Reviewsantot.com – Khám phá trái phiếu cơ quan: định nghĩa, các loại, quy tắc thuế và rủi ro. Tìm hiểu cách thức hoạt động và các lợi ích đầu tư từ trái phiếu cơ quan trên Reviewsantot.
Trái phiếu cơ quan là gì?
Trái phiếu cơ quan là chứng khoán nợ được phát hành bởi một doanh nghiệp được chính phủ tài trợ hoặc bởi một cơ quan chính phủ liên bang khác ngoài Bộ Tài chính Hoa Kỳ. Một số trái phiếu cơ quan không được bảo đảm hoàn toàn theo cách giống như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và trái phiếu chính quyền địa phương. Trái phiếu cơ quan còn được gọi là nợ cơ quan.
Cách thức hoạt động của trái phiếu cơ quan
Phần lớn các trái phiếu cơ quan trả lãi suất cố định nửa năm một lần. Chúng được bán với nhiều mức khác nhau, thường với mức đầu tư tối thiểu là $10,000 cho mức đầu tiên và $5,000 cho các mức bổ sung. Tuy nhiên, chứng khoán GNMA có mức đầu tư tối thiểu là $25,000.
Một số trái phiếu cơ quan có lãi suất cố định trong khi một số khác có lãi suất thả nổi. Lãi suất của trái phiếu cơ quan có lãi suất thả nổi được điều chỉnh định kỳ theo biến động của một lãi suất tham chiếu, chẳng hạn như LIBOR.
Giống như tất cả các loại trái phiếu, trái phiếu cơ quan cũng có rủi ro về lãi suất. Điều này có nghĩa là một nhà đầu tư trái phiếu có thể mua trái phiếu chỉ để phát hiện ra rằng lãi suất đã tăng lên. Sức mua thực tế của trái phiếu lúc này sẽ giảm đi so với trước. Nhà đầu tư có thể đã kiếm được nhiều tiền hơn nếu chờ đợi lãi suất cao hơn. Tự nhiên, rủi ro này lớn hơn đối với các trái phiếu dài hạn.
Các loại trái phiếu cơ quan
Có hai loại nợ cơ quan chính, bao gồm trái phiếu cơ quan chính phủ liên bang và trái phiếu doanh nghiệp do chính phủ bảo trợ (GSE).
Trái phiếu cơ quan chính phủ liên bang
Trái phiếu cơ quan chính phủ liên bang được phát hành bởi Cục Quản lý Nhà ở Liên bang (FHA), Cơ quan Quản lý Doanh nghiệp Nhỏ (SBA), và Hiệp hội Thế chấp Quốc gia Chính phủ (GNMA). GNMA thường phát hành dưới dạng chứng khoán thông qua thế chấp.
Giống như chứng khoán Kho bạc, trái phiếu cơ quan chính phủ liên bang được bảo đảm bởi uy tín và tín nhiệm của chính phủ Hoa Kỳ. Nhà đầu tư sẽ nhận được các khoản thanh toán lãi suất định kỳ khi nắm giữ trái phiếu cơ quan này. Đến ngày đáo hạn, toàn bộ giá trị mệnh giá của trái phiếu cơ quan sẽ được trả lại cho người sở hữu trái phiếu.
Trái phiếu cơ quan liên bang cung cấp lãi suất cao hơn một chút so với trái phiếu kho bạc vì chúng có tính thanh khoản thấp hơn. Ngoài ra, trái phiếu cơ quan có thể bị gọi mua, tức là cơ quan phát hành có quyền mua lại trái phiếu trước khi đến ngày đáo hạn.
Trái phiếu doanh nghiệp do chính phủ bảo trợ (GSE)
GSE được phát hành bởi các thực thể như Hiệp hội Quốc gia Thế chấp Liên bang (Fannie Mae), Công ty Thế chấp Nhà ở Liên bang (Freddie Mac), Công ty Tài trợ Ngân hàng Tín dụng Nông nghiệp Liên bang, và Ngân hàng Cho vay Nhà ở Liên bang.
