Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận ràng buộc về mặt pháp lý – và nó là mua hoặc bán một tài sản, hàng hóa hoặc chứng khoán nhất định ở một mức giá xác định vào một ngày trong tương lai. Để đơn giản hóa giao dịch trên sàn giao dịch tương lai, hợp đồng tương lai được chuẩn hóa về chất lượng và số lượng.
Cùng Reviewsantot tìm hiểu những điều cơ bản về hợp đồng tương lai và những cân nhắc để giao dịch theo hình thức này trong bài viết bên dưới.
Ai có thể sử dụng hợp đồng tương lai?
Những người tham gia giao dịch trên thị trường tương lai rơi vào hai loại lớn — nhà đầu cơ hoặc người phòng hộ. Các nhà đầu cơ chấp nhận rủi ro và cung cấp thanh khoản cho các nhà phòng hộ đang tìm cách xử lý bất kỳ loại rủi ro kinh doanh nào mà họ phải đối mặt.
Được đo theo khối lượng, hầu hết các hợp đồng tương lai được giao dịch bởi các tổ chức thương mại hoặc tổ chức. Trong số này, hầu hết là những nhà phòng ngừa rủi ro đang tìm cách giảm thiểu rủi ro thua lỗ tài chính, như trong các ví dụ của chúng tôi cho đến nay. Mua hợp đồng tương lai cho những nhà giao dịch này là một hình thức bảo hiểm. Trong khi đó, các nhà đầu cơ giao dịch hợp đồng tương lai chỉ để kiếm lời từ biến động giá cả. Họ không muốn có tài sản cơ bản mà mua hoặc bán hợp đồng tương lai dựa trên dự đoán của họ về giá cả trong tương lai.
Các nhà giao dịch tương lai bao gồm các nhà kinh doanh chênh lệch giá và các nhà giao dịch chênh lệch giá, các nhà đầu tư sử dụng sự chênh lệch giá giữa các thị trường khác nhau hoặc các công cụ liên quan để kiếm lợi nhuận. Họ là một loại nhà đầu cơ, mua và bán hợp đồng tương lai hoặc các công cụ tài chính khác để kiếm lợi từ chênh lệch giá giữa các thị trường. Họ sử dụng phần mềm phức tạp để tìm kiếm sự chênh lệch giá trên thị trường và thực hiện giao dịch nhanh chóng trước khi chúng biến mất.
Những nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro
Các nhà phòng ngừa rủi ro sử dụng hợp đồng tương lai để giảm thiểu rủi ro giá thay đổi quá thấp khi đến lúc họ phải bán một tài sản hoặc tăng quá nhiều nếu họ phải mua nó sau này trên thị trường giao ngay. Những nhà giao dịch này bao gồm nhà sản xuất, người tiêu dùng hoặc nhà đầu tư tiếp xúc với tài sản cơ bản, những người sử dụng hợp đồng tương lai để khóa giá, bảo đảm hiệu quả trước sự biến động giá.
Bảo hiểm rủi ro trở thành một hình thức bảo hiểm giá vì nó thiết lập giá cho thứ gì đó họ dự định mua hoặc bán trên thị trường tiền mặt vào một ngày trong tương lai. Những người phòng ngừa rủi ro chủ yếu không được thúc đẩy bởi lợi nhuận mà bởi nhu cầu quản lý rủi ro liên quan đến danh mục đầu tư hoặc kinh doanh của họ.
Nhà đầu cơ
Đây là những nhà giao dịch hợp đồng tương lai nhằm mục đích kiếm lợi nhuận từ biến động giá, đặt cược rằng giá sẽ di chuyển theo hướng có lợi cho giao dịch của họ. Các nhà đầu cơ không có ý định nhận hàng hóa vật chất nếu có liên quan ngay từ đầu. Đầu cơ tương lai làm tăng thêm tính thanh khoản cho thị trường vì có nhiều bên mua và bán hơn.
Mặc dù họ không phải là hầu hết các nhà giao dịch tương lai, nhưng có nhiều biện pháp bảo vệ trên thị trường chống lại các nhà đầu cơ trục lợi hoặc gây ra biến động có thể ảnh hưởng đến người tiêu dùng hàng ngày và các ngành công nghiệp khác.
Các nhà đầu cơ có thể là những cá nhân như bạn đối với các nhà giao dịch chuyên nghiệp làm việc một mình hoặc trong các nhóm giao dịch. Họ cũng có thể là nhà quản lý tiền tổ chức. Nhưng, dù họ là ai, lợi nhuận là mục tiêu chính của họ.
Ví dụ, hoạt động đầu cơ trên thị trường tương lai đối với các mặt hàng nông sản như lúa mì, ngô và đậu nành có liên quan đến sự dao động giá đáng kể. Cuộc khủng hoảng lương thực toàn cầu 2007–2008 là một ví dụ trong sách giáo khoa, do giá các mặt hàng chủ lực này tăng mạnh vào thời điểm đó, cùng với điều kiện thời tiết và nhu cầu nhiên liệu sinh học ban đầu được cho là nguyên nhân. Cuối cùng, các giao dịch đầu cơ chịu nhiều trách nhiệm hơn về việc tăng giá ảnh hưởng đến người tiêu dùng ngay khi cuộc khủng hoảng tài chính năm đó sắp tàn phá trên diện rộng.
Các loại nhà giao dịch tương lai
Thị trường tương lai có nhiều người tham gia, mỗi người có chiến lược, mục tiêu và vai trò riêng biệt. Trong số này có các quỹ phòng hộ, nhà giao dịch cá nhân và nhà tạo lập thị trường, những người cùng đóng góp vào tính thanh khoản, độ sâu và hiệu quả của thị trường.
