“Death Cross” là gì?
Reviewsantot.com – “Death Cross” (Giao cắt tử thần) là một mô hình biểu đồ thị trường phản ánh sự suy yếu giá gần đây. Nó xảy ra khi đường trung bình động ngắn hạn — nghĩa là trung bình của giá đóng cửa gần đây cho một cổ phiếu, chỉ số cổ phiếu, hàng hóa, hoặc tiền điện tử trong một khoảng thời gian nhất định — cắt xuống dưới đường trung bình động dài hạn. Trong thị trường chứng khoán, hai đường trung bình động được theo dõi chặt chẽ nhất là đường trung bình 50 ngày và 200 ngày.
Mặc dù tên gọi của nó có vẻ đáng sợ, nhưng “death cross” không phải là một dấu mốc thị trường cần phải lo ngại. Lịch sử thị trường cho thấy nó thường báo hiệu một sự phục hồi ngắn hạn với lợi nhuận trên mức trung bình.
Hiểu rõ hơn về “Death Cross”
Nếu sự giao cắt được thực hiện bởi đường trung bình động 50 ngày, “death cross” chỉ đơn giản là cho thấy giá đã suy giảm trong một khoảng thời gian dài hơn hai tháng. (Các đường trung bình động không tính ngày cuối tuần và ngày lễ khi thị trường đóng cửa).
Những người tin vào sức mạnh dự báo của mô hình này cho rằng “death cross” đã dự báo trước tất cả các thị trường gấu nghiêm trọng trong thế kỷ qua, bao gồm các năm 1929, 1938, 1974 và 2008. Tuy nhiên, đó là một ví dụ về sự thiên vị trong việc chọn mẫu, khi chỉ sử dụng các điểm dữ liệu có lợi cho quan điểm của mình. Việc chọn lọc các năm có thị trường gấu này đã bỏ qua nhiều trường hợp khác khi “death cross” chỉ báo hiệu một sự điều chỉnh thị trường mà không dẫn đến điều gì tồi tệ hơn.
Theo nghiên cứu của Fundstrat được trích dẫn trong Barron’s, chỉ số S&P 500 đã tăng cao hơn một năm sau khi “death cross” xuất hiện khoảng hai phần ba số lần, với mức tăng trung bình 6,3% trong giai đoạn đó. Dù thấp hơn so với mức tăng hàng năm trên 10% của S&P 500 kể từ năm 1926, nhưng trong hầu hết các trường hợp, đó vẫn là một kết quả không quá tồi tệ.
Tính chính xác của “Death Cross” trong thời gian ngắn hạn
Theo nghiên cứu của Nautilus Research, từ năm 1971 đến 2022, có 22 lần đường trung bình động 50 ngày của chỉ số Nasdaq Composite cắt xuống dưới đường trung bình động 200 ngày. Sau mỗi lần “death cross”, chỉ số này đã có mức tăng trung bình khoảng 2,6% trong tháng tiếp theo, 7,2% trong ba tháng tiếp theo, và 12,4% sau sáu tháng, gần gấp đôi mức tăng trung bình của Nasdaq trong các khung thời gian đó.
Một cách hợp lý, “death cross” thường cung cấp tín hiệu bán thị trường hữu ích hơn khi nó xảy ra sau khi thị trường đã giảm 20% trở lên, bởi vì đà giảm trong các thị trường yếu có thể cho thấy các yếu tố cơ bản đang xấu đi. Tuy nhiên, hồ sơ lịch sử rõ ràng rằng “death cross” là một chỉ báo trùng hợp về sự yếu kém của thị trường hơn là một chỉ báo tiên đoán.
Ví dụ về “Death Cross”
Dưới đây là một ví dụ về “death cross” trên chỉ số S&P 500 vào tháng 12 năm 2018:
Khi đó, các tiêu đề báo chí đã mô tả thị trường chứng khoán đang trong tình trạng “tan nát.” Chỉ số này tiếp tục giảm thêm 11% trong hai tuần và một ngày sau đó. Tuy nhiên, S&P 500 đã phục hồi 19% từ mức thấp đó trong hai tháng và cao hơn 11% so với mức tại thời điểm “death cross” chỉ trong vòng chưa đầy sáu tháng sau đó.
Một ví dụ khác về “death cross” trên S&P 500 xảy ra vào tháng 3 năm 2020, trong giai đoạn hoảng loạn ban đầu do COVID-19, và S&P 500 sau đó đã tăng hơn 50% trong năm tiếp theo.
Những ví dụ này không đại diện cho toàn bộ các kết quả có thể xảy ra sau một “death cross”. Tuy nhiên, chúng ít nhất cũng phản ánh điều kiện thị trường hiện tại rõ ràng hơn so với các sự kiện “death cross” trước đó.
Death Cross và Golden Cross
Trái ngược với “death cross” là mô hình “golden cross”, khi đường trung bình ngắn hạn của một cổ phiếu hoặc chỉ số vượt lên trên đường trung bình dài hạn. Nhiều nhà đầu tư xem đây là một tín hiệu tăng giá, mặc dù “death cross” cũng đã mang lại lợi nhuận trong một số trường hợp kể từ năm 1992.
“Golden cross” có thể cho thấy một xu hướng giảm kéo dài đã mất đà.
Hạn chế của việc sử dụng “Death Cross”
Nếu các tín hiệu thị trường đơn giản như sự tương tác giữa đường trung bình 50 ngày và 200 ngày có giá trị dự đoán, thì chúng sẽ mất giá trị nhanh chóng khi những người tham gia thị trường cố gắng tận dụng. “Death cross” thường được đề cập trong các tiêu đề báo chí nhưng nó là tín hiệu tốt hơn cho đáy ngắn hạn của tâm lý thị trường hơn là một sự khởi đầu của thị trường gấu hoặc suy thoái kinh tế.
Điều gì xảy ra sau khi xuất hiện “Death Cross”?
“Death cross” là một tín hiệu giảm giá, vì vậy sau khi nó xuất hiện, xu hướng giảm có thể tiếp tục, dẫn đến giá của tài sản sẽ giảm thêm. Nó cũng có thể báo hiệu một sự đảo chiều; kết thúc xu hướng tăng và giá sẽ bắt đầu giảm hoặc duy trì ở mức ổn định.
Sự khác biệt giữa “Death Cross” và “Golden Cross” là gì?
“Death cross” và “golden cross” là hai khái niệm đối lập nhau. “Death cross” là một chỉ báo giảm giá và báo hiệu sự giảm giá của tài sản. Trong khi đó, “golden cross” là một chỉ báo tăng giá, báo hiệu sự tăng giá của tài sản.
Cách xác định “Death Cross”
Các nhà giao dịch kỹ thuật sử dụng cả đường trung bình 50 ngày và 200 ngày để xác định liệu “death cross” đã xảy ra hay chưa. “Death cross” xảy ra khi đường trung bình 50 ngày đang nằm trên đường trung bình 200 ngày và sau đó cắt xuống dưới đường trung bình 200 ngày.
Kết luận
“Death cross” được sử dụng trong phân tích kỹ thuật để giúp các nhà giao dịch hiểu về biến động giá của cổ phiếu, nơi nó báo hiệu rằng đường trung bình ngắn hạn đã giảm xuống dưới đường trung bình dài hạn, báo hiệu xu hướng giảm giá.
Cùng Reviewsantot cập nhật các thông tin trên thị trường đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/