Reviewsantot.com – Đối với những ai mới tham gia thị trường chứng khoán hay đầu tư, các thuật ngữ như “chiến lược quyền chọn” hay “chiến lược giao dịch quyền chọn” có thể còn xa lạ. Nhưng đừng lo lắng, chúng tôi sẽ giúp bạn làm quen với những khái niệm này!
Giao dịch quyền chọn, nếu được thực hiện đúng cách, là một trong những cách hiệu quả nhất để tích lũy tài sản lâu dài. Quyền chọn cho phép nhà đầu tư mua hoặc bán một tài sản cơ bản, ví dụ như cổ phiếu hay chỉ số, với mức giá cố định trong một khoảng thời gian nhất định. Đổi lại, người mua sẽ trả một khoản phí bảo hiểm cho người bán.
Trong bài viết này, Reviewsantot sẽ giới thiệu một số chiến lược giao dịch quyền chọn tốt nhất mà theo chúng tôi, các nhà đầu tư nên biết.
a. Chiến lược giao dịch quyền chọn tăng giá
1) Bull Call Spread
Bull Call Spread là chiến lược giao dịch quyền chọn thuộc nhóm chênh lệch nợ. Nếu lạc quan về một cổ phiếu hoặc ETF nhưng không muốn mạo hiểm mua hoàn toàn, bạn hãy cân nhắc mua quyền chọn mua để giao dịch tăng giá với rủi ro thấp hơn.
Tuy nhiên, ngay cả quyền chọn mua cũng có thể tốn kém và gánh chịu nhiều rủi ro. Bạn có thể tự hỏi: “Có cách nào khác không?”. Câu trả lời là có! Bạn có thể mua Bull Call Spread để giảm chi phí và rủi ro ban đầu.
Về cơ bản, trong Bull Call Spread, bạn vẫn mua quyền chọn mua dài hạn để thể hiện quan điểm lạc quan, nhưng có thể bù đắp một phần chi phí bằng cách bán quyền chọn mua ngắn hạn tương đương, do đó giảm rủi ro.
Bull Call Spread được thực hiện bằng cách mua một quyền chọn mua và đồng thời bán một quyền chọn mua rẻ hơn, cả hai có cùng ngày đáo hạn. Đây được xem là chiến lược bán quyền chọn tốt nhất.
2) Bull Put Spread
Khi nhà giao dịch quyền chọn tin rằng giá tài sản cơ sở tăng vừa phải trong thời gian ngắn, họ sẽ sử dụng chiến lược Bull Put Spread. Thông thường, đây là quyền chọn thuộc nhóm tín dụng chênh lệch. Mặc dù không phải là chiến lược phức tạp nhất, nhưng việc mua bán quyền chọn mua và bán lại phức tạp hơn.
Nói đơn giản, chênh lệch này bao gồm bán một quyền chọn bán và mua một quyền chọn bán với giá thực hiện thấp hơn. Sự suy giảm theta (hao mòn thời gian) sẽ có lợi cho bạn, bởi vì quyền chọn bán âm sẽ mất giá nhanh hơn so với vị thế quyền chọn bán dài hạn.
Trong trường hợp này, tốt nhất, bạn nên thực hiện Bull Put vì vị thế này tăng giá trị nhanh chóng mỗi ngày nhờ suy giảm theta. Đây được coi là chiến lược mua quyền chọn tuyệt vời.
3) Bull Call Ratio Backspread
Nhà giao dịch cần rất lạc quan về cổ phiếu để thực hiện chiến lược giao dịch này. Chỉ hơi lạc quan sẽ không hiệu quả. Khoản lỗ lớn nhất trong Bull Call Ratio Backspread xảy ra theo hướng mà trader hy vọng giao dịch sẽ di chuyển, đây là điểm kỳ lạ của chiến lược này.
Thay vì chỉ mua quyền chọn mua, một chiến lược tăng giá có thể được sử dụng là Bull Call Ratio Backspread. Chiến lược này bao gồm: bán một hoặc nhiều quyền chọn mua tại hoặc trên giá và mua 2 đến 3 quyền chọn mua trong giá có thời gian dài hơn quyền chọn mua đã bán. Đây cũng được xem là chiến lược bán quyền chọn tốt nhất.
4) Synthetic Call
Nhà đầu tư mua và nắm giữ cổ phiếu để bắt đầu một Synthetic Call, còn được gọi là Synthetic Long Call. Để phòng ngừa sự sụt giảm giá cổ phiếu, nhà đầu tư cũng mua một quyền chọn bán theo giá thị trường đối với cùng một cổ phiếu.
Nhiều nhà đầu tư tin rằng, chiến lược này có thể được so sánh với một hợp đồng bảo hiểm chống lại tình trạng cổ phiếu giảm mạnh khi họ nắm giữ cổ phiếu đó.
b. Chiến lược giao dịch quyền chọn giảm giá
5) Bear Call Spread
Khi có quan điểm bi quan về thị trường, nhà giao dịch có thể sử dụng chiến lược giao dịch kép quyền chọn gọi là Bear Call Spread.
Với phương pháp này, bạn sẽ bán một quyền chọn mua ngắn hạn trong khi đồng thời mua một quyền chọn mua dài hạn cùng tài sản cơ sở và thời điểm đáo hạn nhưng giá thực hiện cao hơn. Bằng cách nhận được phí quyền chọn cao hơn cho lệnh bán so với chi phí của lệnh mua, nhà đầu tư đạt được lợi nhuận ròng.
6) Bear Put Spread
Nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư sẽ sử dụng Bear Put Spread khi dự đoán giá một chứng khoán hoặc tài sản sẽ giảm nhẹ. Mua các quyền chọn bán và bán cùng số lượng quyền chọn bán trên cùng một tài sản, cùng ngày đáo hạn, ở mức giá mục tiêu tương đối thấp sẽ tạo ra Bear Put Spread.
Chênh lệch giữa hai mức giá thực hiện, trừ đi tổng chi phí các quyền chọn, cho thấy lợi nhuận tối đa mà nhà giao dịch có thể thu được khi sử dụng chiến lược này.
7) Strip
Khi nhà đầu tư lạc quan về sự biến động nhưng bi quan về xu hướng của thị trường, họ sẽ sử dụng chiến lược Strip. Mua hai lô “quyền chọn bán theo giá thị trường” và “quyền chọn mua theo giá thị trường” là một phần của chiến lược này. Cả hai quyền chọn đều cần cùng một chứng khoán cơ sở và thời điểm đáo hạn. Long Straddle tương tự như phiên bản rẻ hơn của Strip.
Với chiến lược Strip, bạn có thể đạt được lợi nhuận đáng kể khi giá cơ sở có biến động lớn vào ngày đáo hạn, theo hướng có lợi nhiều hơn so với hướng thua lỗ.
8) Synthetic Put
Nhà đầu tư bán khống cổ phiếu và mua quyền chọn mua đang sử dụng chiến lược có rủi ro tương đương với việc mua quyền chọn bán.
Đây là chiến lược mô phỏng quyền chọn bán dài hạn, bằng cách nắm giữ cả vị thế bán khống cổ phiếu và quyền chọn mua dài hạn cùng một cổ phiếu.
Nói ngắn gọn, đây là chiến thuật mà các nhà đầu tư có thể dùng nếu họ đặt cược giảm giá một cổ phiếu nhưng lo ngại khả năng tăng giá ngắn hạn.
Đón xem phần 2 tại bài website Reviewsantot.
Cùng Reviewsantot cập nhật các thông tin trên thị trường đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/