Chiến lược đa dạng hóa danh mục đầu tư (Phần 3)

Cùng Reviewsantot cập nhật chiến lược đa dạng hóa danh mục đầu tư tại bài viết dưới đây.

Mục lục

Đo lường sự đa dạng hóa

Việc đo lường mức độ đa dạng của các danh mục đầu tư có thể trở nên phức tạp và rắc rối. Trên thực tế, không thể tính được mức độ đa dạng hóa thực tế; đơn giản là có quá nhiều biến số cần xem xét trên quá nhiều tài sản để có thể định lượng thực sự một thước đo đa dạng hóa duy nhất. Tuy nhiên, các nhà phân tích và quản lý danh mục đầu tư sử dụng một số phép đo để có được ý tưởng sơ bộ về mức độ đa dạng của danh mục đầu tư.

Hệ số tương quan trong đầu tư

Hệ số tương quan là một phép đo thống kê so sánh mối quan hệ giữa hai biến. Tính toán thống kê này theo dõi chuyển động của hai tài sản và liệu tài sản đó có xu hướng di chuyển theo cùng một hướng hay không. Kết quả của hệ số tương quan thay đổi từ -1 đến 1, với các cách diễn giải từ:

Gần hơn với -1: Có sự đa dạng hóa mạnh mẽ giữa hai tài sản khi các khoản đầu tư di chuyển theo hướng ngược nhau. Có một mối tương quan tiêu cực mạnh mẽ giữa hai biến được phân tích.
Gần đến 0: Có sự đa dạng hóa vừa phải giữa hai tài sản vì các khoản đầu tư không có mối tương quan. Các tài sản đôi khi di chuyển cùng nhau, trong khi những lúc khác thì không.
Gần đến 1: Thiếu sự đa dạng hóa mạnh mẽ giữa hai tài sản vì các khoản đầu tư di chuyển theo cùng một hướng. Có một mối tương quan tích cực mạnh mẽ giữa hai biến được phân tích.

Độ lệch chuẩn trong đầu tư

Độ lệch chuẩn (SD) đo lường tần suất và khoảng cách mà một kết quả xảy ra so với giá trị trung bình trong đầu tư. Đối với các khoản đầu tư, độ lệch chuẩn đo lường mức độ giảm lợi nhuận trung bình của một tài sản khác. Các nhà phân tích sử dụng SD để ước tính rủi ro dựa trên tần suất lợi nhuận.

Ví dụ: hãy tưởng tượng hai khoản đầu tư, mỗi khoản có lợi nhuận trung bình hàng năm là 5%. Một loại có độ lệch chuẩn cao, có nghĩa là lợi tức đầu tư có thể khác nhau rất nhiều. Khoản đầu tư còn lại có độ lệch chuẩn thấp, nghĩa là lợi nhuận của nó đạt gần 5%. Độ lệch chuẩn càng cao thì càng có nhiều rủi ro nhưng có cơ hội thu được lợi nhuận cao hơn.

Một danh mục đầu tư có độ lệch chuẩn cao có thể có tiềm năng thu nhập cao hơn. Tuy nhiên, những tài sản này có nhiều khả năng gặp rủi ro tương tự giữa các loại tài sản.

Beta thông minh

Chiến lược beta thông minh mang lại sự đa dạng hóa bằng cách theo dõi các chỉ số cơ bản nhưng không nhất thiết phải cân nhắc cổ phiếu theo vốn hóa thị trường của chúng. Các nhà quản lý ETF sàng lọc thêm các vấn đề về vốn chủ sở hữu dựa trên các nguyên tắc cơ bản và tái cân bằng danh mục đầu tư theo phân tích khách quan, không chỉ quy mô công ty. Trong khi danh mục đầu tư beta thông minh không được quản lý, mục tiêu chính sẽ trở thành sự vượt trội của chính chỉ số.

Đếm/Trọng lượng

Ở dạng cơ bản nhất, sự đa dạng hóa của danh mục đầu tư có thể được đo bằng cách đếm số lượng tài sản hoặc xác định trọng số của từng tài sản. Khi thực hiện đếm số lượng tài sản, hãy xem xét số lượng từng loại cho các chiến lược trên. Ví dụ: một nhà đầu tư có thể đếm rằng trong số 20 cổ phiếu họ nắm giữ, có 15 cổ phiếu thuộc lĩnh vực công nghệ.

Ngoài ra, các nhà đầu tư có thể đo lường sự đa dạng hóa bằng cách phân bổ tỷ lệ phần trăm cho những gì họ đầu tư vào. Vì vậy, theo quan điểm này, nhà đầu tư có 15 cổ phiếu trong lĩnh vực công nghệ có 75% cổ phần nắm giữ trong một ngành.

