Reviewsantot.com – Chiến lược trung lập với thị trường là một loại phương pháp đầu tư cho phép nhà đầu tư hưởng lợi từ cả giá cổ phiếu tăng và giảm. Điều này đạt được bằng cách thực hiện các vị thế mua trong một cổ phiếu và các vị thế bán trong một cổ phiếu khác. Chiến lược này được thiết kế để giảm tiếp xúc với rủi ro thị trường cụ thể và có thể được áp dụng ở một hoặc nhiều thị trường.
Trong phần 1, bài viết này Reviewsantot sẽ giới thiệu khái niệm, ví dụ và các ưu nhược điểm về chiến lược giao dịch trung lập với thị trường, hãy cùng theo dõi và tìm hiểu nhé.
Chiến lược giao dịch trung lập với thị trường là gì?
Chiến lược trung lập với thị trường là một loại phương pháp đầu tư cho phép nhà đầu tư hưởng lợi từ cả giá cổ phiếu tăng và giảm. Điều này thường đạt được bằng cách thực hiện các vị thế mua trong một cổ phiếu và các vị thế bán trong một cổ phiếu khác. Chiến lược được thiết kế để giảm tiếp xúc với rủi ro thị trường cụ thể và có thể được áp dụng ở một hoặc nhiều thị trường.
Chiến lược này cân bằng lợi nhuận từ các cổ phiếu được lựa chọn tốt với việc giảm lợi nhuận từ các biến động thị trường rộng lớn hơn. Vì lợi nhuận được tạo ra từ chiến lược này không bị ảnh hưởng bởi sự biến động của thị trường và không phụ thuộc vào biến động giá thực tế của chứng khoán liên quan. Đây là lý do tại sao một trong những yếu tố chính cần xem xét khi sử dụng chiến lược trung lập thị trường là xác định loại rủi ro thị trường cần giảm.
Ví dụ cụ thể
Các quỹ phòng hộ thường sử dụng các chiến lược trung lập với thị trường để khai thác bất kỳ động lực nào trên thị trường trong khi được bảo vệ khỏi rủi ro hệ thống. Giữ một vị trí trung lập trên thị trường cho phép họ tập trung vào lợi nhuận tuyệt đối hơn là lợi nhuận tương đối. Ví dụ, quỹ Medallion của Jim Simon rất có thể sử dụng nhiều chiến lược trung lập của thị trường.
Một ví dụ về chiến lược trung lập với thị trường của họ có thể là chia vốn nhúc nhích của họ thành hai và đặt một nửa vào vị thế mua trên một cổ phiếu và nửa còn lại ở vị thế bán trên một cổ phiếu liên quan, có thể là một cổ phiếu trong cùng ngành hoặc lĩnh vực thị trường. Giữ 50% vị thế mua và 50% vị thế bán trong các cổ phiếu liên quan hoặc trên thị trường rộng lớn hơn giúp họ cân bằng lợi nhuận và giảm rủi ro.
Bằng cách này, nếu thị trường đi lên, khoản lỗ từ các vị thế bán được bù đắp bằng lợi nhuận kiếm được trong các khoản đầu tư dài và nếu thị trường giảm, lợi nhuận từ vị thế bán sẽ bù đắp cho khoản lỗ từ vị thế mua.
Làm thế nào để các chiến lược trung lập thị trường kiếm tiền?
Các chiến lược trung lập với thị trường nhằm mục đích thu lợi nhuận từ biến động giá ở một hoặc nhiều thị trường trong khi giảm thiểu rủi ro thị trường. Điều này đạt được bằng cách thực hiện cả vị thế mua và bán trong các cổ phiếu khác nhau. Mặc dù điều này làm giảm lợi nhuận từ các xu hướng thị trường rộng lớn hơn, nhưng nó giúp tăng lợi nhuận từ các lựa chọn cổ phiếu thông minh.
Mục tiêu của các chiến lược trung lập với thị trường là tạo ra lợi nhuận độc lập với sự biến động của thị trường và đạt được beta bằng không so với chỉ số thị trường có liên quan. Cách tiếp cận kiếm tiền bằng cách khai thác sự khác biệt về giá giữa các chứng khoán khác nhau, khi giá của chúng hội tụ.
