Reviewsantot.com – Các sản phẩm giao dịch trao đổi (Exchange Traded Product; viết tắt: ETP) là các loại chứng khoán có giá trị dựa trên chứng khoán cơ sở, một rổ chỉ số, hoặc các công cụ tài chính khác. Để tìm hiểu chi tiết về sản phẩm đầu tư này, hãy cùng Reviewsantot khám phá nội dung dưới đây.
Sản phẩm trao đổi qua sàn (ETP) là gì?
Sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) là công cụ theo dõi chứng khoán cơ bản, chỉ số hoặc các sản phẩm tài chính khác. ETP giao dịch trên các sàn giao dịch tương tự như cổ phiếu, nghĩa là cổ phiếu có thể được mua và giá có thể dao động trong suốt ngày giao dịch. Giá cổ phiếu ETP được tính từ các khoản đầu tư cơ bản mà họ theo dõi.
Các loại sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP)
Các sản phẩm giao dịch trao đổi có thể được so sánh với vô số khoản đầu tư, bao gồm hàng hóa, tiền tệ, cổ phiếu và trái phiếu. ETP có thể chứa một vài hoặc hàng trăm khoản đầu tư cơ bản. Dưới đây là các loại giao dịch ETP trên thị trường.
Quỹ giao dịch trao đổi (ETF)
Tương tự như quỹ tương hỗ, quỹ giao dịch trao đổi có chứa một loạt các khoản đầu tư có thể bao gồm cổ phiếu và trái phiếu. ETF thường theo dõi một chỉ số cơ bản như S&P 500, nhưng nó có thể theo dõi một ngành, lĩnh vực, hàng hóa hoặc thậm chí là tiền tệ. Giá của quỹ giao dịch trao đổi có thể tăng và giảm giống như các khoản đầu tư khác. Ngược lại với các quỹ tương hỗ chỉ có thể giao dịch sau giờ làm việc, các sản phẩm này giao dịch suốt cả ngày.
Nguồn gốc
Sự phổ biến xung quanh các quỹ ETF bắt nguồn từ mức phí thấp vì nhiều quỹ được quản lý thụ động. Ví dụ: một quỹ ETF được quản lý thụ động có thể theo dõi chỉ số S&P 500, một trong những chỉ số chứng khoán vốn hóa lớn phổ biến nhất. Một ETF phản ánh S&P 500 thường sẽ nắm giữ tất cả các cổ phiếu được liệt kê trên chỉ số, nhưng một số quỹ nắm giữ nhiều hơn hoặc ít hơn danh sách chỉ số. Một ví dụ là S&P 500 ETF của Vanguard, nắm giữ 505 cổ phiếu vào ngày 1 tháng 2 năm 2024, trong khi S&P 500 niêm yết 503.
Đặc điểm nổi bật
Trong một quỹ được quản lý tích cực (cũng có thể là ETF), người quản lý quỹ chịu trách nhiệm duy trì hoạt động của quỹ bằng cách thay thế những người không hoạt động bằng những người hoạt động tốt hơn, điều này có thể dẫn đến mức phí cao hơn. Người quản lý cần được trả tiền cho thời gian của họ, và có thể có một số phí giao dịch được chuyển qua. Một số ETF chia sẻ sự kết hợp của cả thuộc tính thụ động và chủ động.
Ví dụ: các quỹ giao dịch trao đổi được quản lý tích cực là một phương tiện đầu tư kết hợp kết hợp các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực với tính linh hoạt trong giao dịch liên quan đến ETF.
Trái phiếu giao dịch trao đổi (ETN)
Các trái phiếu giao dịch trao đổi (ETN), như ETF, thường theo dõi chỉ số cơ bản và giao dịch trên các sàn giao dịch lớn; tuy nhiên, chúng theo dõi chứng khoán nợ không có bảo đảm và được phát hành dưới dạng trái phiếu. ETN được phát hành dưới dạng trái phiếu, trả lại số tiền đầu tư ban đầu, tiền gốc khi đáo hạn và bất kỳ khoản lãi nào được tạo ra. ETN không thanh toán lãi định kỳ (được gọi là thanh toán phiếu giảm giá). Kết quả là, khả năng các nhà đầu tư sẽ được trả lại tiền gốc và lợi nhuận từ chỉ số cơ bản phụ thuộc vào uy tín tín dụng của tổ chức phát hành.
Các biện pháp xử lý thuế khác nhau áp dụng cho các loại ETP khác nhau. Các nhà đầu tư nên nói chuyện với chuyên gia thuế về bất kỳ khoản thuế tiềm ẩn nào có thể xảy ra khi đầu tư vào ETP.
Hàng hóa giao dịch trao đổi (ETC)
Hàng hóa giao dịch trao đổi (ETC) là các công cụ tài chính được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận giá cả hàng hóa. Những công cụ này có thể được cấu trúc dưới dạng ETF hoặc ETN. ETC được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán, cho phép các nhà đầu tư dễ dàng truy cập và giao dịch chúng giống như các cổ phiếu riêng lẻ.
Tài sản cơ bản của ETC thường bao gồm nhiều loại hàng hóa như kim loại quý, nông sản, tài nguyên năng lượng hoặc kết hợp chúng. ETC cho phép các nhà đầu tư mua và bán hàng hóa mà không cần nắm giữ hoặc sở hữu bất kỳ hàng hóa cơ bản nào. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có thể tận dụng hàng hóa cụ thể, chỉ số hàng hóa hoặc hợp đồng tương lai hàng hóa mà không cần phải lưu trữ hoặc nắm giữ hàng hóa hữu hình.
