Giao dịch tiền thị trường là gì?
Reviewsantot.com – Giao dịch tiền thị trường là khoảng thời gian hoạt động giao dịch diễn ra trước phiên thị trường thông thường. Phiên giao dịch trước giờ mở cửa thị trường thường diễn ra từ 8 giờ sáng đến 9 giờ 30 sáng theo giờ EST mỗi ngày giao dịch. Nhiều nhà đầu tư và nhà giao dịch theo dõi hoạt động giao dịch trước giờ mở cửa thị trường để đánh giá sức mạnh và hướng đi của thị trường trước phiên giao dịch thông thường.
Giao dịch trước giờ mở cửa thị trường chỉ có thể được thực hiện với các lệnh giới hạn thông qua “thị trường điện tử” như hệ thống giao dịch thay thế (ATS) hoặc mạng truyền thông điện tử (ECN). Các nhà tạo lập thị trường không được phép thực hiện các lệnh cho đến khi chuông mở cửa lúc 9 giờ 30 phút sáng theo giờ EST. Cùng Reviewsantot tìm hiểu thêm về giao dịch tiền thị trường nhé!
Hiểu giao dịch tiền thị trường
Hoạt động giao dịch trước giờ mở cửa thị trường thường có khối lượng và tính thanh khoản hạn chế; do đó, chênh lệch giá chào mua lớn là phổ biến.
Nhiều nhà môi giới bán lẻ cung cấp giao dịch tiền thị trường nhưng có thể hạn chế các loại lệnh được thực hiện trong giai đoạn tiền thị trường. Một số nhà môi giới truy cập trực tiếp cho phép truy cập vào giao dịch tiền thị trường bắt đầu sớm nhất là 4 giờ sáng theo giờ EST từ Thứ Hai đến Thứ Sáu.
Điều quan trọng cần nhớ là có rất ít hoạt động đối với hầu hết các cổ phiếu vào sáng sớm trừ khi có tin tức. Thanh khoản cũng cực kỳ mỏng, hầu hết các cổ phiếu chỉ hiển thị báo giá sơ khai.
Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) dựa trên chỉ số, chẳng hạn như SPDR S&P 500 ETF (SPY), có báo giá chuyển động do giao dịch trong hợp đồng tương lai S&P 500.
Nhiều cổ phiếu hàng đầu được nắm giữ rộng rãi nhất trong các chỉ số chuẩn cũng có thể có biến động trong trường hợp có khoảng chênh lệch tăng hoặc giảm đáng kể trong hợp đồng tương lai S&P 500. Các cổ phiếu vốn hóa lớn, được nắm giữ rộng rãi như Apple Inc. (AAPL) có xu hướng giao dịch sớm nhất là 4 giờ 15 phút sáng theo giờ EST.
Giao dịch ngoài giờ được xuất hiện trước khi giao dịch trước giờ mở cửa thị trường. Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) đưa ra giao dịch ngoài giờ vào tháng 6 năm 1991 bằng cách kéo dài giờ giao dịch thêm một giờ. Động thái này là phản ứng trước sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các sàn giao dịch quốc tế ở London và Tokyo cũng như các sàn giao dịch tư nhân. Kết quả là vốn cung cấp nhiều giờ giao dịch hơn và 2,24 triệu cổ phiếu được đổi chủ trong hai phiên giao dịch.
Qua nhiều năm, khi các sàn giao dịch ngày càng được vi tính hóa và phạm vi tiếp cận của Internet lan rộng khắp biên giới, NYSE bắt đầu mở rộng số giờ giao dịch có sẵn để giao dịch, cuối cùng cho phép giao dịch trước giờ mở cửa trong khoảng thời gian từ 4 giờ sáng đến 9 giờ 30 sáng.
Lợi ích của giao dịch tiền thị trường
Giao dịch trước giờ mở cửa và giao dịch ngoài giờ, gọi chung là giao dịch ngoài giờ đều có chung lợi ích và rủi ro. Trước tiên, hãy cùng Reviewsantot nhìn vào những lợi ích:
-
Tạo cơ hội phản ứng sớm với tin tức qua đêm:
Giao dịch trước giờ thị trường mang lại cho nhà đầu tư bán lẻ cơ hội phản ứng với tin tức qua đêm trước khi phiên giao dịch thông thường bắt đầu. Lưu ý là phản ứng trước thị trường đối với những tin tức như vậy có thể đảo ngược trong phiên giao dịch thông thường. Khối lượng giao dịch hạn chế trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa có thể cung cấp tín hiệu về điểm yếu hoặc điểm mạnh mà có thể không được xác nhận khi thị trường mở cửa và đạt được khối lượng giao dịch thông thường.
Ví dụ: một cổ phiếu báo cáo thiếu thu nhập có thể giảm đáng kể trong giao dịch trước giờ mở cửa nhưng có thể đảo chiều và kết thúc ngày ở mức cao hơn trong phiên giao dịch thông thường.
