Reviewsantot.com – Đối với nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội đầu tư ngoài các quỹ tương hỗ đa dạng hóa hoặc quỹ ETF, các cổ phiếu riêng lẻ có thể là một lựa chọn sinh lời. Tuy nhiên, trước khi bạn bắt đầu mua các cổ phiếu cá nhân, bạn cần biết cách phân tích các doanh nghiệp cơ bản của chúng.
Nơi tốt nhất để bắt đầu là tài liệu công ty nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch. Những tài liệu này sẽ cung cấp một lượng thông tin lớn, bao gồm báo cáo tài chính cho năm gần nhất. Từ đó, bạn có thể tính toán các chỉ số tài chính để giúp bạn hiểu về doanh nghiệp và dự đoán giá cổ phiếu sẽ đi đâu.
Dưới đây là các chỉ số quan trọng nhất mà các nhà đầu tư cần biết khi xem xét một cổ phiếu. Hãy cùng Reviewsantot tìm hiểu ngay.
1. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS)
Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, hay EPS, là một trong những chỉ số phổ biến nhất được sử dụng trong thế giới tài chính. Con số này cho bạn biết mức lợi nhuận mà một công ty kiếm được cho mỗi cổ phiếu đang lưu hành. EPS được tính bằng cách chia lợi nhuận ròng của công ty cho tổng số cổ phiếu đang lưu hành.
Việc biết chỉ số này là quan trọng đối với nhà đầu tư cổ phiếu, nhưng hiểu biết về giới hạn của nó cũng là điều cần thiết. Các nhà quản lý có rất nhiều quyền kiểm soát về các thực hành kế toán khác nhau có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Hãy đảm bảo bạn hiểu cách tính toán lợi nhuận và không chỉ đơn thuần chấp nhận EPS theo giá trị trên bề mặt.
2. Tỷ lệ giá trị thị trường/Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (P/E)
Tỷ lệ P/E là một chỉ số quan trọng trong đánh giá cổ phiếu
Một chỉ số tài chính phổ biến khác là tỷ lệ P/E, nó lấy giá cổ phiếu của một công ty và chia cho lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Đây là một tỷ lệ định giá, có nghĩa là nó được sử dụng bởi các nhà đầu tư để xác định mức giá trị mà họ nhận được so với mức giá mà họ trả cho mỗi cổ phiếu.
Ưu điểm của tỷ lệ P/E
Các doanh nghiệp có lợi nhuận với triển vọng tăng trưởng trung bình hoặc thấp hơn thường giao dịch ở tỷ lệ P/E thấp hơn so với các doanh nghiệp được dự đoán sẽ tăng trưởng với tốc độ cao.
Một trong những nhà đầu tư thành công nhất thế giới, Warren Buffett, đã kiếm được một gia tài từ việc mua cổ phiếu của các doanh nghiệp có triển vọng tăng trưởng vững chắc với tỷ lệ P/E thấp.
Một khoản đầu tư vào Coca-Cola (KO) trong những năm 1980 và một khoản đầu tư gần đây hơn vào Apple (AAPL) khi mỗi công ty đều đang giao dịch ở tỷ lệ P/E thấp đã mang lại hàng tỷ đô la cho cổ đông của Berkshire Hathaway.
Sử dụng tỷ lệ P/E dự phóng
Tỷ lệ P/E có thể được tính bằng lợi nhuận theo dõi, hoặc lợi nhuận đã được kiếm được, cũng như lợi nhuận dự phóng cho những gì công ty có thể kiếm được trong tương lai.
Đối với các công ty đang tăng trưởng nhanh, việc xem xét tỷ lệ P/E dự phóng có thể hữu ích hơn việc sử dụng lợi nhuận lịch sử có thể làm cho tỷ lệ này tăng cao. Nhưng hãy nhớ rằng các dự đoán không được đảm bảo và nhiều cổ phiếu của các công ty mà trước đây được xem là tăng trưởng nhanh đã gặp khó khăn khi tăng trưởng không đạt được như mong đợi.
