Tin nóng 29/07/2024 - Dự báo USD/JPY: Thắt chặt định lượng và tác động đến lãi suất

Reviewsantot.com – Để xem tất cả các sự kiện kinh tế ngày nay về USD/JPY, hãy xem các thông tin của chúng tôi với các thông tin dưới đây:

Các nhà đầu tư nên theo dõi bình luận từ Ngân hàng Nhật Bản và chính phủ Nhật Bản khi quyết định chính sách tiền tệ của BoJ sắp được đưa ra.
Các số liệu lạm phát gần đây từ Nhật Bản đã làm gia tăng sự không chắc chắn về các mục tiêu chính sách tiền tệ của BoJ.
Vào cuối phiên giao dịch ngày thứ Hai, các chỉ số kinh tế của Hoa Kỳ cũng cần được chú ý khi quyết định lãi suất của Fed sắp được đưa ra.

Mục lục

Quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản sắp được đưa ra

Đây là một tuần quan trọng đối với USD/JPY khi quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản vào thứ Tư sắp được đưa ra.

Vẫn còn sự không chắc chắn về việc liệu BoJ có tăng lãi suất và cắt giảm mạnh lượng mua Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) hay không.

Xu hướng lạm phát và suy đoán về chính sách của BoJ

CPI của Tokyo không bao gồm Thực phẩm và Năng lượng đã tăng 1,5% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 7, giảm so với mức 1,8% vào tháng 6, thấp hơn nhiều so với mục tiêu 2% của BoJ.

Lạm phát yếu hơn dự kiến đã làm giảm sự đặt cược của nhà đầu tư vào việc BoJ cắt giảm lãi suất vào tháng 7. Tuy nhiên, BoJ phải đối mặt với áp lực thắt chặt chính sách tiền tệ để hỗ trợ đồng Yên Nhật.

Bình luận của Chính phủ và BoJ

Chính phủ Nhật Bản không chắc chắn về các mục tiêu chính sách của BoJ. Toshimitsu Motegi của đảng cầm quyền được cho là đã nói rằng,

“BoJ cần phải truyền đạt rõ ràng rằng họ sẽ kiên quyết tiến hành bình thường hóa chính sách tiền tệ”.

Theo Bloomberg, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda đã bình luận lần cuối về chính sách tiền tệ cách đây 40 ngày.

Tuy nhiên, Phó Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ryozo Himino gần đây đã nhấn mạnh tác động của đồng Yên yếu đối với nền kinh tế, tuyên bố rằng:

“Biến động tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế theo nhiều cách khác nhau. Nó cũng ảnh hưởng đến lạm phát theo cách rộng rãi và bền vững, ngoài tác động trực tiếp đến giá nhập khẩu”.

Các nhà kinh tế dự đoán BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư bất chấp đồn đoán tăng lãi suất.

Tác động kinh tế của đồng Yên yếu

Đồng Yên yếu ảnh hưởng đến giá nhập khẩu, chi tiêu hộ gia đình và nền kinh tế Nhật Bản nói chung.

Số liệu chi tiêu hộ gia đình trong tháng 4 và tháng 5 phản ánh tác động của đồng Yên yếu, cho thấy khả năng suy thoái kinh tế trong quý 2 năm 2024. Tiêu dùng tư nhân, đóng góp hơn 50% vào nền kinh tế Nhật Bản, đã giảm 0,7% trong quý 1. Đồng Yên yếu ảnh hưởng đến chi tiêu hộ gia đình.

Biểu đồ Chi tiêu hộ gia đình

Thắt chặt định lượng và Chênh lệch lãi suất

Một số nhà kinh tế tin rằng thắt chặt định lượng (QT) có thể củng cố đồng Yên bền vững hơn. BoJ có kế hoạch công bố cắt giảm mua JGB (QT) vào tháng 7.

Việc cắt giảm mạnh mẽ mua JGB sẽ thu hẹp chênh lệch lãi suất với đồng đô la Mỹ, hỗ trợ đồng Yên.

Ngược lại, một đợt tăng lãi suất khiêm tốn sẽ có tác động hạn chế đến chênh lệch lãi suất.

Nhà kinh tế trưởng khu vực Châu Á – Thái Bình Dương của Natixis Alicia Garcia Herrero đã bình luận về việc mua JGB, nêu rõ:

“Ngân hàng Nhật Bản sẽ bắt đầu thắt chặt định lượng, điều này có thể hỗ trợ đồng Yên nhiều hơn là can thiệp.”

Việc cắt giảm mạnh đối với các giao dịch mua JGB có thể khiến tỷ giá USD/JPY giảm xuống dưới 150. Việc BoJ hỗ trợ tăng lãi suất nhiều lần và việc cắt giảm mạnh đối với các giao dịch mua JGB có thể đẩy tỷ giá USD/JPY lên mức 140 trong quý 4 năm 2024.