Ví dụ: chiến lược trung lập với thị trường có thể có vị thế mua đối với cổ phiếu bị định giá thấp và vị thế bán đối với cổ phiếu được định giá quá cao. Vì vậy, nó thu lợi từ sự hội tụ giá – khi cổ phiếu bị định giá thấp tăng và cổ phiếu được định giá quá cao giảm. Bằng cách thực hiện cả hai vị thế mua và bán, các chiến lược trung lập với thị trường nhằm giảm rủi ro thị trường và tạo ra lợi nhuận không gắn liền với chuyển động chung của thị trường rộng lớn.
Hiểu những điều cơ bản về giao dịch trung lập với thị trường
Giao dịch trung lập với thị trường nhằm mục đích hưởng lợi từ cả giá cổ phiếu tăng và giảm. Chiến lược này hơi phức tạp, nhưng ý tưởng là giảm thiểu rủi ro, bất kể hướng đi của thị trường chung. Điều này đạt được bằng cách thực hiện các vị thế mua trong một cổ phiếu và các vị thế bán trong một cổ phiếu khác.
Bằng cách cân bằng các vị thế mua và bán trong các cổ phiếu khác nhau, một nhà đầu tư có thể tạo ra lợi nhuận độc lập với sự thay đổi của thị trường, do đó đạt được beta bằng không so với thị trường liên quan. Các nhà giao dịch trung lập với thị trường thường sử dụng nhiều công cụ và chiến lược khác nhau để đạt được mục tiêu của họ.
Ví dụ: họ có thể sử dụng các chiến lược vốn chủ sở hữu dài hạn để tận dụng các cổ phiếu bị định giá thấp và quá cao hoặc họ có thể sử dụng chênh lệch giá sáp nhập để kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá giữa giá cổ phiếu của công ty mục tiêu và giá cổ phiếu của công ty mua lại.
Giao dịch trung lập với thị trường thường được so sánh với các chiến lược cổ phiếu dài hạn, nhưng chúng không giống nhau. Cái trước tập trung vào việc đặt cược tập trung dựa trên sự khác biệt về giá, trong khi cái sau nhằm mục đích có được sự tiếp xúc cổ phiếu dài và ngắn giữa các ngành.
Ưu điểm và nhược điểm của chiến lược trung lập thị trường
Các chiến lược trung lập với thị trường đi kèm với một số lợi thế và bất lợi mà Reviewsantot sẽ nói sau đây:
Một số lợi thế của chiến lược trung lập thị trường bao gồm
- Giảm rủi ro thị trường: Chiến lược này với thị trường tìm cách giảm rủi ro khi đầu tư bằng cách cân bằng các vị thế mua và bán trong các cổ phiếu khác nhau. Điều này giúp giảm thiểu tác động của biến động thị trường và tạo ra lợi nhuận tách biệt với xu hướng thị trường.
- Khả năng lợi nhuận dương: Bằng cách thực hiện cả vị thế mua và bán, các chiến lược trung lập với thị trường mang lại khả năng tạo ra lợi nhuận tích cực ngay cả trong các thị trường biến động hoặc suy giảm.
- Tính linh hoạt: Các chiến lược trung lập với thị trường có thể được áp dụng cho các thị trường và công cụ đầu tư khác nhau như cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ phái sinh.
Một số nhược điểm của chiến lược trung lập thị trường
- Các chiến lược có thể khó khăn cho các nhà đầu tư mới làm quen nắm bắt và đưa vào thực tế.
- Họ cung cấp lợi nhuận hạn chế so với các chiến lược đầu tư khác có nhiều rủi ro thị trường hơn.
- Chúng thường yêu cầu một khoản đầu tư đáng kể, bao gồm chi phí tài chính cho các vị thế bán, chi phí giao dịch và chi phí để có được dữ liệu thị trường để phân tích.
- Họ có thể yêu cầu thời gian thị trường chính xác để tạo ra lợi nhuận
Cùng Reviewsantot cập nhật các thông tin trên thị trường đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/