Các cổ phiếu theo chu kỳ và không theo chu kỳ có thể giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư vốn của nhà giao dịch. Bài viết này sẽ phác thảo các nguyên tắc cơ bản của các loại cổ phiếu này và cách chúng có thể được tích hợp vào danh mục đầu tư chứng khoán theo các tiêu đề sau:
- Cổ phiếu chu kỳ là gì?
- Sự khác biệt giữa cổ phiếu theo chu kỳ và không theo chu kỳ
- Các lĩnh vực theo chu kỳ là gì?
- Cổ phiếu theo chu kỳ: Câu hỏi thường gặp
CỔ PHIẾU THEO CHU KỲ LÀ GÌ?
Cổ phiếu theo chu kỳ là cổ phiếu dự kiến sẽ dao động cùng với các điều kiện kinh tế tương quan. Nghĩa là, giá cổ phiếu theo chu kỳ có nhiều khả năng tăng lên khi nền kinh tế khỏe mạnh và ngược lại giảm xuống trong thời kỳ suy thoái. Nói cách khác, dự trữ theo chu kỳ có thể phụ thuộc vào thu nhập của người tiêu dùng, theo đó ‘mong muốn’ của họ được phục vụ thay vì nhu cầu – xem bảng khác biệt bên dưới.
SỰ KHÁC BIỆT GIỮA CỔ PHIẾU THEO CHU KỲ VÀ KHÔNG THEO CHU KỲ
Một số khác biệt giữa cổ phiếu theo chu kỳ và không theo chu kỳ/ phòng thủ (ngược chu kỳ) là:
| CỔ PHIẾU THEO CHU KỲ | CỔ PHIẾU KHÔNG THEO CHU KỲ |
|---|---|
| Biến động hơn với điều kiện kinh tế | Tương đối ít phụ thuộc vào điều kiện kinh tế |
| Các công ty theo chu kỳ cung cấp cho nhu cầu của người tiêu dùng thay đổi theo nền kinh tế (ví dụ: những thứ xa xỉ như kỳ nghỉ) | Các công ty không theo chu kỳ cung cấp nhu yếu phẩm cho người tiêu dùng (ví dụ: xà phòng và kem đánh răng) |
| Hấp dẫn hơn cho những người muốn giao dịch một nền kinh tế mạnh | Có thể được các nhà đầu tư ưa thích trong thời kỳ hoàn cảnh kinh tế kém hơn |
Các nhà đầu tư thường có thể tìm cách đa dạng hóa triển vọng và danh mục đầu tư của họ bằng cách kết hợp các cổ phiếu theo chu kỳ và không theo chu kỳ. Điều này mở ra cơ hội cho các hàng rào chống lại sự đi lên và suy thoái của nền kinh tế. Có những loại cổ phiếu khác có thể được tích hợp nhưng với mục đích của bài viết này, chúng tôi sẽ chỉ tập trung vào các cổ phiếu theo chu kỳ và không theo chu kỳ.
Rủi ro đi kèm
Mặc dù các nhà giao dịch có thể kết hợp cả hai loại cổ phiếu theo chu kỳ và không theo chu kỳ, nhưng điều quan trọng là họ phải nhận thức được các chu kỳ kinh doanh hiện tại và tình hình có thể xảy ra trong tương lai. Có một số nhà đầu tư không thích rủi ro thích tỷ lệ phần trăm cao hơn của các cổ phiếu không theo chu kỳ – chẳng hạn như cổ phiếu phòng thủ – để khen ngợi khẩu vị rủi ro thấp. Trong khi đó, các nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro khác có thể tìm cách giao dịch tỷ lệ cổ phiếu chu kỳ cao hơn ở cả hai bên (giao dịch mua và bán).
Các cổ phiếu theo chu kỳ thường đi kèm với rủi ro lớn hơn. Nghĩa là, những lợi ích ngắn hạn có thể đạt được từ sự bùng nổ hoạt động kinh tế có thể được bù đắp bằng sự thay đổi trong tăng trưởng trong tương lai. Trong khi đó, các cổ phiếu không theo chu kỳ trong một khung thời gian tương tự, tất cả những thứ khác đều bằng nhau, có thể giúp làm giảm lợi nhuận với chi phí là năng suất cao hơn.
CÁC LĨNH VỰC THEO CHU KỲ LÀ GÌ?
Các loại dự trữ chu kỳ khác nhau có thể được nhóm lại theo các lĩnh vực riêng biệt. Không có danh sách chính thức của các lĩnh vực, nhưng sau đây là những ví dụ được chấp nhận rộng rãi:
Ngành xây dựng:
Lĩnh vực này bao gồm các công ty liên quan đến xây dựng và phát triển bất động sản. Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, các doanh nghiệp thường giảm mức tồn kho, hoãn mua hàng và trì hoãn việc mở rộng. Điều ngược lại thường đúng đối với các giai đoạn tăng trưởng kinh tế theo đó lĩnh vực xây dựng mở rộng.
Lĩnh vực Bất động sản:
Lĩnh vực này bao gồm các công ty thế chấp, doanh nghiệp quản lý tài sản và quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs). Nhu cầu về đất đai thường tăng trong một nền kinh tế lành mạnh do chi phí thuê và giá trị tài sản tăng theo tùy thuộc vào nguồn cung nhà ở nói chung.
Lĩnh vực Vật liệu cơ bản:
Có những công ty sản xuất hóa chất, vật liệu xây dựng và sản phẩm giấy. Lĩnh vực này cũng bao gồm các doanh nghiệp tham gia thăm dò và chế biến hàng hóa.
Lĩnh vực dịch vụ tài chính:
Phân khúc này bao gồm các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ tài chính. Đây thường là các ngân hàng, công ty quản lý tài sản, công ty môi giới đầu tư và cơ quan bảo hiểm.
Lĩnh vực tiêu dùng theo chu kỳ:
Lĩnh vực này bao gồm các cửa hàng bán lẻ, nhà sản xuất ô tô và phụ tùng ô tô, các công ty tham gia xây dựng nhà ở, cơ sở lưu trú, nhà hàng và giải trí.
Theo dõi reviewsantot.com để được cập nhật nhanh nhất các tin tức trên thị trường
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/