Chiến lược đa dạng hóa danh mục đầu tư là gì?

Cùng Reviewsantot cập nhật tình hình chiến lược giao dịch tại bài viết dưới đây.

Mục lục

Khái niệm về đa dạng hóa

Đa dạng hóa là một chiến lược quản lý rủi ro tạo ra sự kết hợp của nhiều khoản đầu tư khác nhau trong danh mục đầu tư. Danh mục đầu tư đa dạng bao gồm sự kết hợp của các loại tài sản riêng biệt và phương tiện đầu tư nhằm hạn chế rủi ro đối với bất kỳ tài sản hoặc rủi ro đơn lẻ nào.

Lý do đằng sau kỹ thuật này là một danh mục đầu tư được xây dựng từ các loại tài sản khác nhau sẽ mang lại lợi nhuận dài hạn trung bình cao hơn và giảm rủi ro cho bất kỳ cá nhân nắm giữ hoặc bảo đảm nào.

Hiểu sự đa dạng hóa

Các nghiên cứu và mô hình toán học đã chỉ ra rằng việc duy trì danh mục đầu tư đa dạng hóa từ 25 đến 30 cổ phiếu sẽ mang lại mức giảm rủi ro hiệu quả nhất về mặt chi phí. Đầu tư vào nhiều chứng khoán hơn sẽ tạo ra lợi ích đa dạng hóa hơn nữa, nhưng hiệu quả của nó lại giảm đi đáng kể.

Đa dạng hóa cố gắng giải quyết các sự kiện rủi ro phi hệ thống trong danh mục đầu tư, do đó, hiệu suất tích cực của một số khoản đầu tư sẽ vô hiệu hóa hiệu suất tiêu cực của các khoản đầu tư khác. Lợi ích của việc đa dạng hóa chỉ có hiệu quả nếu các chứng khoán trong danh mục đầu tư không có mối tương quan hoàn hảo – nghĩa là chúng phản ứng khác nhau, thường theo những cách trái ngược nhau, trước những ảnh hưởng của thị trường.

Chiến lược đa dạng hóa

Khi các nhà đầu tư xem xét các cách để đa dạng hóa cổ phần của mình, có hàng tá chiến lược cần thực hiện. Nhiều phương pháp dưới đây có thể được kết hợp để nâng cao mức độ đa dạng hóa trong một danh mục đầu tư.

Tài sản của lớp các danh mục đầu tư

Các nhà quản lý quỹ và nhà đầu tư thường đa dạng hóa khoản đầu tư của họ vào các loại tài sản và xác định tỷ lệ phần trăm của danh mục đầu tư để phân bổ cho mỗi loại. Mỗi loại tài sản có một tập hợp rủi ro và cơ hội khác nhau. Các lớp học có thể bao gồm:

Cổ phiếu: Cổ phiếu hoặc vốn chủ sở hữu trong một công ty giao dịch công khai
Trái phiếu: Các công cụ nợ có thu nhập cố định của chính phủ và doanh nghiệp
Bất động sản: Đất đai, nhà cửa, tài nguyên thiên nhiên, nông nghiệp, chăn nuôi, nước và khoáng sản
Quỹ giao dịch trao đổi (ETF): Một rổ chứng khoán có thể bán được theo một chỉ số, hàng hóa hoặc ngành
Hàng hóa: Hàng hóa cơ bản cần thiết để sản xuất các sản phẩm hoặc dịch vụ khác
Tiền và các khoản tương đương tiền ngắn hạn (CCE): Tín phiếu kho bạc, chứng chỉ tiền gửi (CD), phương tiện thị trường tiền tệ và các khoản đầu tư ngắn hạn, rủi ro thấp khác.

Lý thuyết cho rằng những gì có thể tác động tiêu cực đến một loại tài sản này có thể mang lại lợi ích cho một loại tài sản khác. Ví dụ, lãi suất tăng thường tác động tiêu cực đến giá trái phiếu vì lợi suất phải tăng để làm cho chứng khoán có thu nhập cố định hấp dẫn hơn. Mặt khác, lãi suất tăng có thể dẫn đến tăng giá thuê bất động sản hoặc tăng giá hàng hóa.

Ngành/Lĩnh vực trong đầu tư

Có sự khác biệt to lớn trong cách các ngành hoặc lĩnh vực khác nhau hoạt động. Khi các nhà đầu tư đa dạng hóa trong nhiều ngành khác nhau, họ sẽ ít có khả năng bị ảnh hưởng bởi rủi ro của từng ngành cụ thể.

