Có 4 loại chỉ báo phân tích cảm xúc, tâm lý chính trên thị trường chứng khoán là chỉ báo biến động (Volatility Index), chỉ số phần trăm tăng giá (Bullish Percent Index), đường trung bình động (Moving Averages – MA) và chỉ báo cao-thấp (High-Low Index)
1.Chỉ báo biến động
Chỉ báo biến động là gì?
Chỉ báo biến động, hay còn được biết đến với tên gọi VIX, là một chỉ báo thị trường theo thời gian thực, phản ánh mức biến động ngụ ý dự kiến của chỉ số S&P 500 trong vòng 30 ngày tới. Chỉ báo này được xác định dựa trên giá của các quyền chọn và được thiết kế nhằm phản ánh quan điểm chung của các nhà đầu tư về biến động thị trường chứng khoán trong tương lai.
VIX thường được xem như một chỉ báo cảm xúc của nhà đầu tư và mức độ biến động trên thị trường. Nó được ví như chỉ số “mức độ sợ hãi” hoặc “sự tự mãn” trên thị trường. Một VIX cao hơn báo hiệu sự lo lắng và sợ hãi tăng lên của các nhà đầu tư, dự báo một thị trường có biến động cao trong tương lai. Ngược lại, một chỉ số VIX thấp hơn cho thấy nhà đầu tư đang tự mãn, với kỳ vọng về sự ổn định tăng lên trong thời gian sắp tới.
Cách sử dụng chỉ báo biến động
Việc sử dụng VIX là rất quan trọng khi đánh giá các điều kiện của thị trường, cho những hoạt động giao dịch và quản lý rủi ro. Một VIX cao thường chỉ ra thị trường đầy biến động và hỗn loạn, nơi các nhà giao dịch có xu hướng ưu tiên cho giao dịch ít rủi ro hơn. Trong khi đó, một VIX thấp lại thể hiện tín hiệu về thị trường ổn định, thường phù hợp với những chiến lược giao dịch mạo hiểm hơn. Cả giá trị tuyệt đối của VIX lẫn những biến động trong chỉ báo này được nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ để hiểu rõ hơn về sự thay đổi trong tâm lý thị trường.
Các nhà giao dịch quyền chọn thường sử dụng VIX để định giá quyền chọn và phát sinh những tín hiệu giao dịch. Một sự gia tăng trong VIX thường cho thấy mức phí bảo hiểm cao hơn cho quyền chọn chỉ số ở tất cả các mức giá đình công. Việc so sánh VIX với mức trung bình lịch sử của nó cũng mang lại những hiểu biết quan trọng về điều kiện mua quá mức hoặc bán quá mức, hữu ích cho giao dịch quyền chọn. Hơn nữa, độ dốc của cấu trúc kỳ hạn VIX, được xác định bởi các ngày hết hạn khác nhau, cung cấp thông tin quan trọng cho giao dịch.
Ưu điểm của chỉ báo biến động
Chỉ báo biến động CBOE, hay VIX, mang lại 4 lợi ích chính:
- Đầu tiên, nó cung cấp ước tính về mức độ biến động kỳ vọng trong tương lai dựa trên giá thị trường quyền chọn theo thời gian thực, chứ không chỉ dựa vào biến động lịch sử.
- Thứ hai, VIX phân tách và đánh giá biến động độc lập với biến động giá chung của thị trường.
- Thứ ba, VIX được coi là một chuẩn mực được theo dõi rộng rãi về biến động thị trường và được sử dụng phổ biến.
- Cuối cùng, các điểm cực trị của VIX có thể chỉ ra những bước ngoặt tiềm năng trên thị trường.
Nhược điểm của chỉ báo biến động
Tuy nhiên, VIX cũng có 4 hạn chế cần được lưu ý:
- Thứ nhất, với tư cách là một thước đo kỳ vọng, VIX không đại diện cho mức độ biến động thực tế.
- Thứ hai, giá trị tuyệt đối của VIX không chỉ ra xu hướng của thị trường mà chỉ phản ánh mức độ biến động.
- Thứ ba, giá trị của VIX có thể bị ảnh hưởng bởi việc thao túng các quyền chọn và hợp đồng tương lai.
- Cuối cùng, khoảng thời gian 30 ngày cố định của VIX có thể không phù hợp với kỳ hạn đầu tư cụ thể của một nhà đầu tư.
Nhận xét
VIX được hiểu rõ nhất khi phân tích trong bối cảnh của các mức và phạm vi lịch sử của nó, chứ không phải một cách độc lập. Các tín hiệu quan trọng thường xuất hiện từ những mức cao nhất hoặc thấp nhất so với lịch sử, chỉ ra những bước ngoặt trong biến động. Sự tăng hoặc giảm đột ngột của VIX có thể báo hiệu những cú sốc thị trường, trong khi sự phân kỳ so với giá thị trường dự báo biến động sắp tới.
Những thay đổi trong cấu trúc kỳ hạn của VIX cung cấp cái nhìn về sự thay đổi trong kỳ vọng ngắn hạn và dài hạn, và việc so sánh VIX hiện tại với các dải biến động lịch sử cho thấy phạm vi giao dịch bình thường của nó. Hiểu được bối cảnh lịch sử là rất quan trọng để giải mã các tín hiệu từ VIX.
