Reviewsantot.com – Ở phần 1, chúng ta đã tìm hiểu về nguồn gốc IPO và cách chúng hoạt động, ở phần tiếp theo này hãy cùng Reviewsantot khám phá quá trình và quá trình IPO cũng như ưu nhược điểm của chúng.
Quá trình IPO là gì?
Quá trình IPO về cơ bản bao gồm hai phần. Đầu tiên là giai đoạn tiền tiếp thị của đợt chào bán, trong khi giai đoạn thứ hai là đợt chào bán lần đầu ra công chúng. Khi một công ty quan tâm đến đợt IPO, công ty đó sẽ quảng cáo tới các nhà bảo lãnh bằng cách chào mua riêng lẻ hoặc cũng có thể đưa ra tuyên bố công khai để thu hút sự quan tâm.
Các nhà bảo lãnh dẫn đầu quá trình IPO và được công ty lựa chọn. Một công ty có thể chọn một hoặc một số nhà bảo lãnh để cùng nhau quản lý các phần khác nhau của quy trình IPO. Các nhà bảo lãnh tham gia vào mọi khía cạnh của quá trình thẩm định IPO, chuẩn bị tài liệu, nộp hồ sơ, tiếp thị và phát hành.
Các bước tiến hành IPO
1. Đề xuất.
Các nhà bảo lãnh đưa ra các đề xuất và định giá thảo luận về dịch vụ của họ, loại bảo đảm tốt nhất để phát hành, giá chào bán, số lượng cổ phiếu và khung thời gian ước tính cho đợt chào bán trên thị trường.
2. Người bảo lãnh.
Công ty chọn người bảo lãnh và chính thức đồng ý bảo lãnh các điều khoản thông qua thỏa thuận bảo lãnh.
3. Đội.
Các nhóm IPO được thành lập bao gồm các nhà bảo lãnh, luật sư, kế toán viên công chứng (CPA) và các chuyên gia của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).
4. Tài liệu.
Thông tin liên quan đến công ty được biên soạn để làm tài liệu IPO cần thiết. Tuyên bố đăng ký S-1 là tài liệu nộp hồ sơ IPO chính. S-1 bao gồm thông tin sơ bộ về ngày nộp hồ sơ dự kiến. Nó sẽ được sửa đổi thường xuyên trong suốt quá trình trước IPO. Bản cáo bạch kèm theo cũng được sửa đổi liên tục.
5. Tiếp thị & Cập nhật.
Tài liệu tiếp thị được tạo ra để tiếp thị trước đợt phát hành cổ phiếu mới. Các nhà bảo lãnh và giám đốc điều hành tiếp thị đợt phát hành cổ phiếu để ước tính nhu cầu và thiết lập mức giá chào bán cuối cùng. Các nhà bảo lãnh có thể sửa đổi phân tích tài chính của họ trong suốt quá trình tiếp thị. Điều này có thể bao gồm việc thay đổi giá IPO hoặc ngày phát hành khi họ thấy phù hợp. Các công ty thực hiện các bước cần thiết để đáp ứng các yêu cầu chào bán cổ phiếu ra công chúng cụ thể. Các công ty phải tuân thủ cả yêu cầu niêm yết trên sàn giao dịch và yêu cầu của SEC đối với các công ty đại chúng.
6. Hội đồng & Quy trình.
Thành lập ban giám đốc và đảm bảo quy trình báo cáo thông tin tài chính và kế toán có thể kiểm toán hàng quý.
7. Các cổ phần đã phát hành.
Công ty phát hành cổ phiếu vào ngày IPO. Vốn từ đợt phát hành lần đầu cho cổ đông được nhận dưới dạng tiền mặt và được ghi nhận là vốn chủ sở hữu trên bảng cân đối kế toán. Sau đó, giá trị cổ phiếu của bảng cân đối kế toán trở nên phụ thuộc vào việc định giá vốn chủ sở hữu trên mỗi cổ phiếu của công ty một cách toàn diện.
8. Sau IPO.
Một số điều khoản sau IPO có thể được ban hành. Các nhà bảo lãnh có thể có một khung thời gian cụ thể để mua thêm một lượng cổ phiếu sau ngày phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO).
Ưu điểm và nhược điểm của IPO
Mục tiêu chính của IPO là huy động vốn cho doanh nghiệp. Nó cũng có thể đi kèm với những ưu điểm cũng như nhược điểm khác.
Ưu điểm
Một trong những lợi thế chính là công ty có thể tiếp cận nguồn đầu tư từ toàn bộ công chúng đầu tư để huy động vốn. Điều này tạo điều kiện cho các giao dịch mua lại dễ dàng hơn (chuyển đổi cổ phần) và tăng mức độ hiển thị, uy tín và hình ảnh trước công chúng của công ty, điều này có thể giúp ích cho doanh thu và lợi nhuận của công ty.
Tính minh bạch ngày càng tăng đi kèm với yêu cầu báo cáo hàng quý thường có thể giúp công ty nhận được các điều khoản vay tín dụng thuận lợi hơn so với công ty tư nhân.
Nhược điểm
Các công ty có thể gặp phải một số bất lợi khi phát hành cổ phiếu ra công chúng và có khả năng lựa chọn các chiến lược thay thế. Một số nhược điểm lớn là IPO rất tốn kém và chi phí duy trì một công ty đại chúng đang diễn ra và thường không liên quan đến các chi phí kinh doanh khác.
Sự biến động về giá cổ phiếu của công ty có thể gây xao nhãng cho ban quản lý, điều này có thể được bù đắp và đánh giá dựa trên hiệu suất cổ phiếu thay vì kết quả tài chính thực tế. Ngoài ra, công ty bắt buộc phải tiết lộ thông tin tài chính, kế toán, thuế và các thông tin kinh doanh khác. Trong những lần tiết lộ này, nó có thể phải tiết lộ công khai những bí mật và phương pháp kinh doanh có thể giúp ích cho đối thủ cạnh tranh.
Sự lãnh đạo và quản trị cứng nhắc của ban giám đốc có thể gây khó khăn hơn trong việc giữ chân những nhà quản lý giỏi sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Giữ riêng tư luôn là một lựa chọn. Thay vì phát hành cổ phiếu ra công chúng, các công ty cũng có thể mời chào mua lại. Ngoài ra, có thể có một số lựa chọn thay thế mà các công ty có thể khám phá.
Cùng Reviewsantot cập nhật các thông tin trên thị trường đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/