Khi tham gia vào thị trường chứng khoán quốc tế, có rất nhiều thứ bạn cần biết và nắm rõ, bao gồm trái phiếu nước ngoài. Vậy trái phiếu nước ngoài là gì? Nó có những đặc điểm gì khác với trái phiếu nội địa? Hãy cùng reviewsantot tìm hiểu ngay trong bài viết này.
– Trái phiếu nước ngoài ( Foreign Bond) hay còn gọi là trái phiếu ở nước ngoài là loại chứng khoán do chính phủ nước ngoài hoặc các công ty lớn phát hành để huy động vốn dài hạn và ổn định. Tổ chức phát hành trả lại lãi suất đã thoả thuận trước cho các nhà đầu tư theo định kỳ. Trừ khi có hợp đồng khác, nhà đầu tư có thể nhận lại mệnh giá ghi trên phiếu trái phiếu khi trái phiếu đáo hạn.
– Trái phiếu nước ngoài được phát hành bởi một công ty quốc tế ở một quốc gia khác với quốc gia của họ và sử dụng đồng tiền của quốc gia đó để biểu thị các trái phiếu đó. Các nhà đầu tư trong nước có thể đa dạng hóa quốc tế bằng cách sở hữu trái phiếu nước ngoài, và vì chúng được giao dịch trên các sàn giao dịch trong nước nên dễ mua hơn. Tuy nhiên, trái phiếu nước ngoài có một số rủi ro tiềm ẩn và rõ ràng đi kèm với chúng, bao gồm tác động của hai loại lãi suất, tỷ giá hối đoái và các yếu tố địa chính trị.
– Vì các nhà đầu tư vào trái phiếu nước ngoài thường là cư dân trong nước, các nhà đầu tư thấy trái phiếu này hấp dẫn vì họ có thể đa dạng hóa và bổ sung nội dung nước ngoài vào danh mục đầu tư của mình mà không phải chịu thêm tỷ giá hối đoái. Tuy nhiên, vẫn có một số rủi ro riêng khi sở hữu trái phiếu nước ngoài.
– Bởi vì đầu tư vào trái phiếu nước ngoài có nhiều rủi ro, trái phiếu nước ngoài thường có lợi suất cao hơn trái phiếu trong nước. Trái phiếu nước ngoài có rủi ro lãi suất . Khi lãi suất tăng, giá thị trường hoặc giá trị bán lại của trái phiếu giảm xuống. Ví dụ, giả sử một nhà đầu tư sở hữu trái phiếu 10 năm trả 4% và lãi suất tăng lên 5%. Rất ít nhà đầu tư muốn mua trái phiếu mà không bị giảm giá để bù đắp chênh lệch thu nhập.
– Trái phiếu nước ngoài cũng đối mặt với rủi ro lạm phát. Mua một trái phiếu với một lãi suất ấn định có nghĩa là giá trị thực của trái phiếu được xác định bằng mức lạm phát lấy đi từ lợi tức. Nếu nhà đầu tư mua trái phiếu với lãi suất 5% trong thời gian lạm phát là 2%, thì khoản thanh toán thực của nhà đầu tư là chênh lệch ròng 3%.
– Rủi ro tiền tệ vẫn là một vấn đề tiềm ẩn đối với trái phiếu nước ngoài. Khi thu nhập từ trái phiếu có lãi suất 7% bằng đồng tiền Châu Âu được chuyển thành đô la, ví dụ, tỷ giá hối đoái có thể giảm lợi tức xuống 2% do chênh lệch tỷ giá hối đoái. Tuy nhiên, lưu ý rằng rủi ro này không rõ ràng theo nghĩa là những trái phiếu này sẽ luôn được định giá bằng đô la.
– Đối với rủi ro chính trị , nhà đầu tư nên xem xét liệu chính phủ phát hành trái phiếu có ổn định hay không, luật nào xung quanh việc phát hành trái phiếu, cách thức hoạt động của hệ thống tòa án và các yếu tố bổ sung trước khi đầu tư. Trái phiếu nước ngoài đối mặt với rủi ro trả nợ. Quốc gia phát hành trái phiếu có thể không có đủ tiền để trả nợ. Nhà đầu tư có thể mất một phần hoặc toàn bộ tiền gốc và lãi.
– Một số ví dụ về trái phiếu nước ngoài:
+ Có rất nhiều ví dụ về trái phiếu nước ngoài, và ở đây chúng ta chỉ điểm qua một số ít. Ví dụ, một trái phiếu bulldog được phát hành ở Vương quốc Anh, bằng đồng bảng Anh, bởi một ngân hàng hoặc công ty nước ngoài. Các tập đoàn nước ngoài huy động vốn tại Vương quốc Anh thường phát hành trái phiếu này khi lãi suất ở Vương quốc Anh thấp hơn lãi suất tại quốc gia của tập đoàn.
