Trái phiếu là gì? Phân loại trái phiếu.

Trái phiếu là loại chứng khoán xác nhận nghĩa vụ nợ của doanh nghiệp hoặc chính phủ với người nắm giữ.

Chứng khoán là khái niệm được dùng khi đề cập đến các sản phẩm tài chính xác nhận sở hữu hợp pháp đối với tài sản hoặc phần vốn của công ty hay tổ chức đã phát hành. Khái niệm chứng khoán bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và chứng chỉ quỹ, chứng quyền…

Cùng reviewsantot khám phá ngay trong bài viết hôm nay về  khái niệm cũng như các loại trái phiếu để giúp bạn có cái nhìn tổng quát hơn.

trai-phieu-la-gi-reviewsantot

Trái phiếu là gì?

Trong số các loại chứng khoán, đây là loại xác nhận nghĩa vụ nợ của đơn vị phát hành (doanh nghiệp hoặc chính phủ) với người nắm giữ nó (người cho vay) với một khoản tiền trong một thời gian xác định.

Đơn vị phát hành phải trả lợi tức cho người sở hữu và hoàn trả khoản tiền vay khi đáo hạn.

Thu nhập của trái phiếu được gọi là lợi tức – là khoản tiền lãi được trả cố định thường kỳ cho người nắm giữ và không phụ thuộc vào tình hình kinh doanh của đơn vị phát hành.

Đây là chứng khoán nợ, vì vậy khi công ty bị giải thể hoặc phá sản, người nắm giữ nó được ưu tiên thanh toán trước cổ đông nắm giữ cổ phiếu. Khác với người nắm giữ cổ phiếu, trái chủ (người nắm giữ) không có quyền tham gia vào hoạt động của công ty.

Có nhiều loại khác nhau, được phân loại tuỳ theo đơn vị phát hành (TP doanh nghiệp, TP chính phủ), lợi tức (lãi suất cố định, lãi suất thả nổi, lãi suất bằng 0), mức độ đảm bảo thanh toán, hình thức và tính chất …

 

Phân loại trái phiếu theo chủ thể phát hành

Trái phiếu Chính phủ (TPCP) do Bộ Tài chính phát hành nhằm huy động vốn cho ngân sách nhà nước hoặc các chương trình, dự án thuộc phạm vi đầu tư của nhà nước. TPCP thường có lãi suất thấp nhưng ít rủi ro nhất so với các loại chứng khoán khác.

Trái phiếu chính quyền địa phương do Ủy ban nhân dân tỉnh, thành phố phát hành với kỳ hạn từ một năm trở lên nhằm huy động vốn cho công trình, dự án đầu tư của địa phương. Nguồn tiền hoàn trả thường là nguồn thu ngân sách địa phương.

Trái phiếu doanh nghiệp do doanh nghiệp (trong đó bao gồm ngân hàng) phát hành để đáp ứng nhu cầu vốn theo nguyên tắc tự vay, tự trả, tự chịu trách nhiệm về khả năng trả nợ.

 

Phân loại theo tính chất trái phiếu

Trái phiếu chuyển đổi (TPCĐ) (chỉ có ý nghĩa khi chủ thể phát hành là doanh nghiệp) là loại có thể chuyển thành cổ phiếu tại một thời điểm trong tương lai. TPCĐ thường có lãi suất thấp nhưng thu hút nhà đầu bởi tỷ lệ chuyển đổi hấp dẫn.

TP không chuyển đổi có tính chất ngược lại.

 

Phân loại theo lợi tức trái phiếu (TP)

TP lãi suất cố định là loại trái phiếu đã xác định lợi tức (%) và các đợt trả lãi trong suốt kỳ hạn trên hợp đồng giao dịch.

TP lãi suất thả nổi là loại có một mức lợi tức xác định trước, cộng thêm một khoản lợi tức biến động theo lãi suất tham chiếu. Các doanh nghiệp trong nước thường chọn lãi suất tham chiếu là lãi suất trung bình kỳ hạn 12 tháng của 4 ngân hàng nhà nước gồm Vietcombank, Vietinbank, BIDV và Agribank.

TP có lãi suất bằng không là loại mà trái chủ không nhận lợi tứ, nhưng được mua với giá thấp hơn mệnh giá và được hoàn trả bằng mệnh giá khi đáo hạn.

Cùng reviewsantot tìm hiểu thêm Trái phiếu quốc tế là gì?

 

Phân loại theo phương thức đảm bảo

Trái phiếu có tài sản đảm bảo là loại mà tổ chức phát hành dùng tài sản như bất động sản, máy móc – thiết bị, cổ phiếu để đảm bảo cho việc phát hành. Thông thường tài sản cầm cố có giá trị thị trường lớn hơn mệnh giá nó đã phát hành. Trong trường hợp tổ chức phát hành mất khả năng thanh toán, trái chủ có quyền phát mãi tài sản đảm bảo để thu hồi số tiền còn nợ.

Trái phiếu không có tài sản đảm bảo có tính chất ngược lại nên mức độ rủi ro cao hơn.

Tìm hiểu thêm các sản phẩm đầu tư khác ngay tại reviewsantot.com.