Reviewsantot.com – Cổ phiếu ưu đãi nổi lên với những đặc điểm độc đáo, đem lại sự đa dạng và linh hoạt cho chiến lược đầu tư, vậy cổ phiếu ưu đãi là gì và có gì đặc biệt?
Reviewsantot sẽ cùng Quý nhà đầu tư tìm hiểu chi tiết về cổ phiếu ưu đãi, từ các khái niệm cơ bản cho đến ưu và nhược điểm, cũng như cách một số nhà đầu tư hàng đầu sử dụng và tích hợp loại cổ phiếu này vào danh mục đầu tư của mình.
Tóm lược các điểm nổi bật của cổ phiếu ưu đãi
- Cổ phiếu ưu đãi là một loại vốn cổ phần khác thể hiện quyền sở hữu của một công ty và quyền yêu cầu thu nhập từ hoạt động của công ty.
- Cổ đông ưu đãi có yêu cầu phân phối cao hơn (ví dụ: cổ tức) so với cổ đông phổ thông.
- Cổ đông ưu đãi thường không có hoặc có quyền biểu quyết hạn chế trong quản trị doanh nghiệp.
- Trong trường hợp thanh lý, quyền yêu cầu bồi thường tài sản của cổ đông ưu đãi lớn hơn cổ đông phổ thông nhưng ít hơn người sở hữu trái phiếu.
- Cổ phiếu ưu đãi có đặc điểm của cả trái phiếu và cổ phiếu phổ thông, giúp nâng cao sức hấp dẫn của nó đối với một số nhà đầu tư.
Cổ phiếu ưu đãi là gì?
Thuật ngữ “cổ phiếu” dùng để chỉ quyền sở hữu hoặc vốn cổ phần trong một công ty. Có hai loại vốn chủ sở hữu – cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Cổ đông ưu đãi có quyền đòi cổ tức hoặc phân phối tài sản cao hơn so với cổ đông phổ thông. Chi tiết của từng cổ phiếu ưu đãi phụ thuộc vào đợt phát hành.
Hiểu cổ phiếu ưu đãi
Cổ đông ưu đãi được ưu tiên hơn cổ đông phổ thông khi chia cổ tức, thường mang lại lợi tức cao hơn cổ phiếu phổ thông và có thể được trả hàng tháng hoặc hàng quý.
Những khoản cổ tức này có thể được cố định hoặc ấn định theo lãi suất chuẩn như Lãi suất được cung cấp liên ngân hàng Luân Đôn (LIBOR) và thường được trích dẫn dưới dạng phần trăm trong mô tả phát hành.
Cổ phiếu có tỷ lệ điều chỉnh xác định các yếu tố nhất định ảnh hưởng đến tỷ suất cổ tức và cổ phiếu tham gia có thể trả cổ tức bổ sung được tính theo cổ tức cổ phiếu phổ thông hoặc lợi nhuận của công ty. Quyết định trả cổ tức tùy thuộc vào quyết định của ban giám đốc công ty.
Không giống như cổ đông phổ thông, cổ đông ưu đãi có quyền hạn chế thường không bao gồm quyền biểu quyết. Cổ phiếu ưu đãi kết hợp các đặc điểm của nợ, trong đó nó trả cổ tức cố định và vốn chủ sở hữu, trong đó nó có khả năng tăng giá. Điều này hấp dẫn các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự ổn định trong dòng tiền tiềm năng trong tương lai.
Các loại cổ phiếu ưu đãi
Tất cả các loại cổ phiếu ưu đãi chính xác là cổ phiếu ưu đãi đó. Tuy nhiên, không phải tất cả các cổ phiếu ưu đãi đều giống nhau. Mỗi loại có thể có hoặc không có những đặc điểm khác nhau khiến chúng ít nhiều thuận lợi so với các loại khác.
Cổ phiếu ưu đãi trước
Cổ phiếu ưu đãi trước là thứ tự xếp hạng cổ phiếu ưu đãi khi xem xét ưu tiên cho các chủ nợ hoặc chia cổ tức. Mặc dù cổ phiếu ưu đãi thông thường và cổ phiếu ưu đãi trước đều được ưu tiên hơn cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi trước đề cập đến việc phát hành cổ phiếu ưu đãi trước đó được ưu tiên. Ví dụ: nếu một công ty chỉ có đủ khả năng tài chính để trả cổ tức cho một loại cổ phiếu thì công ty đó phải bắt đầu bằng việc phát hành cổ phiếu ưu đãi trước đó.
