Có rất nhiều cách để phân loại cổ phiếu để giúp bạn tinh chỉnh chiến lược đầu tư của mình. Một phương pháp hữu ích là tập trung vào cổ phiếu tăng trưởng so với cổ phiếu giá trị. Đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng là một phương pháp phổ biến được các nhà đầu tư sử dụng để kiếm tiền trên thị trường chứng khoán. Các nhà đầu tư luôn bị thu hút bởi các cổ phiếu tăng trưởng vì những công ty này tăng lợi nhuận với tốc độ nhanh hơn nhiều so với các cổ phiếu thị trường khác.
Cùng Reviewsantot tìm hiểu khái niệm, cách xác định và cách đầu tư cổ phiếu tăng trưởng tại bài viết dưới đây.
Cổ phiếu tăng trưởng là gì?
Khái niệm về cổ phiếu tăng trưởng
Cổ phiếu tăng trưởng được coi là những công ty đang tăng trưởng nhanh hơn nền kinh tế và cũng đang tăng trưởng nhanh hơn công ty trung bình trên thị trường chứng khoán. Những cổ phiếu này đang được định giá dựa trên tiềm năng chứ không phải giá trị nội tại thực tế.
Các nhà đầu tư thường đặt cược rằng các công ty này sẽ phát triển nhanh hơn đối thủ, thường là do sản phẩm/dịch vụ tuyệt vời hoặc do khả năng quản lý của họ.
Cổ phiếu tăng trưởng thường tái đầu tư tất cả lợi nhuận họ kiếm được để phát triển hoạt động kinh doanh. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư mua cổ phiếu tăng trưởng vì họ dự đoán giá trị cổ phiếu sẽ tăng thay vì mua cổ phiếu để nhận cổ tức.
Những cổ phiếu này thường không trả cổ tức. Điều này là do các tổ chức phát hành cổ phiếu tăng trưởng thường là các công ty muốn tái đầu tư bất kỳ khoản thu nhập nào họ tích lũy để thúc đẩy tăng trưởng trong ngắn hạn.
Điều này có nghĩa là một công ty tăng trưởng có thể trả cổ tức cho các nhà đầu tư của mình, nhưng ban quản lý tin rằng về lâu dài sẽ tốt hơn cho các nhà đầu tư nếu tái đầu tư tiền của họ vào hoạt động kinh doanh. Điều này sẽ dẫn đến tăng trưởng lớn hơn và nhiều lợi nhuận hơn trong dài hạn. Điều đó chuyển thành cổ tức thậm chí còn lớn hơn.
Tất nhiên, mục đích chính là giá cổ phiếu cao hơn nhiều đối với các nhà đầu tư, miễn là họ không bán và tiếp tục đầu tư.
Các nhà đầu tư nói gì về cổ phiếu tăng trưởng
Nhà đầu tư tăng trưởng là người mua cao và bán thậm chí còn cao hơn. Điều đó thật lạ vì có lẽ bạn biết nguyên tắc số một trong đầu tư/giao dịch là bạn phải mua thấp và bán cao.
Chà, một nhà đầu tư tăng trưởng mua một cổ phiếu có vẻ đắt tiền nhưng điều đó không thành vấn đề với anh ta, bởi vì anh ta tin rằng mình có thể bán nó với giá thậm chí còn đắt hơn. Không phải bây giờ hay tháng sau mà là vài năm sau.
Vì vậy, khi các nhà đầu tư phân tích các cổ phiếu tăng trưởng, họ xem xét những thứ như lợi nhuận, dòng tiền và trên hết là doanh thu. Trên thực tế, một số công ty tăng trưởng thậm chí sẽ không ghi được lợi nhuận khổng lồ và sẽ không tạo ra dòng tiền.
Nhưng điều đó không quan trọng. Nếu các nhà đầu tư nhận thấy sự tăng trưởng nhanh chóng về mặt doanh thu, họ có thể quyết định cho rằng nó đáng để đầu tư. Họ cam kết chờ đợi vài năm nữa để có lợi nhuận và dòng tiền sắp tới.