Đây không phải là các cơ quan chính phủ. Chúng là các công ty tư nhân phục vụ một mục đích công cộng, do đó có thể được hỗ trợ bởi chính phủ và chịu sự giám sát của chính phủ.
Trái phiếu cơ quan GSE không được bảo đảm chắc chắn như trái phiếu Kho bạc và trái phiếu do cơ quan chính phủ phát hành. Vì vậy, chúng tiềm ẩn rủi ro tín dụng và rủi ro vỡ nợ, nhưng bù lại, lợi suất thường cao hơn.
Để đáp ứng nhu cầu tài chính ngắn hạn, một số cơ quan phát hành các trái phiếu chiết khấu không có lãi suất, hoặc “discos”, với mức chiết khấu so với mệnh giá. Discos có kỳ hạn từ một ngày đến một năm và nếu bán trước khi đáo hạn, nhà đầu tư trái phiếu cơ quan có thể gặp phải lỗ.
Các yếu tố cần xem xét về thuế
Lãi suất từ hầu hết các trái phiếu cơ quan được miễn thuế ở cấp địa phương và tiểu bang. Tuy nhiên, trái phiếu của Farmer Mac, Freddie Mac, và Fannie Mae bị đánh thuế hoàn toàn.
Khi mua trái phiếu cơ quan với giá chiết khấu, nhà đầu tư có thể phải chịu thuế lãi vốn khi bán hoặc thanh toán chúng. Lãi hoặc lỗ vốn khi bán trái phiếu cơ quan được đánh thuế với cùng mức thuế như cổ phiếu.
Trái phiếu của Tennessee Valley Authority (TVA), Ngân hàng Cho vay Nhà ở Liên bang, và Ngân hàng Tín dụng Nông nghiệp Liên bang được miễn thuế ở cấp địa phương và tiểu bang.
Cách mua trái phiếu cơ quan
Nhà đầu tư có thể mua trái phiếu cơ quan thông qua các nhà môi giới, chẳng hạn như Fidelity hoặc TD Ameritrade. Những trái phiếu này sẽ được liệt kê trong công cụ tìm kiếm trái phiếu của nhà môi giới, giống như trái phiếu kho bạc, trái phiếu chính quyền địa phương, và trái phiếu doanh nghiệp.
Cách đánh thuế trái phiếu cơ quan
Quy tắc thuế đối với trái phiếu cơ quan sẽ phụ thuộc vào cơ quan phát hành. Trong hầu hết các trường hợp, các khoản thanh toán lãi suất trên trái phiếu cơ quan phải chịu thuế ở cấp tiểu bang và liên bang. Tuy nhiên, lãi suất từ một số cơ quan, chẳng hạn như Ngân hàng Cho vay Nhà ở Liên bang và Farmer Mac, không phải chịu thuế ở cấp tiểu bang. Hơn nữa, nếu bạn mua trái phiếu cơ quan với giá chiết khấu, bạn có thể phải chịu thuế lãi vốn.
Những rủi ro của nợ cơ quan
Giống như các loại trái phiếu khác, trái phiếu cơ quan phải đối mặt với rủi ro lãi suất, có nghĩa là chúng mất giá trị thị trường nếu lãi suất chung trên thị trường tăng. Điều này là do người mua tiềm năng có thể kiếm được nhiều tiền hơn bằng cách mua trái phiếu mới với lãi suất cao hơn. Hơn nữa, nhiều trái phiếu cơ quan có rủi ro bị gọi mua, có nghĩa là nhà phát hành có quyền thanh toán trái phiếu sớm.
Kết luận
Trái phiếu cơ quan là các chứng khoán nợ được phát hành bởi một số cơ quan của chính phủ Hoa Kỳ, cùng với các doanh nghiệp do chính phủ bảo trợ. Mặc dù không được phát hành bởi Bộ Tài chính, những trái phiếu này thường có hồ sơ rủi ro thấp và được coi là các khoản đầu tư cực kỳ an toàn.
Cùng Reviewsantot cập nhật các thông tin trên thị trường đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/