-
Tạo nên sự thuận tiện:
Đây là lợi ích lớn cho nhà đầu tư tự làm vì không phải ai cũng có lịch trình cho phép giao dịch trong giờ thị trường thông thường. Khả năng bắt đầu ngày mới sớm và đặt giao dịch trong phiên chợ trước là một lợi thế lớn đối với hầu hết mọi người do nhịp sống hối hả hằng ngày.
-
Tham gia cuộc cạnh tranh:
Các nhà giao dịch và nhà đầu tư sắc sảo, quen thuộc với các mô hình giao dịch và có kinh nghiệm giao dịch kéo dài thời gian, có thể sử dụng phiên giao dịch trước giờ mở cửa để mua hoặc bán cổ phiếu với mức giá thuận lợi hơn so với giá mà các nhà giao dịch khác nhận được trong phiên giao dịch thông thường, phiên họp.
Điều này chỉ có thể thực hiện được nếu phản ứng trước thị trường đối với tin tức về một cổ phiếu là chính xác và cổ phiếu không giảm giá hoàn toàn trong tin tức giao dịch trước giờ thị trường. Trong những trường hợp như vậy, một cổ phiếu giao dịch cao hơn trước giờ mở cửa thị trường sẽ tiếp tục có xu hướng cao hơn đáng kể trong phiên giao dịch thông thường và đồng thời, một cổ phiếu giao dịch thấp hơn trước giờ mở cửa thị trường sẽ có xu hướng thấp hơn trong phiên giao dịch thông thường.
Giao dịch tiền thị trường: Rủi ro
Bây giờ chúng ta chuyển sang những rủi ro của giao dịch trước giờ mở cửa thị trường, bao gồm:
-
Tính thanh khoản hạn chế và chênh lệch giá chào bán rộng:
Số lượng người mua và người bán cổ phiếu ít hơn rất nhiều trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa thị trường, so với số lượng lớn các nhà giao dịch và nhà đầu tư trong quá trình giao dịch thông thường. Do đó, khối lượng giao dịch trước giờ mở cửa thường chỉ bằng một phần nhỏ khối lượng trong phiên giao dịch thông thường. Khối lượng giao dịch thấp dẫn đến tính thanh khoản hạn chế, biến động lớn hơn và chênh lệch giá chào bán rộng.
-
Sự không chắc chắn về giá:
Giá cổ phiếu được giao dịch trước giờ mở cửa thị trường có thể khác biệt đáng kể so với giá của những cổ phiếu đó trong giờ bình thường. Ngoài tác động lên giá cổ phiếu do khối lượng giao dịch rất khác nhau trong các phiên giao dịch trước giờ mở cửa và phiên giao dịch thông thường, giá cổ phiếu trước giờ mở cửa thị trường chỉ có thể phản ánh giá từ một hoặc một số mạng truyền thông điện tử (ECN). Trong giờ giao dịch thông thường, nhiều sàn giao dịch, ECN và nhà tạo lập thị trường cung cấp giá cổ phiếu, dẫn đến việc khám phá giá tốt hơn; báo giá cổ phiếu được hiển thị được tổng hợp và thể hiện giá thầu và ưu đãi tốt nhất trên tất cả các địa điểm giao dịch.
-
Lệnh giới hạn có thể dẫn đến việc không thực hiện được:
Nhiều công ty môi giới chỉ chấp nhận lệnh giới hạn trong giao dịch kéo dài thời gian, nhằm bảo vệ nhà đầu tư khỏi những mức giá bất lợi bất ngờ. Lệnh giới hạn chỉ có thể được thực hiện ở mức giá giới hạn hoặc tốt hơn. Lợi ích của tính năng này của lệnh giới hạn có nghĩa là nhà đầu tư biết mức giá cao nhất mà cổ phiếu sẽ được mua hoặc mức giá thấp nhất mà cổ phiếu sẽ được bán. Nhưng điều này cũng có nghĩa là nếu thị trường di chuyển ra xa mức giá giới hạn thì lệnh sẽ không được thực hiện.
-
Cạnh tranh từ các nhà giao dịch tổ chức:
Các nhà giao dịch bán lẻ phải đối mặt với một sân chơi không bình đẳng trong giao dịch tiền thị trường vì nhiều người tham gia là các nhà giao dịch tổ chức và chuyên nghiệp, những người có lợi thế giao dịch nhờ có nguồn vốn dồi dào hơn và khả năng tiếp cận thông tin tốt hơn, kịp thời hơn.
Những rủi ro này có nghĩa là chỉ những nhà giao dịch có kinh nghiệm mới nên cân nhắc giao dịch trong phiên chợ trước vì tỷ lệ cược đối với các nhà giao dịch bán lẻ rất cao. Các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm có kiến thức và kinh nghiệm để đánh giá nhiều sắc thái khiến giao dịch trở thành một thách thức—chẳng hạn như đánh giá xem phản ứng trước thị trường đối với tin tức là phản ứng dưới mức hay phản ứng quá mức—và đưa ra hành động quyết định đối với các vấn đề giao dịch như mở một giao dịch. vị thế cổ phiếu mới hoặc đóng vị thế hiện có, đặt giá giới hạn ở các mức nhất định để mua và bán, v.v.
Cùng Reviewsantot cập nhật các thông tin trên thị trường đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/