Sản phẩm giao dịch trao đổi so với các quỹ tương hỗ
Các quỹ tương hỗ thường được định giá vào cuối ngày giao dịch khi các lệnh thực sự được khớp. Cổ phiếu ETP giao dịch giống như cổ phiếu có biến động giá suốt cả ngày. Ví dụ: nhà đầu tư có thể đặt lệnh mua hoặc bán cổ phiếu ETF ở một mức giá cụ thể với nhà môi giới hoặc mua ETF vào buổi sáng và bán nó vào cuối ngày. Các quỹ tương hỗ có thể được mua và bán trong ngày nhưng không được định giá cho đến khi thị trường đóng cửa. ETP cũng thường có tỷ lệ chi phí thấp hơn so với các quỹ tương hỗ của chúng.
Ngoài ra, sự khác biệt trong giá chào mua và giá chào bán về giá mua và giá bán, có thể làm tăng thêm chi phí giao dịch ETP. Mặt khác, một số quỹ tương hỗ không tính phí hoặc không tính phí có thể được mua và bán mà không cần bất kỳ khoản hoa hồng giao dịch nào.
Dưới đây là ưu và nhược điểm của cổ phiếu ETP:
Ưu điểm
- ETP cung cấp cho nhà đầu tư quyền truy cập vào nhiều chứng khoán và chỉ số.
- ETP thường là một giải pháp thay thế chi phí thấp cho các quỹ tương hỗ và các quỹ được quản lý tích cực.
- Nhiều ETP, đặc biệt là ETF, đang trở nên phổ biến, cung cấp thêm tính thanh khoản.
Nhược điểm
- ETP có nguy cơ thua lỗ trên thị trường do giá của chúng biến động.
- ETP là sản phẩm phổ biến nhưng có khối lượng giao dịch khác nhau, có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản.
Sự tăng trưởng của các sản phẩm trao đổi trao đổi
- Kể từ khi ra mắt ETF đầu tiên vào năm 1993, ETP đã phát triển đáng kể về quy mô và mức độ phổ biến.
- Vào cuối năm 2023, các quỹ ETF toàn cầu có tổng tài sản được quản lý (AUM) gần 11 nghìn tỷ USD.
- Cấu trúc chi phí thấp của ETP đã góp phần làm cho chúng trở nên phổ biến, điều này đã thu hút tài sản và vốn từ các quỹ được quản lý tích cực.
Ví dụ thực tế về ETP
ETF lớn nhất trên thị trường là SPDR S&P 500 ETF (SPY), với tài sản hơn 480 tỷ USD tính đến tháng 1 năm 2024. ETF sở hữu cổ phiếu của hơn 500 cổ phiếu niêm yết trên S&P. Dưới đây là một số công ty hàng đầu do SPY nắm giữ:
10
- Công ty Apple
- Tập đoàn Microsoft
- Amazon.com Inc.
- Tập đoàn NVIDIA
- Alphabet Inc.
- Meta Platforms Inc. (trước đây là Facebook)
Các sản phẩm trao đổi qua sàn (ETP) khác với các lựa chọn đầu tư truyền thống như thế nào?
ETP khác với các lựa chọn đầu tư truyền thống, chẳng hạn như quỹ tương hỗ, về cấu trúc và khả năng giao dịch của chúng. Cổ phiếu ETP được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán trong suốt ngày giao dịch theo giá thị trường, mang lại tính thanh khoản và tính linh hoạt trong ngày. Các quyền chọn truyền thống thường liên quan đến việc mua hoặc bán vào cuối ngày giao dịch với giá NAV.
Ngoài ra, ETP có thể theo dõi nhiều chỉ số, hàng hóa hoặc tiền tệ khác nhau, cho phép thực hiện các chiến lược đầu tư có mục tiêu hơn.
ETP có được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán không?
Có, ETP được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu ETP trong suốt ngày giao dịch theo giá thị trường. Môi trường giao dịch chứng khoán tăng cường tính thanh khoản và cung cấp thông tin về giá theo thời gian thực cho ETP.
ETP có đòn bẩy và nghịch đảo hoạt động như thế nào?
ETP có đòn bẩy tìm cách tăng lợi nhuận của một chỉ số cơ bản hoặc loại tài sản bằng cách sử dụng các công cụ tài chính phái sinh và nợ. Mặt khác, ETP nghịch đảo nhằm mục đích cung cấp hiệu suất ngược lại (nghịch đảo) của chỉ số cơ bản. Các ETP này được thiết kế dành cho các nhà đầu tư tinh vi đang tìm cách tận dụng các biến động thị trường ngắn hạn, thường tương phản với cách ETF chuyển động tự nhiên.
Rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào ETP là gì?
Đầu tư vào ETP tiềm ẩn nhiều rủi ro khác nhau, bao gồm rủi ro thị trường, rủi ro thanh khoản, lỗi theo dõi và rủi ro cụ thể liên quan đến tài sản cơ bản. Điều kiện thị trường, sự kiện địa chính trị và thay đổi lãi suất có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của ETP.
Theo nhiều cách, ETP có thể được coi là tương tự như một cổ phiếu. Hãy xem xét tất cả các cách mà một doanh nghiệp có thể đối mặt với rủi ro—ETP cũng dễ gặp phải những rủi ro tương tự.
Kết luận
Các sản phẩm giao dịch trao đổi là các công cụ tài chính được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán giúp nhà đầu tư tiếp cận với các loại tài sản đa dạng như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và tiền tệ. ETP có thể là ETF, ETN, ETC hoặc các phương tiện khác đại diện cho các sản phẩm đầu tư có cấu trúc.
Cập nhật thêm các thông tin về các sản phẩm đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot.
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/