VIX mang lại giá trị nhất khi được sử dụng cùng với các chỉ báo kỹ thuật khác. Nó cung cấp góc nhìn bổ sung để đánh giá hành vi và tâm lý thị trường, đặc biệt trong các tình huống biến động lớn, cú sốc thị trường, hoặc những thời điểm không chắc chắn đáng kể. Tuy nhiên, việc giao dịch chỉ dựa trên VIX mang đến rủi ro do bản chất dự báo tương lai của chỉ báo này.
2. Chỉ báo phần trăm tăng giá
Chỉ báo phần trăm tăng giá là gì?
Chỉ báo phần trăm tăng giá (BPI) là một chỉ báo độ rộng thị trường, đo lường tỷ lệ phần trăm các cổ phiếu trong một sàn giao dịch cụ thể đang có xu hướng tăng giá ngắn hạn. Chỉ báo này được thiết kế để phản ánh sức mạnh và tâm lý chung của thị trường.
BPI được tính bằng cách chia số lượng cổ phiếu có xu hướng tăng cho tổng số cổ phiếu trong chỉ số đó. Các tiêu chí thường bao gồm việc cắt ngang những đường trung bình động trong một khoảng thời gian X hoặc đóng cửa ở mức cao gần đây. Chỉ báo này có thang điểm từ 0 đến 100, với những giá trị cao hơn cho thấy sự tham gia rộng rãi hơn trong xu hướng tăng.
Cách sử dụng Chỉ báo phần trăm tăng giá
Chỉ báo phần trăm tăng giá cung cấp cái nhìn sâu sắc về động lực thị trường và trạng thái của các xu hướng tăng hoặc giảm. Một BPI cao, trên 70, thường biểu thị động lực mạnh mẽ và sự tham gia rộng khắp của các cổ phiếu, cho thấy thị trường đang trên đà tăng giá. Ngược lại, một BPI thấp, dưới 30, cho thấy sự tham gia yếu, dẫn đến khả năng xu hướng tăng có thể sẽ đảo ngược.
Sự phân kỳ giữa BPI và các chỉ báo chính khác có thể cảnh báo sớm về sự trưởng thành của xu hướng hiện tại. Việc so sánh động lực của từng cổ phiếu riêng lẻ với chỉ báo BPI rộng hơn giúp xác định liệu một cổ phiếu có đang di chuyển đồng bộ với thị trường chung hay không. BPI cũng hỗ trợ các chiến lược luân chuyển ngành bằng cách chỉ ra những nhóm cổ phiếu đang dẫn đầu hoặc tụt hậu.
Ưu điểm của Chỉ báo phần trăm tăng giá
Chỉ báo sức mạnh tăng/giảm mang lại 4 lợi ích chính:
- Thứ nhất, cung cấp một phương pháp khách quan để đo lường động lực của thị trường rộng lớn, không chỉ dựa trên từng cổ phiếu cá biệt.
- Thứ hai, chỉ báo này tổng hợp hành vi của nhiều cổ phiếu vào một chỉ số duy nhất, giúp việc giải thích trở nên dễ dàng hơn.
- Thứ ba, sự phân kỳ giữa các chỉ báo có thể báo hiệu một sự đảo ngược xu hướng sớm hơn so với các chỉ báo theo xu hướng thông thường.Cuối cùng, chỉ báo này có thể được áp dụng cho bất kỳ nhóm cổ phiếu nào, không giới hạn chỉ ở các chỉ số chính.
Nhược điểm của chỉ báo phần trăm tăng giá
Tuy nhiên, chỉ báo sức mạnh tăng/giảm cũng có 4 hạn chế:
- Đầu tiên, nó không cung cấp thông tin về giá và khối lượng, điều mà các chỉ báo khác như đường trung bình động có thể cung cấp.
- Thứ hai, chỉ báo không tính đến trọng số của từng cổ phiếu trong chỉ số.
- Thứ ba, việc xác định mức mua quá mức hoặc bán quá mức phụ thuộc vào đánh giá chủ quan mà không có tiêu chuẩn chấp nhận rộng rãi.
- Cuối cùng, tiêu chí động lượng để đưa cổ phiếu vào có thể khiến việc phát tín hiệu đảo chiều chậm trễ.
Nhận xét
Chỉ báo phần trăm tăng giá (BPI) là công cụ hữu hiệu để xác nhận hoặc cảnh báo về xu hướng hiện tại. Một BPI cao hỗ trợ sự duy trì của xu hướng tăng bền vững. Ngược lại, một BPI thấp báo hiệu sự suy yếu có thể dẫn đến sự đảo ngược xu hướng.
Chỉ báo này rất hữu ích tại những điểm có thể là bước ngoặt của thị trường để phân tích đà tăng theo chiều rộng. Nó cảnh báo khi các chỉ báo chính đang vươn tới mức cao mới, nhưng BPI lại cho thấy sự phân kỳ giảm. Khi xem xét việc thoái vị ở đỉnh thị trường, BPI cung cấp thêm sự tự tin nếu nó bắt đầu suy giảm trước khi giá cả đảo chiều.
Chỉ báo này hiệu quả trên mọi khung thời gian và có thể được kết hợp với các phân tích khác. Trong giao dịch swing ngắn hạn, những chu kỳ từ 5 đến 15 ngày thường được sử dụng. Đối với các vị thế dài hạn, BPI hàng tuần hoặc hàng tháng mang lại cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe của đà tăng.
Cập nhật thêm kiến thức trên thị trường đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/