Chỉ báo Tăng/Giảm (A/D) là một công cụ phân tích kỹ thuật được dùng để đánh giá liệu lực mua có vượt trội so với lực bán trên thị trường chung hay không. Chỉ số này so sánh số lượng cổ phiếu có giá tăng với số lượng cổ phiếu giảm giá trên toàn sàn giao dịch mỗi ngày. Khi đường A/D đi lên, điều này báo hiệu rằng áp lực mua đang chiếm ưu thế, trong khi đường A/D đi xuống cho thấy rằng người bán đang nắm giữ thế chủ động.
Chỉ báo A/D được tính bằng cách chia tổng số cổ phiếu tăng giá cho tổng số cổ phiếu giảm giá. Kết quả thu được là một giá trị số đơn giản, có thể được biểu diễn dưới dạng đường biểu đồ hoặc được làm mượt qua đường trung bình động. Đáng chú ý hơn, chỉ số A/D còn có thể được điều chỉnh theo khối lượng giao dịch hàng ngày của từng cổ phiếu để phản ánh chính xác hơn sự thay đổi trong khối lượng mua bán. Chỉ báo này thường được theo dõi theo từng ngày, tuần và tháng.
Ví dụ minh hoạ về ADR
Các nhà giao dịch thường quan sát sự phân kỳ giữa đường A/D và các chỉ báo chính của thị trường như một dấu hiệu quan trọng. Ví dụ, một thị trường đang tăng nhưng có đường A/D giảm cho thấy sự tăng giá không vững chắc và chỉ tập trung vào một số ít cổ phiếu – đây là lời cảnh báo tiềm ẩn. Mức đỉnh của chí báo A/D có thể báo hiệu một đỉnh giá, trong khi một mức đáy quá bán có thể mang lại cơ hội mua vào.
Chỉ báo A/D cung cấp cái nhìn tổng quan về mức độ tham gia của thị trường, bổ sung cho phân tích cổ phiếu cá nhân và giúp đánh giá sức khỏe tâm lý lạc quan thông qua việc đo lường sự rộng rãi của nhu cầu trên mọi phân khúc giá.
Chỉ số A/D không chỉ đơn thuần phản ánh những biến động giá cả, mà còn mang lại cái nhìn sâu sắc về những xu hướng thị trường. Theo dõi các xu hướng này và điểm giao của chúng với những mốc lịch sử quan trọng sẽ giúp cung cấp một bối cảnh chi tiết về những thay đổi nền tảng trong cấu trúc thị trường. Chính vì vậy, nó trở thành công cụ phụ trợ đắc lực trong việc ra quyết định giao dịch kỹ thuật.
Định nghĩa: Chỉ báo tăng/giảm (ADR) là gì?
Chỉ báo tăng/giảm (ADR) là một chỉ báo phân tích kỹ thuật, được tính bằng cách so sánh số lượng cổ phiếu có giá tăng so với số lượng cổ phiếu có giá giảm trong một khoảng thời gian xác định. Được biết đến đơn giản là tỷ lệ A/D hoặc đường A/D, chỉ số này cung cấp cái nhìn chi tiết về hướng di chuyển và sức mạnh tổng thể của thị trường rộng lớn.
Chỉ báo A/D được hình thành từ dữ liệu về số lượng cổ phiếu tăng và giảm giá trên một sàn giao dịch cụ thể, thường là Nifty 50. Cổ phiếu được coi là tăng nếu giá của nó tăng trong khoảng thời gian được quan sát, thường là trong một ngày giao dịch. Ngược lại, cổ phiếu được coi là giảm nếu giá của nó giảm trong cùng khoảng thời gian đó. Dữ liệu về số lượng cổ phiếu tăng/giảm được tổng hợp hàng ngày cho chỉ số Nifty 50 bởi chính sàn giao dịch chứng khoán, đảm bảo tính chính xác và cập nhật nhanh chóng.
Chỉ số A/D được xác định bằng cách chia số lượng cổ phiếu có giá tăng cho số lượng cổ phiếu có giá giảm. Ví dụ, nếu có 1.500 cổ phiếu tăng giá và 1.000 cổ phiếu giảm giá trong một ngày nhất định, tỷ lệ A/D sẽ là 1.500/1.000 = 1,5. Nếu tỷ lệ lớn hơn 1 sẽ chỉ ra sức mạnh của thị trường với số lượng cổ phiếu tăng giá nhiều hơn số lượng giảm giá. Ngược lại, nếu tỷ lệ dưới 1 báo hiệu sự yếu kém của thị trường, với số lượng cổ phiếu giảm giá vượt trội hơn.
Chỉ số A/D phản ánh gì?
Độ rộng và động lực của thị trường
Chỉ số A/D phản ánh độ rộng và động lực của thị trường. Khi tỷ lệ này vượt quá 1, nó cho thấy sự phát triển rộng rãi của thị trường, với số lượng mã chứng khoán tăng giá nhiều hơn số giảm. Mặt khác, khi tỷ lệ dưới 1 cho thấy xu hướng giảm giá, với nhiều mã chứng khoán giảm hơn số lượng tăng.