Quỹ đầu tư
Các quỹ phòng hộ là các nhóm vốn được quản lý với phạm vi rộng trong việc tạo ra lợi nhuận cho các nhà đầu tư của họ. Trong thị trường tương lai, họ có thể tham gia với tư cách là nhà đầu cơ, tận dụng nguồn vốn đáng kể của mình để đặt cược vào hướng giá cả hàng hóa, lãi suất, chỉ số và các tài sản khác. Các quỹ phòng hộ thường sử dụng các chiến lược giao dịch phức tạp, bao gồm cả vị thế mua và vị thế bán, để tận dụng các động thái thị trường được dự đoán. Hoạt động của họ có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá cả vì khối lượng giao dịch lớn mà họ thực hiện.
Nhà giao dịch cá nhân
Các nhà giao dịch cá nhân giao dịch hợp đồng tương lai cho tài khoản của chính họ. Họ có thể suy đoán về những biến động giá để kiếm lợi từ những biến động ngắn hạn hoặc phòng ngừa rủi ro cho các khoản đầu tư cá nhân ở các thị trường khác. Các nhà giao dịch cá nhân có các chiến lược, khả năng chấp nhận rủi ro và số vốn bị đe dọa khác nhau. Với sự ra đời của các nền tảng giao dịch điện tử, các nhà giao dịch cá nhân có thể tiếp cận thị trường tương lai dễ dàng hơn, cho phép họ tham gia cùng với các nhà đầu tư tổ chức.
Tổ chức đầu tư
Các nhà đầu tư tổ chức bao gồm các nhà quản lý tài sản chuyên nghiệp, quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm, quỹ tương hỗ và quỹ tài trợ. Họ đầu tư số tiền lớn vào các công cụ tài chính, bao gồm cả hợp đồng tương lai, thay mặt cho các bên liên quan hoặc người thụ hưởng của họ. Trên thị trường tương lai, các nhà đầu tư tổ chức có thể tham gia phòng ngừa rủi ro để bảo vệ danh mục đầu tư của họ khỏi những biến động bất lợi của thị trường hoặc suy đoán về hướng giá trong tương lai để nâng cao lợi nhuận. Với khối lượng tài sản lớn được quản lý, các nhà đầu tư tổ chức có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá thị trường thông qua hoạt động giao dịch của họ.
Nhà tạo lập thị trường
Các nhà tạo lập thị trường cung cấp tính thanh khoản cho thị trường bằng cách sẵn sàng mua và bán các hợp đồng tương lai ở mức giá niêm yết công khai. Họ thu lợi từ sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Bằng cách liên tục đưa ra các hợp đồng mua và bán, các nhà tạo lập thị trường giúp đảm bảo đủ khối lượng để giao dịch được thực hiện kịp thời, giảm sự biến động của thị trường và giúp các nhà đầu tư vào và thoát vị thế dễ dàng hơn.
Các công ty thương mại độc quyền
Các công ty thương mại độc quyền kinh doanh vốn của chính họ chứ không phải của khách hàng. Các công ty này đang thực hiện các giao dịch đầu cơ để hưởng lợi trực tiếp từ các biến động của thị trường. Các công ty thương mại độc quyền có thể sử dụng giao dịch tần suất cao, chênh lệch giá và giao dịch xoay vòng (tham gia giao dịch ở hoặc gần cuối xu hướng giảm và thoát lệnh ở mức gần đỉnh trong xu hướng tăng hoặc ngược lại đối với các vị thế bán) để tạo ra lợi nhuận.
Họ là những người chơi quan trọng trên thị trường vì chiến thuật giao dịch tích cực, công nghệ tinh vi và khả năng chấp nhận rủi ro đáng kể. Không giống như các quỹ phòng hộ, các công ty kinh doanh độc quyền đầu tư quỹ của chính họ thay vì quản lý vốn bên ngoài, điều này có thể dẫn đến các chiến lược quản lý rủi ro khác nhau.
Đòn bẩy hoạt động như thế nào trong giao dịch hợp đồng tương lai?
Đòn bẩy cho phép các nhà giao dịch kiểm soát một lượng lớn tài sản cơ bản với một lượng vốn tương đối nhỏ, được gọi là ký quỹ.
Trong hợp đồng tương lai, đòn bẩy được sử dụng để khuếch đại lợi nhuận tiềm năng từ những thay đổi về giá của tài sản cơ bản. Nó là con dao hai lưỡi có thể làm tăng đáng kể lợi nhuận tiềm năng và tổn thất tiềm năng. Khi các nhà giao dịch ký kết hợp đồng tương lai, họ phải đặt cọc một phần trong tổng giá trị hợp đồng, thường là 5% đến 15%, cho nhà môi giới của họ. Đây được gọi là ký quỹ ban đầu. Bởi vì các nhà giao dịch chỉ đặt một phần nhỏ trong tổng giá trị nên họ có thể tiếp cận một vị thế lớn mà không cần phải cam kết trả trước tổng số vốn.
Tuy nhiên, đòn bẩy cũng làm tăng rủi ro. Nếu thị trường đi ngược lại vị thế, nhà giao dịch có thể phải đối mặt với lệnh gọi ký quỹ, yêu cầu phải gửi nhiều tiền hơn. Nếu các yêu cầu ký quỹ này không được đáp ứng thì vị thế có thể bị đóng và thua lỗ. Do đó, mặc dù đòn bẩy có thể làm tăng lợi nhuận nhưng nó cũng có thể làm tăng tổn thất, đôi khi vượt quá số tiền đầu tư ban đầu.
Để biết thêm thông tin hoặc cập nhật các chuyển động trên thị trường nhanh nhất, hãy theo dõi Reviewsantot thông qua:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/