyển đổi. Vì vậy, đối với XYZ, giá chuyển đổi thị trường là 15,38 USD hoặc 100 USD/6,5 USD.
Nói cách khác, cổ phiếu phổ thông XYZ cần được giao dịch trên 15,38 USD để các nhà đầu tư thu được lợi nhuận từ việc chuyển đổi. Nếu cổ phiếu chuyển đổi và giảm xuống dưới 15,38 USD, các nhà đầu tư sẽ bị lỗ vốn đối với khoản đầu tư 100 USD cho mỗi cổ phiếu. Ví dụ: nếu cổ phiếu phổ thông kết thúc ở mức 10 đô la thì cổ đông ưu đãi chuyển đổi chỉ nhận được số cổ phiếu phổ thông trị giá 65 đô la (10 đô la x 6,5) để đổi lấy cổ phiếu ưu đãi 100 đô la của họ. (100 USD thể hiện giá trị ngang bằng của cổ phiếu ưu đãi.)
Tìm hiểu về Phí chuyển đổi
Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi có thể được bán trên thị trường thứ cấp. Giá thị trường và hành vi được xác định bằng phí chuyển đổi, là chênh lệch giữa giá trị ngang giá và giá trị của cổ phiếu ưu đãi nếu cổ phiếu được chuyển đổi. Như ví dụ trên, giá trị cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi bằng giá thị trường của cổ phiếu phổ thông nhân với tỷ lệ chuyển đổi.
Giả sử cổ phiếu của XYZ hiện giao dịch ở mức 12 đô la, có nghĩa là giá trị của một cổ phiếu ưu đãi là 78 đô la (12 đô la x 6,5). Như bạn có thể thấy, giá trị này thấp hơn nhiều so với giá trị chẵn lẻ. Vì vậy, nếu cổ phiếu của XYZ đang giao dịch ở mức 12 USD, phí chuyển đổi là 22% hoặc [($100 – $78)/100].
Phí bảo hiểm càng thấp thì giá thị trường của trái phiếu chuyển đổi càng có nhiều khả năng sẽ theo giá trị cổ phiếu phổ thông lên xuống. Trái phiếu chuyển đổi có phí chuyển đổi cao hơn hoạt động giống trái phiếu hơn vì ít có khả năng có cơ hội chuyển đổi sinh lời. Điều đó có nghĩa là lãi suất cũng có thể ảnh hưởng đến giá trị của cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi.
Giống như giá trái phiếu, giá cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi thường sẽ giảm khi lãi suất tăng vì cổ tức cố định có vẻ kém hấp dẫn hơn so với lãi suất tăng. Khi lãi suất giảm, cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi trở nên hấp dẫn hơn.
Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi có phải là một khoản đầu tư kết hợp không?
Về cơ bản thì có. Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi hoạt động giống như trái phiếu trừ khi và cho đến khi cổ đông hoán đổi chúng lấy cổ phiếu phổ thông trong cùng một công ty.
Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi đi kèm với lợi tức đầu tư được đảm bảo. Điều đó rất giống sự ràng buộc. Tuy nhiên, nếu cổ phiếu phổ thông của công ty tăng trên một mức nhất định sau một ngày nhất định, cổ đông ưu đãi có thể hoán đổi cổ phiếu lấy cổ phiếu phổ thông. Cổ đông sẽ ngay lập tức nhận ra lợi nhuận trong khi từ bỏ sự chắc chắn về lợi nhuận.
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi hấp dẫn các nhà đầu tư muốn tham gia vào thị trường chứng khoán mà không gặp rủi ro thua lỗ lớn. Những chứng khoán này có thể được giao dịch, giống như cổ phiếu, khi giá cổ phiếu phổ thông di chuyển cao hơn giá chuyển đổi. Nếu giá cổ phiếu trượt xuống dưới giá chuyển đổi, thì trái phiếu chuyển đổi sẽ giao dịch giống như trái phiếu, đặt mức giá sàn cho khoản đầu tư một cách hiệu quả.
Trên đây là bài viết Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi là gì? Lợi ích của Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi. Bạn có thể cập nhật các thông tin trên thị trường đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/