Ưu điểm của cổ phiếu tăng trưởng
Lợi nhuận dài hạn ngoạn mục
Khi nói đến đầu tư, tất cả chúng ta đều có cùng một ước mơ: mua một số cổ phiếu và ghi nhận mức tăng trưởng đáng kinh ngạc. Chúng tôi mua cổ phiếu tăng trưởng vì dự báo tăng trưởng thu nhập cao hơn sẽ dẫn đến giá trị tương lai của cổ phiếu cao hơn.
Nó hoạt động cực kỳ hiệu quả trong quá khứ, đặc biệt là vào cuối những năm 90, khi chúng ta chứng kiến rất nhiều cổ phiếu công nghệ bùng nổ về giá. Ví dụ: chúng tôi thấy một số công ty hoạt động rất tốt như Dell, Microsoft và Amazon.
Bạn có thể tìm thấy các cổ phiếu tăng trưởng trong danh sách hàng ngày các công ty thiết lập mức cao mới trong năm hoặc trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư nổi tiếng.
Thông thường, khi đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng bạn sẽ phải trả giá cao hơn. Tuy nhiên, đôi khi bạn sẽ thực sự may mắn và có thể phát hiện ra một công ty đang tăng trưởng được dự đoán sẽ phát triển rất nhanh, với giá cổ phiếu hiện tại thấp đáng kể. Với nghiên cứu và phân tích thích hợp, bạn có thể đạt được “chiến thắng kép” bằng cách mua giá rẻ và mong đợi tốc độ tăng trưởng tuyệt vời.
Lợi thế cạnh tranh
Cổ phiếu tăng trưởng là những công ty có lợi thế cạnh tranh. Thông thường, một cổ phiếu tăng trưởng sẽ có sản phẩm/dịch vụ tuyệt vời. Đây là những công ty đầu tiên trên thị trường giới thiệu sản phẩm hoặc dịch vụ mới tới công chúng.
Các cổ phiếu tăng trưởng khác là những công ty phổ biến nhất trên thị trường, những công ty đang thống trị đối thủ cạnh tranh.
Lãnh đạo thị trường tăng trưởng
Trong giai đoạn đầu của thị trường giá lên, cổ phiếu tăng trưởng thường là những cổ phiếu đầu tiên dẫn đầu thị trường và ghi nhận những mức giá cao mới.
Các cổ phiếu tăng trưởng mới thường sẽ chiếm ưu thế trong ít nhất hai chu kỳ thị trường giá lên. Sau đó, trọng tâm có thể thay đổi trong chu kỳ tiếp theo sang các cổ phiếu mang tính chu kỳ hoặc các lĩnh vực mới được cải thiện của thị trường. Điều này cũng có thể bao gồm cả các kho dự trữ quốc phòng đã bị bỏ lại trong các chu kỳ trước.
Nhược điểm của cổ phiếu tăng trưởng
Giá cao
Giá cổ phiếu tăng trưởng có thể cao mặc dù kết quả kinh doanh của công ty không mấy ấn tượng. Cổ phiếu tăng trưởng thường có tỷ lệ giá trên thu nhập cao và tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách cao. Chúng không hề rẻ và dường như cũng không hề rẻ.
Khi các nhà đầu tư quyết định mua cổ phiếu tăng trưởng, họ biết rằng họ đang mua thứ gì đó đắt tiền. Cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng được định giá cao hơn trên thị trường, được hỗ trợ bởi nhu cầu của nhà đầu tư.
Rủi ro hơn đầu tư giá trị
Việc bạn đang tái đầu tư lợi nhuận và việc bạn mua ở mức giá tương đối đắt ngay từ đầu có nghĩa là đầu tư tăng trưởng thường rủi ro hơn đầu tư giá trị.
Các cổ phiếu tăng trưởng đang giao dịch gần mức tối đa sẽ rủi ro hơn vì trong thời điểm thị trường chứng khoán bất ổn, chúng có thể phải chịu những đợt điều chỉnh sâu rộng hơn
Nhãn sai
Việc một cổ phiếu có kỷ lục tăng trưởng tốt trong 5 năm không nhất thiết có nghĩa là nó phải được dán nhãn là cổ phiếu tăng trưởng.
Nếu bạn là một nhà đầu tư sáng suốt, bạn sẽ thường phát hiện ra rằng một số công ty được gọi là cổ phiếu tăng trưởng đang có tốc độ tăng trưởng chậm hơn đáng kể so với 10-15 năm trước.
