Reviewsantot.com – Sự khác biệt giữa ETC và ETF. Cùng Reviewsantot tìm hiểu ngay trong bài phân tích dưới đây.
Tổng quan về ETC và ETF
Trong các cuộc thảo luận hiện nay, thuật ngữ “hàng hóa giao dịch tập trung” (Exchange traded commodity – ETC) có thể khiến người nghe liên tưởng đến Quỹ hoán đổi danh mục (Exchange traded fund), nhưng trên thực tế, ETC thực sự là tên sản phẩm của một loại chứng khoán cụ thể.
Thuật ngữ ETC thường được sử dụng tại châu Âu, nơi Sở giao dịch chứng khoán London cung cấp các sản phẩm giao dịch được gọi là ETC. Hầu hết các nhà đầu tư sẽ không nhận thấy sự khác biệt giữa phần lớn các ETF hàng hóa hoặc trái phiếu giao dịch hoán đổi hàng hóa (ETN) với ETC. Tuy nhiên, giữa các thuật ngữ này có sự khác biệt về mặt cấu trúc.
NHỮNG ĐIỂM CHÍNH CẦN LƯU Ý
|
ETC
Một ETC có thể được mua bán trên sàn giao dịch chứng khoán, giống như cổ phiếu, nhưng theo dõi giá của hàng hóa hoặc chỉ số hàng hóa. Điều này cho phép các nhà đầu tư tiếp cận thị trường hàng hóa mà không cần phải giao dịch hợp đồng tương lai hoặc hàng hóa vật chất. Về cơ bản, ETC có mức giá như của cổ phiếu, sẽ thay đổi lên xuống khi giá trị hàng hóa cơ bản có sự biến động.
ETC giúp các nhà đầu tư cá nhân thuận lợi hơn trong việc tiếp cận các mặt hàng cụ thể, vốn thường khó tiếp cận.Đặc biệt, nhà đầu tư sẽ không cần đầu tư vào các sản phẩm tương lai hoặc quyền chọn, vốn có mức độ phức tạp cao hơn. Trong khi ETF nói chung là một rổ cổ phiếu hoặc hàng hóa, ETC cho phép nhà đầu tư tiếp cận một mặt hàng duy nhất.
Hiệu suất của ETC được liên kết với một trong hai yếu tố: giá hàng hóa giao ngay hoặc giá tương lai. Giá hàng hóa giao ngay là giá giao hàng trong hiện tại, trong khi giá tương lai là mức giá giao hàng tại một thời điểm nhất định trong tương lai.
Quỹ ETC là quỹ đầu tư được quản lý bởi một giám đốc đầu tư, và sẽ tính một mức phí nhất định để trang trải chi phí quản lý.
ETF (hoặc ETN)
Giải thích
Các quỹ ETF hàng hóa đầu tư vào một loại hàng hóa, có thể bằng cách mua hoặc bán loại hàng hóa cơ bản mà quỹ này theo dõi, hoặc tiến hành các hoạt động giao dịch hợp đồng tương lai đối với loại hàng hóa đó. Một quỹ ETC sẽ không thực hiện điều này một cách trực tiếp.
ETC là một trái phiếu hoặc công cụ nợ được ngân hàng bảo lãnh cho tổ chức phát hành. ETN cũng có cùng cấu trúc “trái phiếu” như vậy. Do đó, có rủi ro là người bảo lãnh có thể vỡ nợ, và do đó không thể hỗ trợ tài chính cho ETN. Điều này sẽ khiến ETN trở nên vô giá trị, mặc dù hàng hóa cơ bản vẫn có giá trị.
Vai trò
Việc đầu tư vào hàng hóa sẽ mang lại một số lợi ích, như giúp phòng ngừa lạm phát, và có mối tương quan khá thấp với cổ phiếu và trái phiếu.
ETC là sự kết hợp giữa ETF và ETN. Nó được hỗ trợ bởi một giấy bảo lãnh. Giấy bảo lãnh này được thế chấp bằng hàng hóa vật chất, và được mua bằng tiền mặt từ dòng vốn chảy vào ETC. Điều này làm giảm nguy cơ xảy ra các vấn đề vỡ nợ của người bảo lãnh.
ETF sẽ theo dõi giá của nhiều hàng hóa, chỉ số trong rổ mà nó nắm giữ, và dễ xảy ra tình trạng các biến động của giá hàng hóa không được phản ánh chính xác trong diễn biến giá của ETF. ETC sẽ ít có nguy cơ rơi vào tình trạng này, bởi cũng giống như ETN, trái phiếu này chỉ theo dõi một chỉ số chứ không phải các hợp đồng tương lai hoặc hàng hóa vật chất mà nó nắm giữ.
Sự khác biệt giữa ETF và ETC
Hãy cùng tóm tắt một số khác biệt chính giữa ETF và ETC :
- Tài sản cơ sở: ETF có thể nắm giữ nhiều loại tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, hoặc kết hợp nhiều loại tài sản khác nhau. ETC tập trung theo dõi hiệu suất của các mặt hàng như kim loại quý (vàng, bạc), tài nguyên năng lượng hoặc nông sản.
- Cấu trúc: quỹ ETF là quỹ đầu tư được giao dịch trên sàn chứng khoán. Chúng thường đại diện cho một danh mục tài sản đa dạng. ETC cũng được giao dịch trên các sàn chứng khoán, nhưng chúng được thiết kế đặc biệt để cung cấp khả năng tiếp xúc với biến động giá của một mặt hàng cụ thể. Ở một khía cạnh nào đó, các nhà đầu tư có thể thấy ETC kém đa dạng hơn.
- Quản lý: ETF có thể được quản lý thụ động hoặc chủ động. ETC thường được quản lý một cách thụ động.
- Tính thanh khoản và giao dịch: ETF nhìn chung có tính thanh khoản cao. Trong nhiều trường hợp, ETF giao dịch nhiều cổ phiếu suốt cả ngày. ETC tập trung vào hàng hóa, và tính thanh khoản có thể bị ảnh hưởng bởi thị trường hàng hóa cụ thể mà ETC đang theo dõi. Trong trường hợp này, ETC có thể có ít tính thanh khoản hơn so với các quỹ ETF có mức độ phổ biến cao hơn.
Ví dụ thực tế:
Hãy xem xét iShares Gold Trust (IAU). Quỹ tín thác là một loại quỹ ETF mua vàng vật chất để đổi lấy các cổ phiếu được phát hành. Do đó, người mua ETF này sẽ sở hữu một phần nhỏ số vàng được ủy thác.
Trong trường hợp của iShares Physical Gold ETC (SGLN), các nhà đầu tư không sở hữu một lượng vàng của quỹ mà họ đang đầu tư vào. Thay vào đó, những người bảo lãnh của quỹ sẽ hỗ trợ tài chính cho trái phiếu (ETC) bằng số tiền nắm giữ. Các cấu trúc này có sự tương đồng, nhưng không giống nhau.
Trong khi quỹ đầu tiên, IAU, có tỷ lệ chi phí là 0,25%, thì SGLN có tỷ lệ chi phí là 0,12%. Tuy nhiên, cả hai đều theo dõi rất hiệu quả biến động giá vàng của Hiệp hội Thị trường vàng thỏi London (LBMA), đối tượng theo dõi của nhiều công cụ đầu tư. Mức lợi nhuận hàng năm dưới đây cho thấy có sự khác biệt tối thiểu về hiệu suất giữa ETC và ETF với chỉ số tiêu chuẩn.
Lợi nhuận hàng năm
| 2023 | 2022 | 2021 | |
| iShares Physical Gold ETC (SGLN) | 13,7% | -0,5% | -3,9% |
| iShares Gold Trust (IAU) | 13,5% | -0,7% | -4,0% |
| LBMA Gold Price (Benchmark) | 13,8% | -0,4% | -3,8% |
Thường chỉ có những khác biệt nhỏ về hiệu suất giữa ETF, ETN và ETC, nhưng trong một số trường hợp nhất định, hiệu suất có thể khác nhau rất nhiều. Trước khi đầu tư hoặc giao dịch vào bất kỳ sản phẩm nào, hãy tìm kiếm các quỹ ETF, ETN và ETC mà bạn có thể so sánh được. Có thể có một công ty luôn hoạt động tốt hơn so với các công ty cùng ngành hoặc có tỷ lệ chi phí thấp hơn (giúp tăng lợi nhuận).
Hiệu suất và cấu trúc của phương tiện đầu tư không phải là yếu tố duy nhất cần cân nhắc khi lựa chọn đầu tư vào ETF, ETN hay ETC. Các yếu tố khác, chẳng hạn như khối lượng, cũng cần được xem xét.
Mặc dù về mặt lý thuyết, một quỹ có thể theo dõi chỉ số của nó rất chặt chẽ, nhưng nếu phương tiện đầu tư có khối lượng nhỏ, nhà đầu tư sẽ khó vào và thoát các vị thế (đặc biệt là các vị thế lớn) ở mức giá hiệu quả và điều đó có thể có tác động tiêu cực đến lợi nhuận của nhà đầu tư.
FAQs
ETF hàng hóa có là lựa chọn đầu tư xứng đáng hay không?
Có, ETF hàng hóa có thể là một khoản đầu tư tốt và là cách tuyệt vời để nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình. Có nhiều loại ETF hàng hóa có thể phù hợp với mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, nhà đầu tư nên nghiên cứu khoản đầu tư tiềm năng để xác định xem nó có phù hợp với họ hay không.
Quỹ ETF hàng hóa lớn nhất là gì?
Quỹ ETF hàng hóa lớn nhất là SPDR Gold Trust (GLD). Tính đến tháng 1/2024, quỹ này quản lý 57,06 tỷ USD. Quỹ nắm giữ vàng vật chất và cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với vàng mà không cần phải tự mình nắm giữ vàng vật chất.
Quỹ ETF hàng hóa đa dạng nhất là gì?
Một trong những quỹ ETF hàng hóa đa dạng nhất là Quỹ theo dõi chỉ số hàng hóa Invesco DB (DBC). Theo bản cáo bạch, quỹ này giao dịch 14 mặt hàng quan trọng và được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Các mặt hàng được giao dịch là dầu diesel có hàm lượng lưu huỳnh cực thấp NYH, dầu thô Brent, xăng, dầu thô WTI, vàng, lúa mì, nhôm, ngô, đậu nành, khí tự nhiên, kẽm, đồng, đường và bạc.
Tóm lại
Sự khác biệt giữa ETC, ETF và ETN rất phức tạp và chứa đầy các thuật ngữ pháp lý. Xét đến sự khác biệt về cấu trúc giữa ETF và ETC, có thể nói ETF đầu tư trực tiếp vào hàng hóa vật chất hoặc hợp đồng tương lai, còn ETC là một giấy nợ, được bảo lãnh bởi một người bảo lãnh, sau đó thế chấp giấy nợ đó bằng việc mua hàng hóa.
Theo dõi Reviewsantot để được cập nhật nhanh nhất các kiến thức về thị trường đầu tư.
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/