Tỷ lệ P/E cũng có thể được đảo ngược để tính toán lợi nhuận thu về. Bằng cách lấy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu và chia cho giá cổ phiếu, các nhà đầu tư có thể dễ dàng so sánh lợi nhuận thu về với các cơ hội đầu tư khác.
3. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Một trong những chỉ số quan trọng nhất mà các nhà đầu tư cần hiểu là tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, hay lợi nhuận mà một công ty tạo ra từ vốn của cổ đông. Theo một nghĩa nào đó, đó là một thước đo cho biết mức độ tốt của một công ty trong việc biến tiền của cổ đông thành nhiều tiền hơn. Nếu bạn có hai công ty, mỗi công ty kiếm được 1 triệu USD trong năm nay, nhưng một công ty đầu tư 10 triệu USD để tạo ra những lợi nhuận đó trong khi công ty khác chỉ cần 5 triệu USD, sẽ rõ ràng là công ty thứ hai đã có một kinh doanh tốt hơn trong năm đó.
Ở dạng đơn giản nhất, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu được tính bằng cách chia lợi nhuận ròng của công ty cho vốn chủ sở hữu. Thường thì, càng cao tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của một công ty, thì kinh doanh cốt lõi của nó càng tốt. Tuy nhiên, những lợi nhuận cao này thường thu hút các công ty khác muốn kiếm được lợi nhuận cao tương tự, có thể dẫn đến sự tăng cường cạnh tranh. Sự cạnh tranh nhiều hơn hầu như luôn là điều tiêu cực đối với một doanh nghiệp và có thể khiến tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu từng cao giờ đây giảm xuống mức bình thường hơn.
4. Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu (Debt-to-capital ratio)
Ngoài việc theo dõi tính lãi lớn của một công ty, bạn cũng cần hiểu cách doanh nghiệp được tài trợ và liệu nó có thể hỗ trợ các mức nợ mà nó có hay không. Một cách để xem xét điều này là tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu, bao gồm cả nợ ngắn hạn và dài hạn, và chia cho tổng vốn của công ty.
Càng cao tỷ lệ này, thì công ty càng nợ nần nhiều hơn. Nói chung, tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu trên 40% đòi hỏi phải xem xét kỹ hơn để đảm bảo rằng công ty có thể xử lý được khối lượng nợ này.
Cách tài trợ mà một công ty sử dụng sẽ phụ thuộc vào hoàn cảnh cá nhân của công ty đó. Các doanh nghiệp có tính chu kỳ cao hơn nên phụ thuộc ít hơn vào tài trợ nợ để tránh sự vỡ nợ tiềm năng trong thời kỳ suy thoái kinh tế khi doanh thu và lợi nhuận thường thấp hơn. Ngược lại, các doanh nghiệp ổn định, có hiệu suất thường xuyên thường có thể hỗ trợ mức nợ vượt trội hơn do tính dự đoán của họ.
5. Tỷ lệ bao phủ lãi suất (ICR)
Tỷ lệ bao phủ lãi suất là một cách tốt khác để đo lường liệu một công ty có thể hỗ trợ được lượng nợ mà nó có hay không. Tỷ lệ bao phủ lãi suất có thể được tính bằng cách lấy lợi nhuận trước lãi suất và thuế, hoặc EBIT, và chia cho chi phí lãi suất. Con số này cho bạn biết mức độ mà lợi nhuận bao phủ các khoản lãi suất phải trả cho các chủ nợ trái phiếu. Càng cao tỷ lệ này, thì công ty càng có khả năng bao phủ các khoản thanh toán nợ của mình.
Tuy nhiên, hãy nhớ rằng lợi nhuận không luôn giữ nguyên. Một công ty có tính chu kỳ gần đạt đỉnh có thể có tỷ lệ bao phủ lãi suất tuyệt vời do lợi nhuận cao, nhưng điều đó có thể biến mất khi lợi nhuận giảm. Bạn nên đảm bảo rằng một công ty có thể đáp ứng các nghĩa vụ của mình trong nhiều điều kiện kinh tế khác nhau.
6. Tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên EBIT
Tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên EBIT là bản dịch nâng cao hơn của tỷ lệ P/E. Cả hai tỷ lệ này đều là một cách để các nhà đầu tư đo lường mức giá trị mà họ nhận được so với mức giá mà họ trả. Tuy nhiên, việc sử dụng giá trị doanh nghiệp thay vì giá cổ phiếu cho phép chúng ta tính toán bao gồm bất kỳ tài trợ nợ nào được sử dụng bởi công ty. Đây là cách hoạt động của nó.
Giá trị doanh nghiệp có thể được tính bằng cách cộng nợ có lãi của công ty, sau khi trừ đi tiền mặt, vào vốn hóa thị trường của công ty, tức là giá trị tổng của tất cả cổ phiếu đang lưu hành của công ty. Tiếp theo, bằng cách sử dụng EBIT, bạn có thể dễ dàng so sánh các lợi nhuận hoạt động thực tế của một doanh nghiệp với các công ty khác có thể có tỷ lệ thuế khác nhau hoặc mức độ nợ khác nhau.
7. Biên lợi nhuận hoạt động
Biên lợi nhuận hoạt động là một cách để đo lường tính sinh lời của hoạt động cốt lõi của một doanh nghiệp. Nó được tính bằng cách chia lợi nhuận hoạt động cho tổng doanh thu và cho thấy bao nhiêu thu nhập được tạo ra bởi mỗi đô la doanh số bán hàng.
Lợi nhuận hoạt động lấy doanh thu và trừ đi chi phí hàng bán và tất cả các chi phí hoạt động khác, chẳng hạn như chi phí nhân viên và chi phí tiếp thị. Tính toán biên lợi nhuận hoạt động có thể giúp bạn so sánh với các doanh nghiệp khác mà không cần phải điều chỉnh cho các khác biệt về tài trợ nợ hoặc tỷ lệ thuế.
8. Tỷ số nhanh
Còn được gọi là thử nghiệm axit, tỷ số nhanh đo lường xem một công ty có thể đáp ứng được các nghĩa vụ ngắn hạn của mình bằng tài sản có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt hay không. Tỷ lệ này hữu ích để phân tích các công ty đang phải đối mặt với khó khăn tài chính hoặc trong thời kỳ suy thoái kinh tế khi lợi nhuận có thể khó đạt được.
Tỷ số nhanh tính tổng tiền mặt của công ty, chứng khoán có thể chuyển đổi và các khoản phải thu và chia cho các khoản nợ hiện hành của công ty. Tất cả các con số này có thể được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán mới nhất của công ty. Quan trọng là, hàng tồn kho bị loại khỏi danh sách tài sản vì nó không thể dựa vào để nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt.
Nếu tỷ lệ này là một hoặc nhỏ hơn, công ty có thể cần phải huy động thêm vốn từ các nhà đầu tư hoặc hy vọng thấy một cải thiện trong kinh doanh của mình nhanh chóng.
Kết luận
Những tỷ số tài chính này và các tỷ số khác sẽ giúp bạn hiểu được về một doanh nghiệp, nhưng chúng phải luôn được xem xét tổng thể chứ không chỉ tập trung vào một hoặc hai tỉ số. Phân tích tài chính sử dụng các tỷ số chỉ là một bước trong quá trình đầu tư vào cổ phiếu của một công ty.
Hãy chắc chắn rằng bạn cũng nghiên cứu về ban quản lý và đọc những gì họ nói về một doanh nghiệp. Đôi khi những điều không thể đo lường dễ dàng bằng các tỷ số tài chính lại quan trọng nhất đối với tương lai của một doanh nghiệp.
Cùng Reviewsantot cập nhật các thông tin trên thị trường đầu tư tại các trang tin của Reviewsantot:
- Website: https://reviewsantot.com/
- Fanpage: https://www.facebook.com/reviewsantot/