Những điều này thường nên tránh. Kỷ lục tăng trưởng của họ giống như một cổ phiếu tăng trưởng đã trưởng thành hoàn toàn. Các tổ chức lớn hơn và lâu đời hơn thường có tốc độ tăng trưởng chậm.
Nhiều công ty cũng được định giá quá cao. Chúng được các nhà đầu tư thổi phồng quá mức và được gán nhiều giá trị hơn những gì chúng đáng được nhận.
Đó là lý do tại sao điều quan trọng là phải tìm ra “đứa trẻ mới nổi”, “điều quan trọng tiếp theo” và cẩn thận dán nhãn sai cổ phiếu.
Tập trung vào dòng chảy tương lai
Các nhà đầu tư cổ phiếu tăng trưởng không có ý thức về giá. Điều này có nghĩa là họ gán nhiều trọng số cho các dự báo hơn là cho giá hiện tại. Họ chỉ tập trung vào việc dự báo các dòng tiền trong tương lai như doanh thu, tiền mặt hoặc thu nhập. Bảng cân đối kế toán hiện tại thường bị bỏ qua.
Các nhà đầu tư thống nhất đặt cược vào dự báo thị trường. Họ cố gắng mua ở đáy và bán ở đỉnh.
Họ không đưa ra những đánh giá đầu tư có tính đến tất cả các yếu tố quan trọng. Họ đang đưa ra những đánh giá về thị trường bằng cách cố gắng dự đoán giá cả trong tương lai.
Không có cổ tức
Hầu hết các cổ phiếu tăng trưởng sẽ không trả cổ tức. Cổ tức là khoản thanh toán bằng tiền mặt hàng năm hoặc hàng quý từ công ty cho các nhà đầu tư. Thay vì chia cổ tức, cổ phiếu tăng trưởng đầu tư vào hoạt động hoặc mở rộng của mình với hy vọng mang lại cho nhà đầu tư nhiều cổ phiếu có giá trị hơn của một thương hiệu mạnh hơn.
Vì vậy, với cổ phiếu tăng trưởng, nhà đầu tư ghi nhận lợi nhuận nếu bán cổ phiếu với giá cao hơn giá mua.
Biến động cực độ
Cổ phiếu tăng trưởng cực kỳ biến động. Họ có thể thực hiện những biến động giá lớn theo một trong hai hướng. Trong thời kỳ bùng nổ tăng trưởng kinh tế, cổ phiếu có thể là một niềm vui. Họ sẽ dẫn đầu dòng tăng. Nhưng trong những thời điểm bất lợi, cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng giảm với tốc độ cao hơn thị trường.
Ví dụ: nếu một con số quan trọng bị sai trong bất kỳ dự báo thị trường nào liên quan đến nền kinh tế, ngành, thu nhập của công ty, thì tổn thất thị trường là rất lớn và nhanh chóng.
Cách xác định cổ phiếu tăng trưởng
Nếu bạn quyết định đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, có thể khó xác định đúng công ty tăng trưởng. Khi đánh giá các cổ phiếu tiềm năng, hãy xem xét các yếu tố sau:
Nghiên cứu
Mua một cổ phiếu chỉ vì bạn nghe được tin tức rằng một số chuyên gia gọi đó là điều lớn lao tiếp theo, đó không phải là một điều khôn ngoan. Trước khi tham gia vào khoản đầu tư rủi ro như vậy, bạn nên tự nghiên cứu về các công ty hoạt động tốt nhất trên thị trường.
Bắt đầu đánh giá các báo cáo hàng năm và hàng quý trong 5-10 năm qua để hiểu hiệu quả hoạt động của chúng.
Hãy nhìn vào sự tăng trưởng doanh số bán hàng. Bạn muốn thấy sự gia tăng so với các giai đoạn trước. Cố gắng tập trung vào các công ty đã liên tục tăng doanh số bán hàng của họ. Đây là dấu hiệu đầu tiên cho thấy một cổ phiếu có thể tăng trưởng.
Hãy tìm hiểu sâu hơn và tìm hiểu lý do tại sao các công ty này có thể tăng doanh số bán hàng của mình. Có phải vì họ cung cấp một sản phẩm hoặc dịch vụ có nhu cầu rất cao? Hay họ là những người dẫn đầu thị trường trong lĩnh vực của họ? Họ có khả năng quản lý tốt không?
