Reviewsantot.com – Tránh tình trạng tồn kho nguyên vật liệu sụt giảm trong tháng 5. Điều kiện thị trường không thuận lợi khiến đây trở thành những cổ phiếu vật liệu hàng đầu nên bán.
- Freeport-McMoRan (FCX): Giá đồng tăng làm giảm tỷ suất lợi nhuận và các dự án CAPEX đắt đỏ có thể khiến dòng tiền tự do bị âm.
- Alcoa Corp (AA): Thị trường nhôm tầm thường và chi phí theo mùa gia tăng đặt ra nhiều thách thức, với dòng tiền tự do âm trong năm qua.
- Wheaton Precious Metals (WPM): Tình trạng cung vượt cầu và nhu cầu yếu trên thị trường coban ảnh hưởng tiêu cực đến các nhà sản xuất như WPM.
Thách thức mới trong ngành vật liệu
Lĩnh vực vật liệu, bao gồm các công ty sản xuất nguyên liệu thô và tài nguyên cơ bản, gần đây đang trên đà thăng trầm. Trong khi lĩnh vực này được hưởng lợi từ sự phục hồi kinh tế sau đại dịch và nhu cầu về hàng hóa tăng lên, thì xu thế bán các kho nguyên vật liệu này đã bắt đầu thay đổi.
Bước qua tháng 5, một số dấu hiệu cảnh báo đang nhấp nháy màu đỏ đối với lượng nguyên vật liệu tồn kho. Lãi suất đã đạt mức cao kỷ lục, với việc Cục Dự trữ Liên bang không lùi bước trong việc hạ lãi suất trong ngắn hạn. Điều này đã làm tăng chi phí đi vay của các công ty, gây áp lực lên tỷ suất lợi nhuận của họ và khiến việc tài trợ cho các dự án mở rộng trở nên tốn kém hơn.
Ngoài ra, nền kinh tế Hoa Kỳ đã chậm lại mạnh mẽ trong quý đầu tiên của năm 2024, với tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 1,6%. Sự giảm tốc này so với mức tăng trưởng 3,4% trong quý trước là do các yếu tố như nhập khẩu tăng đột biến, khiến tăng trưởng giảm gần 1 điểm phần trăm và các doanh nghiệp giảm hàng tồn kho.
Điều này đặt ra bối cảnh tiêu cực cho việc bán các cổ phiếu vật liệu này, vốn cũng đang gặp khó khăn với các yếu tố cơ bản kém.
3 cổ phiếu vật liệu nên cân nhắc bán trong tháng 5
Freeport-McMoRan (FCX)
Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) phải đối mặt với những thách thức từ nguồn cung đồng hạn chế, có thể không theo kịp nhu cầu, có khả năng ảnh hưởng đến hiệu suất tồn kho.
Tuy nhiên, bất chấp điều này, FCX đã báo cáo kết quả tài chính khả quan trong quý 4 năm 2023, cho thấy tổng doanh thu là 7,1 tỷ USD, tăng so với 6,2 tỷ USD cùng kỳ năm trước. Thu nhập ròng của công ty trong quý 4 năm 2023 là 1,4 tỷ USD, cao hơn đáng kể so với 224 triệu USD trong quý 4 năm 2022. Giá đồng cao hơn và khối lượng bán hàng tăng chủ yếu thúc đẩy thu nhập ròng tăng đáng kể.
Nhưng giá đồng gần đây đã đạt mức 10.000 USD/tấn lần thứ hai trong hai tuần và các nhà phân tích như Goldman Sachs đang dự báo giá sẽ cao hơn nhiều trong những năm tới, dự kiến đồng có thể đạt 12.000 USD/tấn vào cuối năm 2024 và 15.000 USD/tấn vào năm 2025.
Nghe có vẻ phản trực giác đối với FCX, khi nguồn cung cấp đồng thắt chặt, chi phí khai thác và sản xuất đồng sẽ tăng lên. Các công ty khai thác mỏ phải chi nhiều hơn cho hoạt động thăm dò, phát triển, lao động, năng lượng và các đầu vào khác cũng như thu hẹp lợi nhuận. Biên dòng tiền tự do của FCX chỉ là 5% tại thời điểm viết bài và với các dự án CAPEX đắt đỏ sắp triển khai, điều này có thể nhanh chóng chuyển sang âm.