+ Trái phiếu Matilda là trái phiếu do một công ty không phải người Úc phát hành tại thị trường Úc. Ví dụ: vào tháng 6 năm 2016, Apple Inc. đã bán 1,4 tỷ USD trái phiếu đáo hạn vào tháng 6 năm 2020, tháng 1 năm 2024 và tháng 6 năm 2026. Apple đã tham gia với các công ty khác như Qantas Airways Ltd., Coca-Cola Co. và Asciano Ltd. chứng khoán đã vượt qua mốc 7 năm vốn là giới hạn cho nhiều khách hàng doanh nghiệp vay phi tài chính trong những năm gần đây.
+ Trái phiếu samurai là trái phiếu doanh nghiệp do một công ty không phải người Nhật phát hành tại Nhật Bản. Vào tháng 5 năm 2016, ngân hàng Pháp Societe Generale SA đã bán 1,1 tỷ đô la trái phiếu samurai, bao gồm cả trái phiếu cấp cao và cấp dưới sẽ đáo hạn trong bảy năm. Vụ mua bán này diễn ra sau đợt chào bán trị giá 1,08 tỷ USD của Bank of America Corporation theo định dạng euro-yênvào đầu tháng đó.
– Tổng chi phí của ủy thác DBS Đầu tư vào trái phiếu nước ngoài bao gồm: Phí đăng ký, phí quản lý ủy thác, phí dịch vụ
+ Phí đăng ký: 1,5% số tiền gốc ủy thác, thu khi đăng ký.
+ Phí quản lý ủy thác: không tính phí trong năm đầu tiên kể từ ngày đăng ký. Bắt đầu từ năm thứ hai, theo số ngày trong thời gian nắm giữ thực tế của người định cư, nhân số tiền hoàn lại đáo hạn hoặc trước hạn với tỷ lệ phí hủy nợ 0,2% và khấu trừ vào số tiền Ngân hàng trả lại cho khách hàng khi đáo hạn hoặc mua lại trước hạn. Tính phí lên đến 0,6% số tiền thanh toán khi đáo hạn hoặc trả trước hạn.
+ Phí dịch vụ: được tính dựa trên số năm đáo hạn còn lại từ ngày đăng ký đến ngày đáo hạn của trái phiếu. Nếu dưới một năm thì tính theo tỷ lệ theo thời gian nắm giữ thực tế. Phương pháp tính là: tổng số tiền đăng ký * số năm đáo hạn còn lại * lãi suất hàng năm. Lãi suất hàng năm không vượt quá 0,5% số tiền gốc ủy thác. Phí này được nhúng vào giá đăng ký trái phiếu và được đối tác thanh toán cho người được ủy thác (ngân hàng) với số tiền một lần khi khách hàng đăng ký trái phiếu.
– Các biện pháp phòng ngừa và cảnh báo tiết lộ rủi ro:
+ Trong những trường hợp chung, giá trái phiếu sẽ bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi lãi suất tại quốc gia nơi phát hành đồng tiền mệnh giá. Nói chung, khi lãi suất của tiền tệ tăng lên, giá thị trường của trái phiếu có thể giảm và có thể thấp hơn giá phiếu mua hàng, điều này sẽ làm thiệt hại số tiền đầu tư ban đầu; khi lãi suất tiền tệ giảm, giá thị trường của trái phiếu có thể tăng lên. Sự thay đổi lãi suất thường đột ngột và khó dự đoán.
+ Đầu tư vào trái phiếu nước ngoài phải chịu rủi ro tín dụng của tổ chức phát hành trái phiếu: trong trường hợp xấu nhất, nếu tổ chức phát hành trái phiếu vi phạm nghĩa vụ của mình theo trái phiếu, nhà đầu tư sẽ không thu được đồng nào và mất toàn bộ vốn đầu tư.
+ Đầu tư là rủi ro. Hiệu suất trong quá khứ không thể dự đoán những điều đó trong tương lai. Ngân hàng không đưa ra bất kỳ lời hứa hoặc bảo đảm nào cho hoạt động của thị trường trong tương lai.
+ Dự báo xu hướng kinh tế nói trên không nhất thiết thể hiện kết quả hoạt động của trái phiếu nước ngoài hoặc các mục tiêu đầu tư khác. Trước khi đưa ra quyết định đầu tư, nhà đầu tư cần đọc kỹ các tài liệu bán hàng có liên quan (bao gồm cả các yếu tố rủi ro) của trái phiếu nước ngoài hoặc các mục tiêu đầu tư khác. Họ nên xem xét liệu các sản phẩm hoặc dịch vụ có liên quan có phải là mục tiêu đầu tư thích hợp hay không hoặc tham khảo ý kiến của các cố vấn tài chính, sau đó quyết định xem có nên thực hiện các khoản đầu tư hoặc giao dịch có liên quan hay không.