Phân tích xu hướng chi trả cổ tức trong 5-10 năm qua. Nếu họ đưa ra mức cổ tức cố định thì đó có thể không phải là cổ phiếu tăng trưởng. Chúng tôi muốn tìm những công ty vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu và giữ lại phần lớn lợi nhuận để mở rộng.
Báo cáo thu nhập
Phân tích xu hướng thu nhập được báo cáo của công ty. Cổ phiếu được các nhà đầu tư định giá dựa trên thu nhập. Kiểm tra xem các công ty có kiếm được nhiều tiền hơn khi năm tháng trôi qua hay không. Hãy tìm những công ty có mức thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng liên tục trong những năm gần đây.
Cách phân bổ dòng tiền
Phân tích dòng tiền hoạt động của công ty. Dòng tiền là một chỉ số tuyệt vời để đánh giá tình trạng hoạt động của công ty. Chúng tôi muốn thấy dòng tiền hoạt động tăng lên trong những năm gần đây. Điều này cho chúng ta biết rằng công ty đã tái đầu tư tiền mặt để phát triển hoạt động kinh doanh. Dòng tiền hoạt động âm có nghĩa là công ty không thể tiếp tục thanh toán các hóa đơn nếu không vay tiền hoặc huy động thêm vốn.
Chỉ số ROE
Phân tích xu hướng của các tỷ số tài chính. Nhìn vào Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), chúng tôi muốn thấy con số cao hơn ở đây vì nó đo lường khả năng sinh lời của công ty. ROE cho chúng ta biết liệu công ty có sử dụng hiệu quả số tiền mặt tạo ra từ hoạt động kinh doanh hay không. Chúng tôi muốn thấy xu hướng tăng trên ROE.
Sức khỏe bảng cân đối kế toán
Kiểm tra các khoản nợ của công ty trong những năm gần đây. Mặc dù các công ty thường vay nợ – đặc biệt là khi họ đang mở rộng – các công ty mắc nợ nghiêm trọng có thể gặp rắc rối. Khi xem xét bảng cân đối kế toán của công ty, hãy tìm tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu dưới 30%, mặc dù điểm chuẩn này có thể khác nhau giữa các ngành.
Phân tích xu hướng của tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Chúng tôi muốn tránh các công ty có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao. Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu cao thường cho thấy rằng một công ty đã tích cực tài trợ cho sự phát triển của mình bằng nợ.
Nghĩ dài hạn
Không nên đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng trong thời gian ngắn. Bạn phải nhìn vào bức tranh toàn cảnh hơn khi bỏ tiền vào những công ty này. Vì vậy, sau khi phân tích kết quả hoạt động trong quá khứ của công ty, bạn phải tự hỏi mình một số câu hỏi liên quan đến sự phát triển trong tương lai của cổ phiếu tăng trưởng mà bạn đang đầu tư vào:
- Thị phần của công ty trong tương lai sẽ như thế nào?
- Các đối thủ cạnh tranh chính có thể ảnh hưởng đến thị phần của cổ phiếu tăng trưởng là gì?
- Điều gì sẽ xảy ra nếu đội ngũ quản lý mạnh hiện tại ra đi? Liệu sự thay đổi này có tác động quan trọng đến hoạt động kinh doanh cổ phiếu tăng trưởng?
- Công ty có kế hoạch mở rộng sang các quốc gia mới không?
Hãy đi sâu hơn và tính toán mức tăng trưởng lợi nhuận dự kiến của công ty. Có rất nhiều tài nguyên trực tuyến nơi bạn có thể tìm thấy những con số này.
Hãy nhìn vào P/E dự phóng của công ty. P/E dự phóng dựa trên kỳ vọng của nhà phân tích về những gì một cổ phiếu sẽ mang lại trong những năm tài chính tiếp theo.
Cố gắng ước tính sức khỏe tài chính trong tương lai của một công ty. Hãy tự hỏi liệu công ty có thể duy trì và thậm chí tăng mức lợi nhuận hay không.
Đây là những câu hỏi hợp lệ bạn nên xem xét. Không ai có thể đoán trước được tương lai, tất cả chúng ta đều biết điều đó, nhưng ít nhất chúng ta nên cố gắng ước tính xem công ty sẽ trông như thế nào sau 5 năm hoặc 10 năm nữa.