Một tỷ lệ A/D cao cho thấy rằng đa số cổ phiếu đang tham gia vào xu hướng tăng giá. Điều này báo hiệu sức mạnh thị trường được phân bổ rộng khắp nhiều ngành và nhóm cổ phiếu khác nhau. Ngược lại, một tỷ lệ A/D thấp cho thấy sự tăng giá hạn chế và tập trung chỉ ở một số ít cổ phiếu, trong khi số đông còn lại không theo kịp.
Tình trạng tổng thể của thị trường cổ phiếu
Chỉ số A/D được xem là một chỉ báo quan trọng về tình trạng tổng thể của thị trường cổ phiếu. Nó không chỉ xác nhận mà còn có thể gây nghi ngờ về tính bền vững và phạm vi biến động của thị trường. Chẳng hạn, tỷ lệ A/D dưới 1 có thể chỉ ra rằng chỉ một số nhỏ cổ phiếu đang đẩy mạnh đợt tăng giá, thường không phản ánh đúng xu hướng tăng chung của thị trường khi chỉ số chính như Nifty 50 tăng.
Đường tăng/giảm hoặc đường A/D tích lũy
Ngoài ra, các nhà phân tích kỹ thuật còn theo dõi đường tăng/giảm hoặc đường A/D tích lũy. Phần này biểu đồ hóa tổng tích lũy của các tỷ lệ A/D hàng ngày, cho thấy sự thay đổi tổng thể giữa số mã tăng và số mã giảm theo thời gian.
Độ dốc của đường này đo lường độ rộng rãi và niềm tin đằng sau các đợt tăng giá hoặc bán tháo. Biểu đồ bên dưới hiển thị đường giảm trước cho Nifty 50, qua đó có thể quan sát mối liên hệ giữa các mức cao của chỉ số và đường giảm trước, cũng như sự thoái lui của đường này khi thị trường rộng hơn điều chỉnh.
Chiến lược giao dịch hiệu quả với chỉ báo tăng/giảm (ADR) là gì?
Chiến lược giao dịch ADR hiệu quả nhất là tận dụng các tín hiệu trái ngược tại những điểm cực đoan của tâm lý thị trường – khi sự hưng phấn hoặc hoảng loạn đạt đến đỉnh điểm – để chống lại xu hướng chính của thị trường, đặt cược vào sự đảo chiều sắp xảy ra, và tận dụng lợi thế từ những sai lệch giá cả tại các đỉnh và đáy cảm xúc.
ADR và biến động của nó
ADR có khuynh hướng tăng đột biến tại những điểm cực đoan, thường xuyên do cảm xúc thái quá chi phối, khi lòng tham và nỗi sợ hãi trở nên không bền vững và lệch xa khỏi các nguyên tắc cơ bản của thị trường. Một chỉ số ADR trên 3 hoặc dưới 0,5, đặc biệt nếu kéo dài qua nhiều ngày, báo hiệu rằng tâm lý thị trường đã bị méo mó.
Những điểm cực đoan này thường chỉ ra rằng, thị trường có thể đã định giá sai, khi cảm xúc lấn át sự đánh giá hợp lý. Các nhà giao dịch thường xem xét những thái cực này như một cơ hội để thu lợi khi giá cả cuối cùng quay trở lại với thực tế. Càng kéo dài, sự điều chỉnh trở lại giá trị hợp lý càng mạnh mẽ.
ADR khi nào sẽ đạt đỉnh
ADR thường đạt đỉnh nhiều tháng trước khi thị trường tăng giá chạm mức cao cuối cùng, do các yếu tố nội tại suy yếu trước khi giá cả đạt đỉnh. Tại các mức đáy, hoạt động bán tháo hoảng loạn thường xảy ra trước mức thấp cuối cùng, khi các vị thế bán lỗ được thanh lý ở giai đoạn cuối. Tính chất trễ này của ADR cung cấp những dấu hiệu sớm về các bước ngoặt quan trọng sắp xảy ra. Hành động dựa trên những cảnh báo sớm từ ADR mang lại lợi thế về thời gian.
Lợi thế từ ADR
Khác với các chỉ số tâm lý khác dựa trên ý kiến và khảo sát, ADR mang lại lợi thế nhờ vào dữ liệu thực tế khách quan từ hoạt động của hàng nghìn cổ phiếu. Nó đo lường hành vi thực sự được bộc lộ trên thị trường, không chỉ là những cảm xúc được bày tỏ. Các dữ liệu lượng hóa giúp loại bỏ tính chủ quan trong việc phát hiện những phản ứng thái quá, làm cho việc nhận diện các điểm quá mua hoặc quá bán trở nên đáng tin cậy hơn.
Quan điểm trái ngược thường chính xác khi cảm xúc biến dạng thị trường. Đám đông thường mắc sai lầm ở những điểm cực đoan. Sử dụng chiến lược đối trọng với ADR cho phép nhà giao dịch lấy được vị thế ngược lại khi khối lượng thị trường đang bị kéo mạnh về một hướng. Việc tránh theo đuổi sự đồng thuận và tư duy theo nhóm mang lại lợi thế độc lập, giúp duy trì sự hợp lý trong khi người khác có thể đang mất bình tĩnh.
Cùng Reviewsantot cập nhật các thông tin trên thị trường đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/