Trên cơ sở các danh mục đầu tư rộng hơn, các nhà đầu tư thường so sánh vốn cổ phần, trái phiếu và tài sản thay thế để tạo ra mục tiêu đa dạng hóa. Ví dụ: trong danh mục đầu tư truyền thống có xu hướng nghiêng về 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu – mặc dù một số chiến lược yêu cầu đa dạng hóa khác nhau tùy theo độ tuổi. Các lý thuyết khác cho rằng việc nắm giữ các tài sản thay thế sẽ mang lại nhiều lợi ích hơn (ví dụ: 60% cổ phiếu, 20% trái phiếu và 20% tài sản thay thế).

Ví dụ về đa dạng hóa

Hãy tưởng tượng khi bạn là một nhà đầu tư năng nổ, người có thể chấp nhận mức độ rủi ro cao hơn, mong muốn xây dựng một danh mục đầu tư bao gồm cổ phiếu Nhật Bản, trái phiếu Úc và hợp đồng tương lai bông. Họ có thể mua cổ phần trong iShares MSCI Japan ETF, Vanguard Australian Government Bond Index và iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return ETN.

Với sự kết hợp cổ phiếu ETF này, do đặc tính cụ thể của các loại tài sản mục tiêu và tính minh bạch của cổ phiếu nắm giữ, nhà đầu tư đảm bảo sự đa dạng hóa thực sự trong cổ phiếu nắm giữ của họ. Ngoài ra, với các mối tương quan hoặc phản ứng khác nhau với các tác động bên ngoài, giữa các chứng khoán, chúng có thể giảm bớt một chút mức độ rủi ro.

Lợi ích của việc đa dạng hóa là gì?

Về lý thuyết, việc nắm giữ các khoản đầu tư khác nhau sẽ giảm rủi ro tổng thể của tài sản khi bạn đầu tư vào. Nếu có điều gì xấu xảy ra với một khoản đầu tư, nhiều khả năng bạn sẽ có những tài sản không bị ảnh hưởng nếu bạn đa dạng hóa. Việc đa dạng hóa các danh mục đầu tư có thể mang lại lợi nhuận lớn hơn nếu bạn mở rộng sang các loại tài sản mà lẽ ra bạn không đầu tư vào. Ngoài ra, với một số nhà đầu tư nhận thấy việc theo đuổi đa dạng hóa sẽ thú vị hơn khi họ nghiên cứu các công ty mới, khám phá các loại tài sản khác nhau và sở hữu các loại hình đầu tư khác nhau.

Các phương pháp đa dạng hóa trong đầu tư là gì?

Có nhiều cách khác nhau để đa dạng hóa; phương pháp đa dạng hóa chính là mua các loại tài sản khác nhau. Ví dụ, thay vì đưa toàn bộ danh mục đầu tư của bạn vào cổ phiếu đại chúng, bạn có thể cân nhắc mua một số trái phiếu để bù đắp một số rủi ro thị trường của cổ phiếu.

Ngoài việc đầu tư vào các loại tài sản khác nhau, bạn có thể đa dạng hóa sang các ngành, vị trí địa lý, thời hạn hoặc giới hạn thị trường khác nhau. Mục tiêu chính của đa dạng hóa là đầu tư vào nhiều loại tài sản có rủi ro khác nhau.

Đa dạng hóa có phải là một chiến lược tốt?

Đối với các nhà đầu tư muốn giảm thiểu rủi ro, đa dạng hóa là một chiến lược mạnh mẽ. Điều đó nói lên rằng, đa dạng hóa có thể giảm thiểu lợi nhuận vì mục tiêu của đa dạng hóa là giảm rủi ro trong danh mục đầu tư. Bằng cách giảm thiểu rủi ro, nhà đầu tư sẵn sàng nhận ít lợi nhuận hơn để đổi lấy việc bảo toàn vốn.

Kết luận

Đa dạng hóa là một khái niệm rất quan trọng trong việc lập kế hoạch tài chính và quản lý đầu tư. Ý tưởng là bằng cách đầu tư vào những thứ khác nhau, rủi ro chung của danh mục đầu tư của bạn sẽ thấp hơn.

Thay vì dồn toàn bộ số tiền của bạn vào một tài sản duy nhất, việc phân bổ tài sản của bạn sang nhiều tài sản khác nhau sẽ giúp bạn ít có nguy cơ mất vốn hơn. Với sự dễ dàng giao dịch và đầu tư trực tuyến, giờ đây việc đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn thông qua các loại tài sản khác nhau và các chiến lược khác trở nên cực kỳ dễ dàng.

Cập nhật thêm các tin tức về chiến lược giao dịch tại các trang tin của Reviewsantot: