Trong thế giới tài chính đầy biến động của ngày nay, khái niệm về Quỹ tương hỗ đã trở thành một phần không thể thiếu của hệ thống tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, dường như không phải ai cũng hiểu rõ về cách thức hoạt động và ý nghĩa thực sự của loại hình đầu tư này. Quỹ tương hỗ không chỉ là một công cụ tài chính, mà còn là một cách tiếp cận chiến lược trong việc quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận. Trong bài viết này, cùng Reviewsantot khám phá sâu hơn về Quỹ tương hỗ là gì, các loại khác nhau của chúng và cách chúng được định giá, nhằm hiểu rõ hơn về vai trò và ảnh hưởng của chúng trong thế giới tài chính hiện đại.
Quỹ hỗ trợ lẫn nhau là gì?
Các quỹ tương hỗ kết hợp tiền từ nhiều nhà đầu tư để mua nhiều khoản đầu tư khác nhau. Các nhà quản lý chuyên nghiệp quyết định nên mua và bán khoản đầu tư nào cho quỹ. Một nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp xử lý sự kết hợp đầu tư này và tài sản cũng như mục tiêu của quỹ được trình bày chi tiết trong bản cáo bạch của quỹ.
Những quỹ này nắm giữ phần lớn quỹ hưu trí của những người Mỹ có thu nhập trung bình, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng. Năm 1980, dưới 6% hộ gia đình ở Mỹ có tiền trong quỹ tương hỗ.
Đến năm 2023, khoảng 52% hộ gia đình Mỹ đã đầu tư vào chúng và những hộ gia đình này nắm giữ phần lớn cổ phần, 88%, trong tổng số tài sản của quỹ tương hỗ. Khi dành tiền vào quỹ tương hỗ, những hộ gia đình này có thể tiếp cận nhiều khoản đầu tư khác nhau, điều này có thể giúp giảm rủi ro so với đầu tư vào một cổ phiếu hoặc trái phiếu.
Nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận dựa trên kết quả hoạt động của quỹ trừ đi mọi khoản phí hoặc chi phí phải trả. Các quỹ tương hỗ thường là phương tiện đầu tư được lựa chọn ở khu vực Trung Mỹ, cung cấp cho một lượng lớn người lao động có thu nhập trung bình danh mục đầu tư được quản lý chuyên nghiệp gồm cổ phiếu, trái phiếu và các loại tài sản khác.
Hiểu về quỹ tương hỗ
Quỹ tương hỗ sở hữu một danh mục đầu tư được tài trợ bởi tất cả các nhà đầu tư đã mua cổ phiếu của quỹ. Vì vậy, khi một cá nhân mua cổ phiếu của một quỹ tương hỗ, họ sẽ có được quyền sở hữu một phần tất cả các tài sản cơ bản mà quỹ sở hữu. Hiệu quả hoạt động của quỹ phụ thuộc vào hoạt động của tài sản tập thể. Khi những tài sản này tăng giá trị thì giá trị cổ phiếu của quỹ cũng tăng theo. Ngược lại, khi tài sản giảm giá trị thì giá trị cổ phiếu cũng giảm theo.
Người quản lý quỹ tương hỗ giám sát danh mục đầu tư, quyết định cách phân chia tiền giữa các ngành, ngành, công ty, v.v., dựa trên chiến lược của quỹ. Khoảng một nửa số quỹ tương hỗ do các hộ gia đình Mỹ nắm giữ nằm trong các quỹ cổ phần chỉ số, có danh mục đầu tư bao gồm và cân nhắc tài sản của các chỉ số để phản ánh S&P 500 hoặc Chỉ số Công nghiệp Trung bình Dow Jones (DJIA).
Các quỹ tương hỗ lớn nhất được quản lý bởi Vanguard và Fidelity. Họ cũng là các quỹ chỉ số.
Thu nhập được tính như thế nào cho các quỹ tương hỗ?