Thời kiểm Kinh doanh
Cuối cùng, khi bạn đã quyết định được những cổ phiếu tăng trưởng hấp dẫn nhất, bạn phải căn thời điểm tham gia thị trường. Thị trường có tính định hướng, nghĩa là nó đi theo một xu hướng. Vì chúng ta đang đầu tư dài hạn nên chúng ta cần tìm một điểm vào lệnh tốt.
Nhìn vào hiệu suất lịch sử trong một khoảng thời gian dài để biết hiệu suất của cổ phiếu tăng trưởng trong thị trường tăng trưởng và giảm giá
Nhìn vào những điều chỉnh được ghi lại trong thị trường giá xuống và so sánh chúng với các cổ phiếu khác.
Tìm những cổ phiếu tăng trưởng giữ giá trị nhiều nhất hoặc những cổ phiếu phục hồi nhanh chóng những tổn thất trên thị trường.
Cổ phiếu tăng trưởng giảm ít nhất trong thời kỳ điều chỉnh của thị trường giá lên là khoản đầu tư mạnh nhất và tốt nhất của bạn. Những cổ phiếu giảm giá nhiều nhất là sự lựa chọn yếu nhất của bạn.
Ví dụ: nếu thị trường chung chịu sự điều chỉnh 10% thì ba cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất của chúng tôi có thể giảm 15%, 20% và 30%. Các công ty chỉ giảm 15% hoặc 20% có thể sẽ là khoản đầu tư tốt nhất của chúng tôi sau khi họ phục hồi.
Một cổ phiếu tăng trưởng giảm 40% trong khi thị trường chung giảm 10% có thể là tín hiệu cảnh báo rằng bạn nên tránh xa một cổ phiếu không chắc chắn như vậy.
Đừng mua cổ phiếu tăng trưởng khi chúng đang ở đỉnh cao nổi tiếng và được định giá quá cao. Cố gắng mua khi họ đang bán ở mức giá hợp lý và giữ chúng
Hãy tìm những cổ phiếu đạt mức cao mới nhưng hãy mua trong thời gian điều chỉnh.
Đa dạng hóa
Đầu tư vào một danh mục đầu tư toàn cổ phiếu tăng trưởng không phải là một bước đi thông minh. Bạn có thể nghĩ rằng việc thêm nhiều cổ phiếu tăng trưởng vào danh mục đầu tư của mình sẽ mang lại cho bạn lợi nhuận cao hơn. Thực tế là bạn cần bảo vệ vốn của mình bằng cách thêm các loại cổ phiếu khác.
Tất nhiên, bạn có thể chọn 5 cổ phiếu tăng trưởng và tất cả chúng đều có thể ghi nhận mức tăng đáng kể. Tuy nhiên, chúng ta phải suy nghĩ trước và điều chỉnh danh mục đầu tư của mình để phù hợp với mọi điều kiện thị trường.
Chìa khóa của bất kỳ danh mục đầu tư nào là đa dạng hóa. Nếu dự định đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, bạn phải đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình trên nhiều lĩnh vực khác nhau.
Vì vậy, tôi sẽ không lấy hết tiền của mình và đầu tư toàn bộ vào cổ phiếu tăng trưởng công nghệ chẳng hạn. Sẽ khôn ngoan hơn nếu xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng hóa tốt với các cổ phiếu từ các ngành khác nhau.
Thêm một số cổ phiếu blue-chip, các công ty có giá trị nhất, đồng thời, những cổ phiếu an toàn nhất mà bạn có thể thêm vào danh mục đầu tư của mình.
Đưa vào một số cổ phiếu phòng thủ để giảm bớt tác động của sự biến động của thị trường đối với danh mục đầu tư của bạn.
Mang về một số cổ phiếu giá trị, những công ty bị định giá thấp và có tiềm năng lớn.
Sự tập trung cao độ vào các cổ phiếu tăng trưởng sẽ khiến bạn không còn chỗ cho những sai sót trong phân tích của mình. Đầu tư vào một danh mục đầu tư cân bằng và bạn sẽ thành công trên thị trường chứng khoán.
Để biết thêm thông tin hoặc cập nhật các chuyển động trên thị trường nhanh nhất, hãy theo dõi Reviewsantot thông qua:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/