Ví dụ: hãy xem xét Đạo luật Khoa học và CHIPS năm 2022.Đạo luật này tác động đến nhiều ngành công nghiệp, mặc dù một số công ty bị ảnh hưởng nhiều hơn những công ty khác. Các nhà sản xuất chất bán dẫn sẽ bị ảnh hưởng phần lớn, trong khi lĩnh vực dịch vụ tài chính có thể chịu những tác động còn sót lại nhỏ hơn.

Các nhà đầu tư có thể đa dạng hóa giữa các ngành bằng cách kết hợp các khoản đầu tư có thể tạo đối trọng với các hoạt động kinh doanh khác nhau. Ví dụ: hãy xem xét hai phương tiện giải trí chính: du lịch và phát trực tuyến kỹ thuật số. Các nhà đầu tư hy vọng phòng ngừa rủi ro do tác động của đại dịch lớn trong tương lai có thể đầu tư vào các nền tảng phát trực tuyến kỹ thuật số (bị ảnh hưởng tích cực bởi nhiều lần ngừng hoạt động hơn). Đồng thời, họ có thể xem xét đồng thời đầu tư vào các hãng hàng không (được tác động tích cực do ít ngừng hoạt động hơn). Về lý thuyết, hai ngành không liên quan này có thể giảm thiểu rủi ro danh mục đầu tư tổng thể.

Các giai đoạn trong vòng đời của doanh nghiệp (Tăng trưởng so với Giá trị)

Các loại cổ phiếu đại chúng

Cổ phiếu đại chúng có xu hướng được chia thành hai loại: cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị. Cổ phiếu tăng trưởng là cổ phiếu của các công ty được kỳ vọng sẽ có mức tăng trưởng lợi nhuận hoặc doanh thu cao hơn mức trung bình của ngành. Cổ phiếu giá trị là cổ phiếu của các công ty dường như đang giao dịch ở mức chiết khấu dựa trên các nguyên tắc cơ bản hiện tại của công ty.

Tình hình cổ phiếu tăng trưởng

Cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng rủi ro hơn vì mức tăng trưởng dự kiến của một công ty có thể không thành hiện thực. Ví dụ: nếu Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt chính sách tiền tệ thì thường có ít vốn hơn (hoặc chi phí vay đắt hơn), tạo ra một kịch bản khó khăn hơn cho các công ty tăng trưởng. Tuy nhiên, các công ty tăng trưởng có thể khai thác tiềm năng dường như vô hạn và vượt quá mong đợi, tạo ra lợi nhuận thậm chí còn lớn hơn dự kiến.

Mặt khác, cổ phiếu giá trị có xu hướng là những công ty có uy tín và ổn định hơn. Mặc dù những công ty này có thể đã tận dụng được hầu hết tiềm năng của mình nhưng họ thường có ít rủi ro hơn. Bằng cách đa dạng hóa cả hai, nhà đầu tư sẽ tận dụng được tiềm năng tương lai của một số công ty đồng thời nhận ra lợi ích hiện có của những công ty khác.

Vốn hóa thị trường (Lớn so với nhỏ)

Các nhà đầu tư có thể muốn xem xét đầu tư vào các chứng khoán khác nhau dựa trên vốn hóa thị trường cơ bản của tài sản hoặc công ty. Hãy xem xét sự khác biệt lớn về hoạt động giữa Apple và Newell Brands Inc. Vào tháng 7 năm 2023, cả hai công ty đều nằm trong S&P 500, trong đó Apple chiếm 7,6% chỉ số và Newell Brands chiếm 0,0065%.

Mỗi công ty sẽ có cách tiếp cận khác nhau đáng kể trong việc huy động vốn, giới thiệu sản phẩm mới ra thị trường, nhận diện thương hiệu và tiềm năng tăng trưởng. Cổ phiếu vốn hóa thấp có nhiều dư địa để phát triển hơn, mặc dù cổ phiếu vốn hóa cao hơn có xu hướng đầu tư an toàn hơn.

Hồ sơ rủi ro trong thị trường đầu tư

Trên hầu hết mọi loại tài sản, nhà đầu tư có thể chọn hồ sơ rủi ro cơ bản của chứng khoán. Ví dụ, hãy xem xét chứng khoán có thu nhập cố định. Nhà đầu tư có thể chọn mua trái phiếu từ các chính phủ được xếp hạng hàng đầu trên thế giới hoặc từ các công ty tư nhân gần như không còn tồn tại để gây quỹ khẩn cấp. Có sự khác biệt đáng kể giữa một số trái phiếu kỳ hạn 10 năm dựa trên tổ chức phát hành, xếp hạng tín dụng, triển vọng hoạt động trong tương lai và mức nợ hiện tại.