Các nhà đầu tư thường kiếm được lợi nhuận từ quỹ tương hỗ theo ba cách:
- Thu nhập từ cổ tức/lãi: Các quỹ tương hỗ phân phối cổ tức trên cổ phiếu và lãi trên trái phiếu nắm giữ trong danh mục đầu tư của quỹ. Các quỹ thường cho phép các nhà đầu tư lựa chọn nhận séc để phân phối hoặc tái đầu tư thu nhập để có thêm cổ phần trong quỹ tương hỗ.
- Phân phối danh mục đầu tư: Nếu quỹ bán chứng khoán đã tăng giá, quỹ sẽ nhận được một khoản lãi vốn, mà hầu hết các quỹ cũng chuyển cho các nhà đầu tư trong một đợt phân phối.
- Lợi nhuận từ vốn: Khi cổ phiếu của quỹ tăng giá, bạn có thể bán cổ phiếu quỹ tương hỗ của mình để kiếm lợi nhuận trên thị trường.
Khi nghiên cứu lợi nhuận của một quỹ tương hỗ, bạn thường sẽ tìm thấy con số về “tổng lợi nhuận” hoặc thay đổi ròng về giá trị (tăng hoặc giảm) trong một khoảng thời gian cụ thể. Điều này bao gồm bất kỳ khoản lãi, cổ tức hoặc lãi vốn nào mà quỹ đã tạo ra cùng với sự thay đổi về giá trị thị trường của nó trong một khoảng thời gian nhất định. Trong hầu hết các trường hợp, tổng lợi nhuận được tính trong khoảng thời gian một, năm và 10 năm, cũng như kể từ ngày quỹ mở hoặc ngày thành lập.
Các loại quỹ tương hỗ
Có nhiều loại trong số hơn 7.000 quỹ tương hỗ ở Hoa Kỳ, hầu hết thuộc bốn loại chính: chứng khoán, thị trường tiền tệ, trái phiếu và quỹ có thời hạn mục tiêu.
Quỹ cổ phiếu
Quỹ đầu tư cổ phần: Đa dạng và phong phú
Quỹ đầu tư cổ phần không chỉ đơn thuần là một loại hình đầu tư, mà còn đa dạng theo quy mô và phương pháp đầu tư, từ các công ty có vốn hóa nhỏ đến lớn, từ quỹ giá trị đến tăng trưởng. Cùng tìm hiểu cách chúng được phân loại và ứng dụng trong thị trường tài chính.
Sự kết hợp hài hòa giữa giá trị và tăng trưởng: Phương thức đầu tư “pha trộn”
Sự thỏa hiệp giữa giá trị và tăng trưởng là một yếu tố quan trọng trong việc định giá quỹ tương hỗ. Khám phá cách các quỹ này kết hợp giữa cổ phiếu tăng trưởng và giá trị để tạo ra một cân bằng lợi nhuận và rủi ro hợp lý.
Phân loại theo vốn hóa: Sự đa dạng của quỹ tương hỗ
Quỹ tương hỗ không chỉ đầu tư theo phong cách và chiến lược khác nhau mà còn phân loại dựa trên vốn hóa của các công ty. Từ vốn hóa nhỏ đến lớn, cùng tìm hiểu về sự đa dạng này và tầm ảnh hưởng của nó đối với việc định giá quỹ tương hỗ.
Quỹ trái phiếu
Quỹ tương hỗ tạo ra lợi nhuận ổn định và tối thiểu là một phần của danh mục thu nhập cố định. Các quỹ tương hỗ này tập trung vào các khoản đầu tư trả lãi suất cố định, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp và các công cụ nợ khác. Trái phiếu sẽ tạo ra thu nhập từ lãi được chuyển cho các cổ đông.
Ngoài ra còn có các quỹ được quản lý tích cực đang tìm kiếm trái phiếu được định giá tương đối thấp để bán chúng với lợi nhuận. Các quỹ tương hỗ này có thể sẽ trả lợi nhuận cao hơn nhưng không có rủi ro. Ví dụ, một quỹ chuyên về trái phiếu rác có lãi suất cao sẽ rủi ro hơn nhiều so với quỹ đầu tư vào chứng khoán chính phủ.
Bởi vì có nhiều loại trái phiếu khác nhau nên quỹ trái phiếu có thể thay đổi đáng kể tùy thuộc vào thời điểm và thời điểm họ đầu tư, và tất cả các quỹ trái phiếu đều phải chịu rủi ro liên quan đến thay đổi lãi suất.
Chỉ số quỹ tương hỗ
Các quỹ tương hỗ chỉ số được thiết kế để tái tạo hiệu suất của một chỉ số cụ thể, chẳng hạn như S&P 500 hoặc DJIA. Chiến lược này yêu cầu ít nghiên cứu hơn từ các nhà phân tích và cố vấn, do đó, ít chi phí hơn được chuyển cho các nhà đầu tư thông qua phí và các quỹ này được thiết kế dành cho các nhà đầu tư nhạy cảm với chi phí.
Chúng cũng thường xuyên hoạt động tốt hơn các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực và do đó có khả năng là sự kết hợp hiếm hoi trong đời với chi phí thấp hơn và hiệu quả hoạt động tốt hơn.
Vốn cân đối
Các quỹ cân bằng đầu tư vào các chứng khoán khác nhau, cho dù là cổ phiếu, trái phiếu, thị trường tiền tệ hay các khoản đầu tư thay thế. Mục tiêu của các quỹ này, được gọi là quỹ phân bổ tài sản, là giảm thiểu rủi ro thông qua đa dạng hóa.
Các quỹ tương hỗ nêu chi tiết các chiến lược phân bổ của họ, do đó bạn biết trước những tài sản mà bạn đang đầu tư gián tiếp vào. Một số quỹ tuân theo chiến lược phân bổ tỷ lệ linh hoạt để đáp ứng các mục tiêu đa dạng của nhà đầu tư. Điều này có thể bao gồm việc ứng phó với các điều kiện thị trường, những thay đổi trong chu kỳ kinh doanh hoặc các giai đoạn thay đổi trong cuộc đời của nhà đầu tư.
Người quản lý danh mục đầu tư thường được tự do chuyển đổi tỷ lệ các loại tài sản khi cần thiết để duy trì chiến lược đã nêu của quỹ.
Quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ
Thị trường tiền tệ bao gồm các công cụ nợ ngắn hạn, an toàn, không rủi ro, chủ yếu là tín phiếu Kho bạc chính phủ. Lợi nhuận từ chúng không đáng kể. Tiền lãi thông thường cao hơn một chút so với số tiền kiếm được trong tài khoản tiết kiệm hoặc séc thông thường và thấp hơn một chút so với chứng chỉ tiền gửi (CD) trung bình. Các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ thường được sử dụng làm nơi nắm giữ tạm thời tiền mặt sẽ được sử dụng cho các khoản đầu tư trong tương lai hoặc cho quỹ khẩn cấp. Mặc dù rủi ro thấp nhưng chúng không được Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) bảo hiểm như tài khoản tiết kiệm hoặc đĩa CD.
Quỹ thu nhập
Quỹ thu nhập có nghĩa là giải ngân thu nhập một cách ổn định và thường được coi là quỹ tương hỗ để đầu tư hưu trí. Họ đầu tư chủ yếu vào nợ chính phủ và nợ doanh nghiệp chất lượng cao, nắm giữ những trái phiếu này cho đến khi đáo hạn để cung cấp các dòng lãi. Mặc dù việc nắm giữ quỹ có thể tăng giá trị nhưng mục tiêu chính là mang lại dòng tiền ổn định.
