Platykurtic có nghĩa là gì?
Reviewsantot.com – Thuật ngữ “platykurtic” dùng để chỉ một phân phối thống kê trong đó giá trị kurtosis dư thừa là âm. Vì lý do này, phân bố platykurtic sẽ có đuôi mỏng hơn so với phân phối bình thường, dẫn đến ít sự kiện tích cực hoặc tiêu cực hơn. Trái ngược với phân phối platykurtic là phân phối leptokurtic, trong đó kurtosis dư thừa là dương tính.
Các nhà đầu tư sẽ xem xét phân phối thống kê nào có liên quan đến các loại đầu tư khác nhau khi quyết định đầu tư vào đâu. Các nhà đầu tư không thích rủi ro hơn có thể thích tài sản và thị trường có phân phối platykurtic vì những tài sản đó ít có khả năng tạo ra kết quả cực đoan.
Hiểu phân phối Platykurtic
Có ba loại phân phối thống kê cơ bản: leptokurtic, mesokurtic và platykurtic. Các phân phối này khác nhau tùy thuộc vào lượng kurtosis dư thừa của chúng, liên quan đến xác suất của các sự kiện cực kỳ tích cực hoặc tiêu cực. Phân phối bình thường, là một loại phân phối mesokurtic, có một kurtosis của ba. Do đó, các phân phối với kurtosis lớn hơn ba được cho là có “kurtosis dư thừa dương tính”, trong khi những người bị kurtosis ít hơn ba được cho là có “kurtosis dư thừa âm tính”.
Mặc dù phân phối mesokurtic có kurtosis là ba, phân phối leptokurtic và platykurtic có kurtosis dư thừa dương và âm, tương ứng. Do đó, phân bố leptokurtic có xác suất tương đối cao của các sự kiện cực đoan, trong khi điều ngược lại là đúng với phân phối platykurtic.
Các số liệu sau đây cho thấy biểu đồ của ba loại phân phối này, tất cả đều có cùng độ lệch chuẩn. Mặc dù hình bên trái không tiết lộ nhiều sự khác biệt giữa các đuôi của các phân phối này, hình bên phải cho một cái nhìn rõ ràng hơn bằng cách vẽ các lượng tử của các phân phối với nhau. Kỹ thuật này được gọi là biểu đồ lượng tử, hay viết tắt là Q-Q.
Cân nhắc đặc biệt
Hầu hết các nhà đầu tư tin rằng lợi nhuận thị trường chứng khoán gần giống với phân phối leptokurtic hơn là phân phối platykurtic. Đó là, trong khi hầu hết lợi nhuận có khả năng tương tự như lợi nhuận trung bình cho toàn bộ thị trường, lợi nhuận đôi khi sẽ lệch nhiều so với giá trị trung bình. Những sự kiện kịch tính và không thể đoán trước này, đôi khi được gọi là thiên nga đen, ít có khả năng xảy ra ở các thị trường platykurtic.
Vì lý do này, các nhà đầu tư thận trọng hơn có thể tránh đầu tư vào thị trường leptokurtic và tập trung vào các khoản đầu tư mang lại lợi nhuận platykurtic. Mặt khác, một số nhà đầu tư cố tình theo đuổi các khoản đầu tư với lợi nhuận leptokurtic, tin rằng lợi nhuận cực dương của họ sẽ bù đắp nhiều hơn cho lợi nhuận cực âm của họ.
Ví dụ thực tế về phân phối Platykurtic
Morningstar đã xuất bản một bài báo nghiên cứu có thông tin về mức độ kurtosis dư thừa của các loại tài sản khác nhau, như được quan sát từ tháng 2 năm 1994 đến tháng 6 năm 2011. Danh sách này bao gồm một loạt các khoản đầu tư, từ cổ phiếu Mỹ và quốc tế đến bất động sản, hàng hóa, tiền mặt và trái phiếu.
Mức độ kurtosis dư thừa cũng khác nhau tương tự. Ở mức thấp nhất của quang phổ là tiền mặt và trái phiếu quốc tế, có mức dư thừa lần lượt là -1,43 và 0,58. Ở đầu kia của quang phổ là trái phiếu lợi suất cao của Hoa Kỳ và các chiến lược chênh lệch giá quỹ phòng hộ, cung cấp kurtosis dư thừa là 9,33 và 22,59.
Các loại tài sản có mức kurtosis dư thừa trung bình bao gồm bất động sản quốc tế (2,61), cổ phiếu từ các nền kinh tế mới nổi quốc tế (1,98) và hàng hóa (2,29).
Trader nhìn vào dữ liệu này có thể nhanh chóng nhận ra loại tài sản nào họ muốn đầu tư vào, dựa trên khả năng chịu đựng của họ đối với các sự kiện thiên nga đen tiềm năng. Các nhà đầu tư không thích rủi ro muốn giảm thiểu khả năng xảy ra các sự kiện cực đoan có thể tập trung vào các khoản đầu tư kurtosis thấp, trong khi trader thoải mái hơn với các sự kiện cực đoan có thể tập trung vào các sự kiện kurtosis cao.
Cùng Reviewsantot cập nhật các thông tin trên thị trường đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/