Alcoa (AA)
Alcoa (NYSE:AA) có phần ở vị trí ngược lại với FCX. Trong khi nhu cầu về đồng đang tăng cao thì nhôm lại bị tụt lại phía sau rất xa.
Một số người tiêu dùng đang thấy báo giá cao hơn cho các đợt giao hàng từ Quý 2 đến Quý 4 năm 2024, trong khoảng 19-22 cent/lb, do sức mạnh giá cả tương lai. Tuy nhiên, bất chấp một số lạc quan, người tiêu dùng vẫn thận trọng về mức tồn kho và đang nỗ lực giảm lượng hàng tồn kho dư thừa từ năm 2023.
Trong khi đó, AA đã báo cáo kết quả tài chính trong quý đầu tiên của năm 2024, cho thấy một giai đoạn đầy thử thách với khoản lỗ ròng 252 triệu USD, tăng so với mức lỗ 231 triệu USD trong cùng quý năm trước. Doanh thu được báo cáo là khoảng 2,6 tỷ USD, gần như ổn định so với quý tương ứng của năm trước.
Trong quý 2 năm 2024, công ty dự kiến sẽ có những tác động tài chính bất lợi do chi phí khai thác và bảo trì theo mùa tăng lên trong các hoạt động tại Úc.
Nếu thị trường tiếp tục ở mức tầm thường, đó có thể là một tin nghiêm trọng đối với AA, công ty đã báo cáo dòng tiền tự do âm 500 triệu USD trong 12 tháng qua.
Wheaton Precious Metals (WPM)
Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM) cần bán do thị trường coban đang gặp tình trạng dư cung đáng kể và nhu cầu yếu, ảnh hưởng tiêu cực đến các nhà sản xuất trong lĩnh vực này. WPM là một trong những nhà sản xuất coban hàng đầu nên cần xử lý thận trọng.
Đánh giá giá coban của Fastmarkets là 99,8%. Kim loại coban xuất xưởng tại Trung Quốc là 190.000-230.000 nhân dân tệ/tấn vào ngày 8 tháng 5, mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2016. Giá giảm được cho là do năng lực sản xuất kim loại coban trong nước của Trung Quốc tăng vọt, vượt xa nhu cầu hiện tại.
Những người tham gia thị trường kỳ vọng tình trạng dư cung và giảm giá sẽ tiếp tục kéo dài vì nhu cầu tiêu dùng không thể theo kịp sản lượng kim loại coban đang tăng vọt.
Nhìn vào thị trường nguyên liệu của Trung Quốc thường là phong vũ biểu cho phần còn lại của thế giới, vì đây là một trong những nhà nhập khẩu (và xuất khẩu) nguyên liệu đến và đi từ các quốc gia khác lớn nhất thế giới. Do đó, tôi có quan điểm giảm giá đối với WPM.
Kết luận
Trong bối cảnh kinh tế khó khăn và các yếu tố thị trường không thuận lợi, các công ty trong ngành vật liệu đang đối mặt với nhiều thách thức. Cảnh báo về tồn kho nguyên vật liệu sụt giảm trong tháng 5 đang nổi lên, và điều này có thể gây ra sự suy giảm trong giá cổ phiếu của các công ty trong lĩnh vực này.
Các cổ phiếu như Freeport-McMoRan (FCX), Alcoa Corp (AA), và Wheaton Precious Metals (WPM) đều phải đối mặt với các vấn đề riêng biệt, từ giảm tỷ suất lợi nhuận đến lỗ ròng và dư cung hàng. Điều này tạo ra một hình ảnh tiêu cực về triển vọng của họ trong thời gian tới.
Những thông tin Reviewsantot cung cấp sẽ giúp ích cho việc cân nhắc bán các cổ phiếu vật liệu này trong tháng 5 có thể là một chiến lược đúng đắn để tránh rủi ro và bảo vệ vốn đầu tư.
Theo dõi những cập nhật mới nhất về các cổ phiếu và thị trường đầu tư tại Reviewsantot để đưa ra quyết định đầu tư thông minh và hiệu quả
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/