Quỹ tương hỗ quốc tế
Quỹ tương hỗ quốc tế hoặc quỹ nước ngoài chỉ đầu tư vào tài sản nằm bên ngoài quốc gia của nhà đầu tư. Tuy nhiên, các quỹ toàn cầu có thể đầu tư ở bất cứ đâu trên toàn thế giới. Sự biến động của chúng phụ thuộc vào địa điểm và thời điểm tiền được đầu tư. Tuy nhiên, các quỹ này có thể là một phần của danh mục đầu tư đa dạng, cân bằng vì lợi nhuận từ nước ngoài có thể tạo ra sự bù đắp cho lợi nhuận thấp hơn ở trong nước.
Quỹ tương hỗ khu vực
Thường có phạm vi quốc tế, quỹ tương hỗ khu vực là phương tiện đầu tư tập trung vào một khu vực địa lý cụ thể, chẳng hạn như một quốc gia, một lục địa hoặc một nhóm quốc gia có đặc điểm kinh tế tương tự. Các quỹ này đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán khác của các công ty có trụ sở chính hoặc tạo ra một phần đáng kể doanh thu của họ trong một khu vực được nhắm mục tiêu.
Ví dụ về các quỹ tương hỗ khu vực bao gồm các quỹ tương hỗ tập trung vào châu Âu đầu tư vào chứng khoán của lục địa đó; quỹ tương hỗ thị trường mới nổi, tập trung đầu tư vào các nền kinh tế đang phát triển trên toàn thế giới; và các quỹ tương hỗ tập trung vào Châu Mỹ Latinh đầu tư vào các quốc gia như Brazil, Mexico và Argentina.
Ưu điểm chính của quỹ tương hỗ khu vực là cho phép các nhà đầu tư tận dụng tiềm năng tăng trưởng của các khu vực địa lý cụ thể và đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ trên phạm vi quốc tế. Tuy nhiên, các quỹ này cũng tiềm ẩn những rủi ro đặc biệt, chẳng hạn như bất ổn chính trị, biến động tiền tệ và bất ổn kinh tế, mặc dù chúng phụ thuộc vào khu vực.
Quỹ tương hỗ ngành và chủ đề
Các quỹ tương hỗ của ngành nhằm mục đích thu lợi nhuận từ hoạt động của các lĩnh vực cụ thể của nền kinh tế, chẳng hạn như tài chính, công nghệ hoặc chăm sóc sức khỏe. Quỹ chủ đề có thể cắt giảm trên các lĩnh vực. Ví dụ: một quỹ tập trung vào AI có thể nắm giữ cổ phần trong các công ty trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, quốc phòng và các lĩnh vực khác sử dụng và xây dựng AI ngoài ngành công nghệ. Các quỹ ngành hoặc quỹ chủ đề có thể có mức độ biến động từ thấp đến cực đoan, và nhược điểm của chúng là ở nhiều lĩnh vực, cổ phiếu có xu hướng tăng và giảm cùng nhau.
Quỹ tương hỗ có trách nhiệm xã hội
Đầu tư có trách nhiệm với xã hội hay còn gọi là quỹ đạo đức chỉ đầu tư vào các công ty và lĩnh vực đáp ứng các tiêu chí đặt ra.
Ví dụ: một số quỹ có trách nhiệm xã hội không đầu tư vào các ngành như thuốc lá, đồ uống có cồn, vũ khí hoặc năng lượng hạt nhân. Các quỹ tương hỗ bền vững đầu tư chủ yếu vào công nghệ xanh, như năng lượng mặt trời và năng lượng gió hoặc tái chế.
Ngoài ra còn có các quỹ xem xét các yếu tố môi trường, xã hội và quản trị khi lựa chọn đầu tư. Cách tiếp cận này tập trung vào thực tiễn quản lý của công ty và liệu chúng có xu hướng cải thiện môi trường và cộng đồng hay không.
Để biết thêm thông tin hoặc cập nhật các chuyển động trên thị trường nhanh nhất, hãy theo dõi Reviewsantot thông qua:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/