Các chỉ số kinh tế chính cần theo dõi

Vào thứ Ba, dữ liệu thị trường lao động từ Nhật Bản sẽ cần được xem xét. Các điều kiện thị trường lao động chặt chẽ hơn có thể hỗ trợ tăng trưởng tiền lương và tăng thu nhập khả dụng. Thu nhập khả dụng cao hơn có thể thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng và lạm phát do nhu cầu.

Các nhà kinh tế dự báo tỷ lệ thất nghiệp của Nhật Bản (thứ Ba) sẽ vẫn ở mức 2,6% vào tháng 6. Một sự gia tăng bất ngờ có thể cho phép BoJ giữ nguyên lãi suất ở mức 0,1%.

Tuy nhiên, số liệu bán lẻ cũng có thể thu hút sự quan tâm của BoJ vào thứ Tư, ngày 31 tháng 7. Sự gia tăng đáng kể trong doanh số bán lẻ có thể cho phép BoJ báo hiệu tăng lãi suất trong thời gian còn lại của năm 2024.

Các nhà kinh tế dự báo doanh số bán lẻ sẽ tăng 0,4% vào tháng 6 sau khi tăng 1,7% vào tháng 5.

Chỉ số kinh tế Hoa Kỳ: Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Dallas

Vào thứ Hai, ngày 29 tháng 7, Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Dallas sẽ được chú ý.

Các nhà kinh tế dự kiến Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Dallas sẽ tăng từ -15,1 vào tháng 6 lên -12,0 vào tháng 7.

Các số liệu cao hơn dự kiến có thể hỗ trợ kỳ vọng về một đợt hạ cánh nhẹ nhàng của Hoa Kỳ và tỷ giá USD/JPY ở mức hiện tại. Tuy nhiên, dữ liệu lạm phát gần đây của Hoa Kỳ cho thấy các con số này khó có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo lãi suất của Fed. Giá hàng hóa đã giảm vào tháng 6.

Nhà chiến lược đầu tư cấp cao của Charles Schwab, Kevin Gordon đã bình luận về Báo cáo tháng 6, nêu rằng:

“Triển vọng 6 tháng của Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Dallas đối với các đơn đặt hàng mới đã tăng vào tháng 6 lên mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2022 … triển vọng việc làm đã đi theo hướng ngược lại và giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2023.”

Biểu đồ Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Dallas

Dự báo ngắn hạn: Giảm

Xu hướng của cặp USD/JPY phụ thuộc vào các quyết định về lãi suất và định hướng tương lai của Ngân hàng Nhật Bản và Fed. USD/JPY có thể giảm xuống dưới 150 nếu BoJ cắt giảm mạnh lượng mua JGB và báo hiệu nhiều lần tăng lãi suất năm 2024. Hơn nữa, việc Fed bất ngờ cắt giảm lãi suất vào thứ Tư có thể làm tăng kỳ vọng vào ba lần cắt giảm lãi suất của Fed năm 2024. Lộ trình lãi suất ôn hòa hơn của Fed có thể báo hiệu USD/JPY giảm xuống còn 140.

Các nhà đầu tư nên cảnh giác. Theo dõi dữ liệu thời gian thực, bình luận của ngân hàng trung ương và bình luận của chuyên gia để điều chỉnh chiến lược giao dịch của bạn cho phù hợp. Hãy cập nhật tin tức và phân tích mới nhất của chúng tôi để quản lý biến động USD/JPY.

Biến động giá USD/JPY

USD/JPY vẫn nằm dưới đường EMA 50 ngày trong khi vẫn giữ trên đường EMA 200 ngày. Đường EMA khẳng định tín hiệu giá giảm trong ngắn hạn nhưng tăng trong dài hạn.

Việc USD/JPY quay trở lại mức 155 có thể báo hiệu động thái chuyển sang đường EMA 50 ngày. Việc bứt phá khỏi đường EMA 50 ngày có thể giúp phe mua chạy đến mức 160.

Bình luận của Ngân hàng Nhật Bản và dữ liệu về lĩnh vực sản xuất của Hoa Kỳ cần được xem xét vào thứ Hai.

Ngược lại, một đợt giảm xuống dưới mức 153 sẽ đưa đường EMA 200 ngày và mức hỗ trợ 151,685 vào cuộc chơi. Một đợt giảm xuống qua mức hỗ trợ 151,685 có thể báo hiệu một đợt giảm xuống dưới 150.

RSI 14 ngày ở mức 32,25 cho thấy USD/JPY giảm xuống dưới 153 trước khi vào vùng quá bán.