Điều tương tự cũng có thể nói đối với các loại hình đầu tư khác. Các dự án phát triển bất động sản có nhiều rủi ro hơn có thể mang lại lợi nhuận lớn hơn so với các bất động sản đang hoạt động đã có sẵn. Trong khi đó, các loại tiền điện tử có lịch sử lâu đời hơn và được chấp nhận nhiều hơn, chẳng hạn như Bitcoin, mang lại ít rủi ro hơn so với các đồng tiền hoặc mã thông báo có vốn hóa thị trường nhỏ hơn.

Thời gian đáo hạn trong đầu tư

Cụ thể đối với các chứng khoán có thu nhập cố định như trái phiếu, các thời hạn khác nhau sẽ tác động đến hồ sơ rủi ro. Nhìn chung, thời gian đáo hạn càng dài thì rủi ro biến động giá trái phiếu do thay đổi lãi suất càng cao. Trái phiếu ngắn hạn có xu hướng đưa ra lãi suất thấp hơn; tuy nhiên, chúng cũng có xu hướng ít bị ảnh hưởng hơn bởi sự không chắc chắn về đường cong lợi suất trong tương lai. Các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái hơn với rủi ro có thể xem xét bổ sung các trái phiếu dài hạn có xu hướng trả lãi suất cao hơn.

Thời gian đáo hạn cũng phổ biến ở các loại tài sản khác. Hãy xem xét sự khác biệt giữa hợp đồng thuê ngắn hạn đối với tài sản dân cư (tức là lên đến một năm) và hợp đồng thuê dài hạn đối với tài sản thương mại (tức là đôi khi là năm năm hoặc lâu hơn). Mặc dù có sự an toàn hơn trong việc thu tiền thuê bằng cách ký kết hợp đồng dài hạn, các nhà đầu tư hy sinh tính linh hoạt để tăng giá hoặc thay đổi người thuê.

Địa điểm thực tế (Nước ngoài và Trong nước)

Các nhà đầu tư có thể thu được lợi ích đa dạng hóa hơn nữa bằng cách đầu tư vào chứng khoán nước ngoài. Ví dụ, các yếu tố gây suy thoái nền kinh tế Mỹ có thể không ảnh hưởng đến nền kinh tế Nhật Bản theo cách tương tự. Do đó, việc nắm giữ cổ phiếu Nhật Bản mang lại cho nhà đầu tư một tấm đệm bảo vệ nhỏ khỏi thua lỗ trong thời kỳ kinh tế Mỹ suy thoái.

Ngoài ra, có thể có tiềm năng tăng trưởng lớn hơn (kèm theo mức độ rủi ro cao hơn) khi đa dạng hóa ở các nước phát triển và mới nổi. Hãy xem xét phân loại hiện tại của Pakistan là nước tham gia thị trường cận biên (gần đây đã bị hạ cấp từ nước tham gia thị trường mới nổi). Các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận mức độ rủi ro cao hơn có thể muốn xem xét tiềm năng tăng trưởng cao hơn của các thị trường nhỏ hơn chưa được thành lập đầy đủ như Pakistan.

Tính hữu hình trong các loại hình đầu tư

Các công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu là những khoản đầu tư vô hình; chúng không thể được chạm vào hoặc cảm nhận về mặt vật lý. Mặt khác, các khoản đầu tư hữu hình như đất đai, bất động sản, đất nông nghiệp, kim loại quý hoặc hàng hóa có thể được chạm tới và có ứng dụng trong thế giới thực. Những tài sản thực này có hồ sơ đầu tư khác nhau vì chúng có thể được tiêu thụ, cho thuê, phát triển hoặc xử lý khác với tài sản vô hình hoặc tài sản kỹ thuật số.

Ngoài ra còn có những rủi ro đặc biệt đối với tài sản hữu hình. Bất động sản có thể bị phá hoại, bị đánh cắp về mặt vật lý, bị hư hỏng do điều kiện tự nhiên hoặc trở nên lỗi thời. Tài sản thực cũng có thể yêu cầu chi phí lưu trữ, bảo hiểm hoặc an ninh để mang theo. Mặc dù dòng doanh thu khác với các công cụ tài chính nhưng chi phí đầu vào để bảo vệ tài sản hữu hình cũng khác nhau.

Cập nhật tình hình thị trường đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot: