Reviewsantot.com – Các quỹ chỉ số đi theo một chỉ số thị trường cơ bản đã trở nên phổ biến với các nhà đầu tư qua nhiều năm. Một quỹ có thể theo dõi chỉ số S&P 500 hoặc Dow Jones Industrial Average, cho phép các nhà đầu tư sở hữu một phần của tất cả các cổ phiếu trong các chỉ số đó.
Mặc dù các quỹ chỉ số cố gắng sao chép hiệu suất rất giống với các chỉ số tương ứng của chúng, tuy nhiên hiệu suất lợi nhuận của các quỹ chỉ số cũng không được đảm bảo. Thêm vào đó, một quỹ cũng không nhất thiết sẽ phải sao chép chính xác chỉ số nó theo dõi. Mặc dù các sự khác biệt giữa các quỹ chỉ số có thể rất khó phát hiện, nhưng chúng có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến lợi nhuận của một nhà đầu tư trong dài hạn.
Những điểm chính trong bài viết
– Các quỹ chỉ số, thứ mà theo dõi một chỉ số thị trường cơ bản, đã trở nên phổ biến với các nhà đầu tư qua nhiều năm.
– Tỷ lệ phí và chi phí hoạt động có thể thay đổi giữa các quỹ chỉ số và làm giảm lợi nhuận của một nhà đầu tư.
– Một quỹ chỉ số có thể không theo dõi chính xác chỉ số hoặc ngành cơ bản, điều này gây ra các lỗi theo dõi hoặc sự chênh lệch giữa quỹ và chỉ số.
– Một số quỹ chỉ số có thể chỉ nắm giữ một số thành phần của thị trường cơ bản, và sự thiếu đa dạng có thể khiến nhà đầu tư đối mặt với nguy cơ lỗ.
Tìm hiểu về sự khác biệt ẩn đằng sau các quỹ chỉ số
Quỹ chỉ số là ETF chứa một giỏ cổ phiếu hoặc chứng khoán theo dõi một chỉ số thị trường nhất định. Ví dụ như quỹ theo dõi chỉ số Standard & Poor’s 500. Nhà đầu tư không thể mua trực tiếp một chỉ số, nhưng có thể đầu tư vào các quỹ chỉ số. Quỹ chỉ số cung cấp dịch vụ đầu tư với thị trường rộng hoặc một ngành cụ thể.
Chúng là các khoản đầu tư không tích cực, nghĩa là không có việc chọn lựa và giao dịch chứng khoán cho quỹ. Thay vào đó, quản lý quỹ chọn một tổ hợp tài sản để mô phỏng một chỉ số, từ đó làm giảm chi phí hoạt động. Mặc dù ban đầu có thể hợp lý nếu các quỹ chỉ số theo dõi chỉ số mà không có sự khác biệt, nhưng một cái nhìn sâu hơn có thể phát hiện ra sự khác biệt qua các loại quỹ và tìm ra những quỹ vượt trội hơn cả.
Tỷ lệ chi phí
Có vẻ như sự khác biệt giữa các quỹ chỉ số là do chi phí hoạt động của chúng. Đây là tỷ lệ phần trăm của chi phí so với số lượng tài sản trung bình hàng năm được quản lý. Các nhà đầu tư thường mong đợi các quỹ chỉ số có chi phí hoạt động thấp hơn do không cần phải quản lý chứng khoán.
Tuy nhiên, các chi phí có thể khác nhau giữa các quỹ, và chi phí là yếu tố quan trọng khi đánh giá đầu tư, vì nó có thể làm giảm lợi nhuận của nhà đầu tư.
Ví dụ, nếu ta giả định rằng quỹ theo dõi chỉ số một cách gần gũi, một tỷ lệ chi phí 1,60% có thể làm giảm lợi nhuận của nhà đầu tư khoảng 30%.
Lệ phí
Các quỹ chỉ số có thể có cấu trúc phí khác nhau, bao gồm phí trước và phí sau, cũng như phí 12b-1. Những chi phí này, cùng với tỷ lệ chi phí, cần được xem xét trước khi đầu tư vào một quỹ. Phí và tỷ lệ chi phí có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của nhà đầu tư theo thời gian. Các quỹ lớn và ổn định thường có chi phí thấp hơn, như quỹ Vanguard 500 Index Admiral Shares (VFIAX), có tỷ lệ chi phí là 0,04%. Chi phí thấp có thể là kết quả của kinh nghiệm quản lý, quy mô kinh tế và khả năng mua hàng loạt, giảm giá thành per-unit của các công ty lớn.
Theo dõi các lỗi
Một phương pháp đánh giá hiệu quả của các quỹ chỉ số là so sánh lỗi theo dõi của chúng, đo lường sự sai lệch giữa giá trị của quỹ và giá trị của chỉ số mà quỹ mô phỏng. Lỗi theo dõi thường được biểu diễn dưới dạng độ lệch chuẩn, thể hiện mức độ biến động giữa giá của quỹ và giá trị trung bình cho chỉ số cơ bản.
Sự sai lệch lớn có thể là dấu hiệu của quỹ kém chất lượng, phí cao hoặc chi phí hoạt động. Phí cao có thể làm giảm lợi nhuận của quỹ so với chỉ số, dẫn đến lỗi theo dõi lớn và tạo ra lợi nhuận nhỏ hơn hoặc tổn thất lớn hơn cho nhà đầu tư. Hình dưới so sánh lợi nhuận của chỉ số S&P 500 và các quỹ chỉ số khác, với sự sai lệch tăng khi các chi phí tăng.
Thiếu sự đa dạng
Trong danh mục quỹ theo chỉ số, không phải tất cả các quỹ được liệt kê đều có sự đa dạng như những quỹ theo dõi một chỉ số như S&P 500. Nhiều quỹ theo chỉ số có các đặc tính tương tự như các quỹ tập trung, giá trị, hoặc ngành. Nói chung, nhà đầu tư sẽ nhận thấy rằng các quỹ tập trung thường giữ ít hơn 30 cổ phiếu hoặc tài sản, và chúng thường giữ chúng trong cùng một ngành—mặc dù không có hạn chế cụ thể về số lượng mà chúng có thể giữ. Lý thuyết, sự thiếu đa dạng trong các quỹ ngành có thể làm cho nhà đầu tư phơi ra rủi ro cao hơn so với một quỹ theo dõi S&P 500, mà bao gồm 500 công ty trong các ngành khác nhau của nền kinh tế.
Các lưu ý đặc biệt
Việc nghiên cứu kỹ lưỡng về các quỹ chỉ số trước khi đầu tư, bao gồm kiểm tra “lỗi theo dõi“ và giữ chi phí ở mức thấp nhất. Đồng thời, cũng cần hiểu rõ mục tiêu của nhà quản lý đầu tư cho quỹ chỉ số, và danh sách những cổ phiếu trong quỹ chỉ số đó có thể đạt được mục tiêu hay không. Chi phí trở nên quan trọng khi rủi ro tăng lên, vì phí giảm lợi nhuận nhận được từ rủi ro được chấp nhận. Mức độ chấp nhận rủi ro và thời gian đầu tư cũng ảnh hưởng đến việc lựa chọn quỹ chỉ số, với người về hưu có thể chọn quỹ bảo thủ và người thuộc thế hệ Millennial có thể chọn quỹ tăng trưởng mạnh mẽ hơn.
Cập nhật và nhận định thị trường đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/