Reviewsantot.com – Dù lợi nhuận từ thị trường trái phiếu trong quý đầu tiên có dấu hiệu trì trệ và sự giảm nhẹ trong cấp độ đầu tư, nhưng các nhà đầu tư vẫn không ngần ngại đổ dòng vốn vào các quỹ trái phiếu.
Trong quý đầu tiên, mặc dù lợi nhuận từ thị trường trái phiếu chính phủ giảm nhẹ và cấp độ đầu tư cũng có sự giảm, nhưng thị trường cổ phiếu lại ghi nhận sự tăng điểm. Đáng chú ý, dòng vốn ròng vào các quỹ trái phiếu đã đạt mức cao kỷ lục, lên đến 151,8 tỷ USD trong cùng kỳ.
Trong khi đó, các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) được quản lý tích cực tiếp tục chiếm thị phần từ các quỹ ETF được quản lý thụ động, mặc dù chúng có quy mô lớn hơn nhiều.
Sự khác biệt cũng được thấy trong dòng vốn chảy vào các quỹ tương hỗ tại các thị trường mới nổi và các quỹ tăng trưởng lớn trong nước, khi chúng đi theo hướng trái ngược nhau trong quý vừa qua. Điều này phản ánh sự chán nản của các nhà đầu tư đối với các quỹ thị trường tiền tệ vào cuối quý.
SO SÁNH GIỮA DÒNG VỐN RÒNG VÀ LỢI NHUẬN TRONG QUÝ ĐẦU TIÊN NĂM 2024
Thị trường chứng khoán toàn cầu trong quý đầu tiên đã kéo dài đợt phục hồi năm 2023 trong khi lợi nhuận trái phiếu trì trệ do lãi suất trái phiếu chính phủ tăng. Nhưng người ta sẽ không biết điều đó nếu nhìn vào dòng đầu tư của quỹ trong quý.
Dòng vốn ròng vào các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và quỹ trái phiếu tương hỗ đạt tổng cộng 151,83 tỷ USD trong quý đầu tiên. Con số này gần gấp ba lần dòng vốn vào ròng trị giá 53,68 tỷ USD – phản ánh doanh số bán quỹ trừ đi khoản rút lại của nhà đầu tư – đổ vào các quỹ cổ phần.
Dòng chảy vào các quỹ trái phiếu diễn ra bất chấp sự sụt giảm nhẹ trong lợi nhuận trái phiếu chính phủ và cấp độ đầu tư trong quý. Những khoản lãi đó phản ánh mức tăng 33 điểm cơ bản (bps) trong quý của lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm lên 4,21% và mức tăng tương ứng của lãi suất trái phiếu chính phủ châu Âu, tất cả đều giúp thúc đẩy lợi suất cao hơn trên hầu hết các công cụ có thu nhập cố định.
Lợi nhuận trái phiếu của quý hoàn toàn trái ngược với lợi nhuận vốn cổ phần toàn cầu mạnh mẽ. Chỉ số S&P 500 tăng 10,2% trong quý, trong đó Chỉ số Thế giới Toàn quốc của MSCI tăng 8,3%.
:max_bytes(150000):strip_icc():format(webp)/INV_WallStreet_GettyImages-1231890819-d99de736ec4d457c8b3a258779bce866.jpg)
ETF đang hoạt động giành được thị phần
Như đã diễn ra trong hơn một thập kỷ, các quỹ ETF trong quý tiếp tục thống trị dòng vốn vào ròng, bù đắp cho dòng vốn chảy ra liên tục từ các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực truyền thống đặc biệt là các quỹ chứng khoán Hoa Kỳ.
Dòng vốn ròng hàng quý vào các quỹ ETF chứng khoán Hoa Kỳ theo mô hình quy mô và phong cách truyền thống của Morningstar đạt tổng cộng 94,6 tỷ USD, trong khi các nhà đầu tư rút ròng 69,6 tỷ USD từ các quỹ tương hỗ tương tự do Hoa Kỳ quản lý tích cực.
Tuy nhiên, các quỹ ETF được quản lý tích cực vẫn tiếp tục xâm nhập vào bối cảnh đầu tư rộng lớn hơn. Mặc dù các quỹ ETF được quản lý thụ động theo dõi các tiêu chuẩn được xác định trước đã thu hút dòng vốn ròng 118,86 tỷ USD trong quý đầu tiên, nhưng các quỹ ETF hoạt động đã thu được 57,24 tỷ USD.
Dòng vốn vào ròng hàng quý của danh mục thứ hai tương đương gần 10% trong số tài sản trị giá 576 tỷ USD của nó, so với khoảng 1,8% đối với thị trường ETF thụ động 6,5 nghìn tỷ USD và 1% đối với các quỹ ETF beta thông minh . Nói cách khác, các ETF đang hoạt động đã thu hút khoảng 30% tổng dòng vốn vào ròng của ETF mặc dù chỉ chiếm 7% tổng thị trường ETF.
Dòng chảy thị trường mới nổi tỏa sáng; Tăng trưởng lớn, không quá nhiều
Chỉ số thị trường mới nổi của MSCI chỉ tăng 2,4% trong quý, một phần nhỏ so với mức tăng mà các cổ phiếu thị trường phát triển được hưởng .Tuy nhiên, các quỹ tập trung vào cổ phiếu EM là một trong số ít các loại cổ phiếu trong số các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực có dòng vốn vào ròng.
Các quỹ đầu tư tại các thị trường mới nổi đa dạng được quản lý tích cực đã thu được 4,8 tỷ USD dòng vốn vào ròng trong quý, trong đó các quỹ do Fidelity quản lý đã thu hút phần lớn số tiền đó.
Các quỹ tăng trưởng lớn được quản lý tích cực như quỹ Fidelity Magellan của Peter Lynch từng được coi là con cưng của ngành quỹ tương hỗ. Tuy nhiên, tài sản của danh mục này đã giảm xuống còn 1,8 nghìn tỷ USD trong quá trình các nhà đầu tư liên tục tiến tới các quỹ ETF rẻ hơn.
Trong khi đó, các quỹ thị trường tiền tệ đã thu hút dòng vốn ròng 18 tỷ USD trong quý do lợi suất vẫn hấp dẫn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đã không còn hứng thú với họ vào cuối quý, khi rút ròng 92,1 tỷ USD trong tháng 3.
Cùng Reviewsantot cập nhật các thông tin trên thị trường đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/