Cổ phiếu ưu đãi ưu đãi
Cổ phiếu ưu đãi ưu đãi được coi là cấp cổ phiếu tiếp theo về mức độ ưu tiên. Mặc dù tụt hậu so với cổ phiếu ưu đãi trước đó, nhưng cổ phiếu ưu đãi thường có mức độ ưu tiên cao hơn so với các đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi khác. Nếu có nhiều cấp cổ phiếu ưu đãi ưu đãi, mỗi đợt phát hành thường được xếp theo từng cấp bậc (tức là cấp cao nhất, cấp cao thứ hai, v.v.)
Cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn
Một số loại cổ phiếu ưu đãi có ngày kết thúc cố định, giống như trái phiếu, số vốn góp ban đầu sẽ được trả lại cho cổ đông. Trong hầu hết các trường hợp, cổ phiếu ưu đãi được coi là vĩnh viễn. Điều này có nghĩa là số vốn đầu tư ban đầu sẽ không được hoàn lại. Nhà đầu tư phải bán cổ phần của mình theo lựa chọn của mình để mua lại cổ phần.
Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi
Trong hầu hết các trường hợp, cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi cho phép một cổ đông giao dịch cổ phiếu ưu đãi của họ lấy cổ phiếu phổ thông. Việc trao đổi có thể diễn ra khi nhà đầu tư muốn, bất kể giá của một trong hai cổ phiếu. Khi việc trao đổi đã diễn ra, nhà đầu tư đã từ bỏ quyền giao dịch và không thể chuyển đổi cổ phiếu phổ thông trở lại cổ phiếu ưu đãi. Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi thường có hướng dẫn xác định trước về số lượng cổ phiếu phổ thông có thể được đổi lấy.
Cổ phiếu ưu đãi tích lũy
Nếu một công ty phát hành cổ tức quảng cáo, nó có thể phát hành cổ phiếu ưu đãi tích lũy. Điều này có nghĩa là nếu một công ty phát hành cổ tức nhưng không thực sự trả thì cổ tức chưa trả đó sẽ được tích lũy và phải được thực hiện trong một khoảng thời gian trong tương lai. Điều quan trọng cần lưu ý là cổ phiếu ưu đãi được ưu tiên hơn cổ phiếu phổ thông để nhận thanh toán cổ tức. Điều này có nghĩa là một cổ phiếu ưu đãi tích lũy phải được trả tất cả cổ tức tích lũy từ tất cả các năm trước trước khi bất kỳ cổ phiếu cấp thấp hơn nào khác có thể nhận được khoản thanh toán cổ tức.
Cổ phiếu ưu đãi không tích lũy
Cần chỉ ra rằng một số cổ phiếu ưu đãi có thể tuyên bố rõ ràng rằng nó không tích lũy. Điều này có nghĩa là nếu một công ty không trả cổ tức trong một năm nhất định thì cổ tức “bị bỏ lỡ” đó sẽ không được bù đắp trực tiếp trong giai đoạn tương lai. Cổ tức được tính theo năm; bất kỳ khoảng thời gian nào trước đó không được chuyển tiếp và không có ảnh hưởng đến thứ tự ai được trả cái gì. Loại cổ phiếu này phổ biến trong ngành ngân hàng vì có các quy tắc quốc tế quy định cách phân loại vốn nhất định của các cơ quan quản lý.
Cổ phiếu ưu đãi tham gia
Trong một số năm, một công ty có thể quyết định rằng họ không đủ khả năng tài chính để chia cổ tức. Tuy nhiên, các cổ đông ưu đãi tham gia vẫn có thể được hưởng cổ tức. Những khoản cổ tức tham gia này có thể gắn liền với thành tích của công ty như tổng doanh thu, thu nhập hoặc tỷ suất lợi nhuận cụ thể. Cổ đông ưu đãi tham gia cũng có thể kiếm được các loại cổ tức này ngoài những gì công ty phát hành dưới dạng “cổ tức thông thường”, giả sử công ty có đủ tài chính để thực hiện tất cả các khoản thanh toán.
Một ví dụ về cổ phiếu ưu đãi là gì?
Hãy xem xét một công ty đang phát hành cổ phiếu ưu đãi 7% với mệnh giá 1.000 USD. Đổi lại, nhà đầu tư sẽ nhận được cổ tức hàng năm là 70 USD, hoặc 17,50 USD hàng quý. Thông thường, cổ phiếu ưu đãi này sẽ giao dịch quanh mệnh giá của nó, hoạt động tương tự như trái phiếu hơn. Các nhà đầu tư đang muốn tạo thu nhập có thể chọn đầu tư vào chứng khoán này. Lĩnh vực phổ biến nhất phát hành cổ phiếu ưu đãi là lĩnh vực tài chính, nơi cổ phiếu ưu đãi có thể được phát hành như một phương tiện để huy động vốn.
Người mua cổ phiếu ưu đãi điển hình
Cổ phiếu ưu đãi có nhiều dạng khác nhau và thường được các nhà đầu tư cá nhân mua thông qua các nhà môi giới chứng khoán trực tuyến. Các tính năng được mô tả ở trên chỉ là những ví dụ phổ biến hơn và chúng thường được kết hợp theo một số cách. Một công ty có thể phát hành cổ phiếu ưu đãi theo hầu hết mọi điều khoản, miễn là chúng không vi phạm pháp luật hoặc quy định. Hầu hết các phát hành ưu tiên đều không có ngày đáo hạn hoặc có những ngày rất xa.
Các tổ chức thường là những người mua cổ phiếu ưu đãi phổ biến nhất, đặc biệt là trong giai đoạn phân phối sơ cấp. Điều này là do những lợi thế về thuế nhất định có sẵn cho họ nhưng không dành cho các nhà đầu tư cá nhân.
Bởi vì các tổ chức này mua với số lượng lớn nên phát hành ưu đãi là cách tương đối đơn giản để huy động số vốn lớn. Các công ty tư nhân hoặc trước đại chúng phát hành cổ phiếu ưu đãi vì lý do này.
Các nhà phát hành cổ phiếu ưu đãi có xu hướng tập hợp gần giới hạn trên và dưới của mức độ tin cậy tín dụng. Một số phát hành cổ phiếu ưu đãi vì các quy định cấm họ nhận thêm bất kỳ khoản nợ nào hoặc vì chúng có nguy cơ bị hạ cấp. Mặt khác, một số tên tuổi nổi tiếng như General Electric, Bank of America và Georgia Power phát hành cổ phiếu ưu đãi để tài trợ cho các dự án.
Ưu điểm của cổ phiếu ưu đãi là gì?
Cổ phiếu ưu đãi là loại cổ phiếu được cấp một số quyền nhất định khác với cổ phiếu phổ thông. Cụ thể, cổ phiếu ưu đãi thường có khoản thanh toán cổ tức cao hơn và quyền yêu cầu tài sản cao hơn trong trường hợp thanh lý. Ngoài ra, cổ phiếu ưu đãi có thể có đặc điểm có thể mua lại, có nghĩa là tổ chức phát hành có quyền mua lại cổ phiếu với mức giá và ngày định trước như được nêu trong bản cáo bạch. Theo nhiều cách, cổ phiếu ưu đãi có đặc điểm tương tự như trái phiếu và do đó đôi khi được gọi là chứng khoán lai.
Nhược điểm của cổ phiếu ưu đãi là gì?
Mặc dù cổ phiếu ưu đãi thường có quyền lợi và yêu cầu cổ tức cao hơn nhưng loại hình đầu tư này thường không được đánh giá cao về giá trị như cổ phiếu phổ thông. Ngoài ra, người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi có rất ít hoặc không có tiếng nói trong hoạt động của công ty vì họ thường bỏ qua quyền biểu quyết.
Bạn có thể mất tiền trên cổ phiếu ưu đãi?
Giống như bất kỳ loại hình đầu tư vốn cổ phần nào khác, đầu tư có những rủi ro bao gồm cả việc mất vốn bạn đầu tư vào công ty. Cổ phiếu ưu đãi có những đặc điểm cụ thể khác với cổ phiếu phổ thông nên nó có thể hoạt động khác nhau. Tuy nhiên, cả hai khoản đầu tư đều phản ánh hiệu quả hoạt động của công ty cơ bản. Nếu công ty bắt đầu gặp khó khăn, điều này có thể dẫn đến mất hoặc giảm giá trị cổ phiếu ưu đãi.
Kết luận
Các nhà đầu tư quan tâm đến việc tạo ra dòng tiền từ việc nắm giữ cổ phần của họ có thể phù hợp hơn khi nắm giữ cổ phần ưu đãi hoặc cổ phiếu ưu đãi. Loại đầu tư cổ phần này thể hiện quyền sở hữu của một công ty và dẫn đến việc ưu tiên phân phối cổ tức. Mặc dù có những hy sinh cho quyền này, nhưng cổ phiếu ưu đãi chỉ đơn giản là một phương tiện khác để sở hữu một phần doanh nghiệp.
Hi vọng qua bài viết Cổ phiếu ưu đãi là gì? mà Reviewsantot đã chia sẻ, các nhà đầu tư sẽ tìm được sản phẩm cổ phiếu phù hợp với mình và thành công trên thị trường tài chính!
Cùng Reviewsantot cập nhật các thông tin trên thị trường đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/